钱诚天眼：6股争王，1月19日牛妖股风云录（一）

核心提示：在“讲好股市叙事”这一时代强音下，2026年1月19日的A股市场并非“高标”独舞，而是“中低位”力量强势崛起，掀起了一场“牛妖股”争王的精彩大戏。它们究竟是谁？因何而动？又将走向何方？

一、市场总览：叙事变迁，新王候选自电网强势崛起

今日（1月19日）上午，沪深北三市呈现出“指数震荡、结构火爆”的鲜明格局。沪指微涨0.13%，深成指与创业板指小幅调整，然而全市场超过3300只个股上涨，一片热闹景象。尽管成交量较前一日有所萎缩，但资金从前期高位题材（如文化传媒、算力）中迅速撤离，精准涌入新的叙事主线。

其中，“电网设备”与“特高压”板块集体爆发，成为市场焦点。这背后是国家电网“十五五”4万亿元固定资产投资蓝图的震撼登场。这一史诗级规划，不仅为行业带来了确定性的长期高景气度，更点燃了市场对相关企业价值重估的熊熊热情。在此背景下，一批兼具题材、位置与基本面支撑的个股脱颖而出，成为今日“牛妖股”军团的核心力量。

二、“牛妖股”综合画像：共性特征清晰浮现

今日六只“牛妖股”（广电电气601616、汉缆股份002498、森源电气002358、积成电子002339、宏盛华源601096、赛腾股份603283）虽分属不同细分领域，但已显露出诸多清晰的共同特征。

1.强叙事驱动

五只股票（除赛腾股份）直接搭乘“4万亿电网投资”这一国家级产业叙事的快车，赛腾股份则紧扣“半导体设备国产化”与“HBM”科技叙事。它们都站在了时代宏大故事的风口之上，乘风而起。

2.中低位补涨

多数个股在启动前处于相对低位或横盘震荡区间，具备强烈的技术性补涨需求。一旦风口来临，资金迅速汇聚，形成强大的合力。

3.基本面有“锚”

它们并非单纯的概念炒作。无论是作为国网南网的核心供应商，还是手握大额订单、具备技术认证，其财务和经营数据都为股价上涨提供了坚实的价值支撑。

4.身份多样化

涵盖了央企（宏盛华源）、地方国企（森源电气）、民企等多种企业性质，充分显示本轮行情是产业逻辑驱动下的普涨格局，而非单一属性的炒作。

三、牛妖股逐鹿风云录

1. 广电电气 (601616) - “沪上智能制造先锋”

上涨核心驱动力：直接受益于电网投资规划，同时其产品在数据中心等新兴领域的应用前景被重新评估。上海“先进级智能工厂”的称号以及海外市场的积极拓展，为其增添了广阔的成长想象空间。

最新经营数据：2025年前三季度，公司实现营收约17.2亿元，同比增长5.8%；归母净利润约1.1亿元，同比增长8.5%。作为成套设备企业，毛利率保持在25%左右，经营稳健。

地域与行业：上海，电气机械和器材制造业。

企业性质：民营企业。

风险点：行业竞争激烈，毛利率提升空间受限；海外拓展受地缘政治与经济环境影响较大。

2. 汉缆股份 (002498) - “海缆高压双雄”

上涨核心驱动力：特高压与海上风电“双轮驱动”。作为国内高压电缆龙头，同时展示出全球领先的±535kV直流海缆技术，精准卡位两大高景气赛道。

最新经营数据：2025年前三季度，营收约66.5亿元，同比增长12.3%；归母净利润约7.2亿元，同比增长15.1%。受益于高毛利的海缆及特高压产品结构，净利率稳步提升至10.8%。

地域与行业：山东，电气机械和器材制造业。

企业性质：民营企业。

风险点：海缆项目招标进度存在不确定性；原材料（铜、铝）价格波动对成本影响显著。

3. 森源电气 (002358) - “河南国资赋能的全产业链玩家”

上涨核心驱动力：“全产业链”能力确保其在电网集采中持续中标，业绩稳步增长。河南省财政厅的实控人背景，在强调国企价值的市场环境下成为重要加分项。

最新经营数据：2025年前三季度，营收20.84亿元，净利1.44亿元，同比双增（8.23%、10.05%）。增长虽非爆发式，但确定性较强。

地域与行业：河南，电气机械和器材制造业。

企业性质：地方国有企业（河南省财政厅最终控制）。

风险点：净利率（约6.9%）在同行中偏低，盈利能力有待加强；应收账款规模较大。

4. 积成电子 (002339) - “订单落地的智能电网专家”

上涨核心驱动力：近期中标国家电网2.15亿元大单的公告，成为引爆股价的直接导火索。作为智能电网自动化整体解决方案供应商，其技术护城河较深。

最新经营数据：2025年前三季度，营收约18.3亿元，同比增长9.8%；归母净利润约0.62亿元，同比扭亏为盈。利润绝对值不高，但改善趋势明显。

地域与行业：山东，软件和信息技术服务业。

企业性质：民营企业。

风险点：净利润率（约3.4%）极低，增收不增利的老问题虽有改善但仍突出；市场竞争白热化。

5. 宏盛华源 (601096) - “特高压铁塔绝对王者”

上涨核心驱动力：央企背景与特高压市场份额第一的双重光环加持。在国家重大工程建设中，其订单获取的确定性和份额保障性最强。

最新经营数据：2025年前三季度，营收约92.8亿元，同比增长18.5%；归母净利润约2.5亿元，同比增长22.0%。作为重资产制造企业，规模效应正在逐步显现。

地域与行业：山东，金属制品业。

企业性质：中央国有企业（国务院国资委最终控制）。

风险点：行业属性决定其毛利率、净利率（约2.7%）较低，是典型的“大产值、薄利润”模式。

6. 赛腾股份 (603283) - “科技叙事独苗”

上涨核心驱动力：在“电网叙事”主导的市场中，它代表了“硬科技国产替代”的另一极。其HBM检测设备批量供货三星，图形晶圆检测设备完成开发，故事性感且稀缺。

最新经营数据：2025年前三季度，营收约25.0亿元，同比增长35.2%；归母净利润约3.0亿元，同比增长41.5%。高研发投入（营收占比超11%）下的高增长，符合科技股的典型特征。

地域与行业：江苏，专用设备制造业。

企业性质：民营企业。

风险点：半导体周期波动风险；技术研发与客户认证进度不及预期；估值通常较高，波动性大。

四、钱诚益彰，千顺万顺

预测“妖王”犹如雾里看花、水中捞月，难度极大。

今日的“六股争王”，是宏大产业叙事与市场资金完美共振的生动写照。讲好“股市叙事”，不仅需要政策的精准蓝图指引，更需要这些在产业链关键环节默默耕耘、一朝迸发的优秀企业来书写精彩篇章。它们的精彩表现，为市场注入了全新的活力与无限期待。风云已起，这场大戏才刚刚拉开帷幕。

（本文基于公开数据，仅为市场分析，不构成任何投资建议。）