电力设备迎多重催化！国网4万亿投资落地，AI算力拉动出海需求

今日早盘，广电电气在开盘后约1分钟内拉升至涨停，电力设备板块内多只个股同步走高，板块整体呈现活跃态势。消息层面，国家电网此前披露“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，投资聚焦新型电力系统建设，同时全球AI数据中心用电需求攀升带动电力设备海外需求增长，为板块带来多重支撑。

2026年1月18日，国盛证券发布电力设备行业研究报告，指出国家电网“十五五”投资4万亿元，固态电池近期催化密集落地，同时梳理光伏、风电电网、氢能、储能、新能源车各细分领域的产业数据与发展方向。1月19日，东吴证券发布报告提及固态电池加速产业化，太空光伏潜力可期，并阐述储能、人形机器人等行业动态与相关公司业绩情况。中信证券研报认为，国网“十五五”4万亿元投资夯实行业增长预期，年均投资额8000亿元，将带动新型电力系统产业链发展。银河证券研报显示，2026年电网“出海”将延续量价齐升，海外市场供给端供不应求，欧美电力变压器和高压电缆交付周期近乎翻番。

产业链梳理：

特高压产业链。国家电网“十五五”期间将加快特高压直流外送通道建设，推动跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超30%。特高压直流线路中换流变压器、换流阀、组合电器为核心设备，价值量占比分别达47%、19%、5%；特高压交流线路则以组合电器、变压器、电抗器为核心设备，价值量占比分别为25%、12%、8%，相关设备制造环节将直接承接投资带来的订单增量，支撑产业链上下游企业的业务拓展与产能释放。

电网智能化产业链。国网将同步推进数智基础设施建设，实施“人工智能+”专项行动，全面提升电网数字化水平。相关环节覆盖智能感知设备、调度控制系统、配网自动化设备等，围绕新型电力系统的数智化升级需求，产业链各环节将迎来持续的研发与应用落地机遇，助力电网实现主配微协同的新型电网平台构建，支撑“沙戈荒”、西南大型水电等清洁能源基地开发外送。

电力设备出海产业链。2025年1-11月，我国变压器、高压开关、电线电缆出口额分别同比增长35.3%、29.4%、22.9%，出海态势强劲。海外市场受电网老化更新与AI数据中心用电需求驱动，电力设备需求激增，欧美电力变压器和高压电缆交付周期近乎翻番，国内设备厂商凭借产品性价比与交付能力优势，持续拓展海外市场份额，相关出口业务成为企业营收增长的重要组成部分。

AI算力配套电力设备产业链。全球AI数据中心用电需求快速攀升，标普全球分析显示高增长情景下2026年全球数据中心电力需求将增长17%，到2030年年均增长率达14%。这一趋势带动数据中心配套电力设备需求增长，包括备用电源、温控设备、低压配电设备等环节，相关厂商将受益于数据中心规模化建设带来的订单增长，助力数据中心实现稳定可靠的电力供应与高效能耗管理。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君