证监会最新发声：严肃查处！下周，注意这点

君子不立于危墙之下：当“慢牛”遇上“退潮”，如何应对新生态？

本周市场用一个词概括，就是 “降温”！

从周三午间“降杠杆”信号释放，到多家热门公司停牌核查，再到周五指数走出“四连阴”，监管层“防止大起大落、引导健康慢牛”的意图已非常清晰。这并非打压市场，而是为过热情绪“点刹”，为长远行情“铺路”。

盘后，证监会最新发声，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为。强调了几点核心：

1、继续巩固市场稳中向好势头（要慢牛）

2、坚决防止市场大起大落（连阳之后是大起，开始降温，降温又要防止大跌）

3、严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为（很多龙头被停牌核查，对这些过度炒作的个股动真格了）。

4、全力营造“长钱长投”的市场生态（引导资金从短期博弈转向长期价值投资）。

会议释放的信号很明显：不要疯牛要健康牛，不要炒作要耐心资本！这对于游资炒作的高位股和妖股是明显利空，大家短期要继续规避这些方向，不要跟着游资瞎炒作了。

今天还是降温行情，每次红了就给砸绿，指数也4连跌了，连板股总数6只，其中三连板及以上个股4只，连板股晋级率25%，游资也不敢这个时候冒头了。昨天收盘后央行送上的利好，就影响了开盘10分钟，冲了一下，马上就一泻千里，午后震荡加剧，三大指数集体收跌，全市场超2900只个股下跌，个股涨跌中位数为-0.30%，成交额3.03万亿，维持在合理的区间内。

本周高位股退潮A杀，没有一片雪花是无辜的。很多站在山顶上的朋友确实难受，有吃肉的一天也有挨打的一天。

从本周走势不难看出，本轮牛市监管层的工具箱不可低估，慢牛长牛走势已是必然，杠杆也可控，像2015年那样4000点上方仅徘徊两个多月、短期暴涨暴跌的场景将难以出现。

本周冲高回落，沪指周线四连阳之后收阴，成交额回到3万亿左右，市场情绪冷静了不少，降温效果明显。短期虽然难受，但市场在充分释放风险之后，接下来就要回归正常的状态了。

今天指数盘中跌破4100点最低到4091点，但是最终收在4101点。下周初预计还有下探低点，但是整体探低回升为主，持续大跌的空间不大。目前大盘指数更多的是以时间换空间，既然指数不让涨得太快，那么短期就是震荡为主，大方向还是震荡向上。

商业航天午后部分异动，需要注意的是，前期热门股的异动大概率是属于情绪上的反扑，或者说自救式的反扑，离反弹还相距甚远。钱哥认为如果持有相关筹码，那是高抛的机会，别一看有异动就认为大资金又回来，急吼吼的冲进去了。

AI应用是有些时运不济的，刚正式接棒商业航天就碰上了降温。之前商业航天冲了一个多月，AI应用本来怎么也得几周，结果几个交易日就冷了。钱哥思来想去，发现最本质的原因还是于大A没有几个正宗的AI应用股，像阿里、快手、腾讯这些，都在港股。再加之少量的正宗头部票昆仑万维、蓝色光标、三六零等，都公告不赚钱或亏损，这是自己配合着降温的节奏了。

今天进入到一月的中下旬，到了业绩披露密集期，板块轮动到业绩股是众望所归，机构资金会逐渐拿回市场的控制权。操作上，规避高位题材，控制仓位，保持耐心。利用市场震荡期，从情绪驱动的品种中抽身，逐步向有业绩、有趋势、符合国家战略的方向进行配置调整。

机构给出的的几个方向：上游资源（铜铝锂油化工）、出海设备（电力电网设备、工程机械）、受益于涨价/扩产的晶圆制造/半导体设备。

今天有业绩的存储芯片、封测等科技在上涨，即便位置也不低，但是有业绩支撑，还是引得资金追捧。经过本次降温后，半导体占得先机，钱哥认为硬核科技更符合长线长投的审美，也符合国产替代自主可控的逻辑。经过本轮炒作主动降温后，即便有新的主线，走的也是小步向上格局。

除了芯片半导体外，价值投资也符合长线长投的审美。钱哥一直建议大家关注市场唯一多头趋势的“暗线”有色金属，今日有色板块受到期货的拖累，个股走势不是那么强劲，在午后出现了一定的回调。不过即便本周行情波动，周涨幅靠前的板块依旧有着有色的一席之地。大家最近很少看到有色的相关报道，但就是这么不紧不慢不温不火的，有色很多个股在不断创着新高。有色的现货、期货连同股价的上行已经是大势所趋，这时要做的就是顺应趋势。

刚刚，看到一个报道：梁文峰封神，幻方量化去年收益率56.6%！数据背后，细思极恐。有研究指出，量化策略的收益来源中，约60%来自于对散户行为偏差的捕捉。

去年至今A股市场生态发生了根本性转变，此前的短线复利模式散户很难把握。量化资金的深度介入，打破了传统交易模式的固化概率，尤其是对情绪龙头的追踪策略，看似短期可行，实则如同身处雷场，风险爆发只是时间问题。如果投资者仍执着于短线博弈，认为自己能够在风险来临前全身而退，这种行为早已脱离投资范畴，沦为纯粹的运气博弈。趋势投资是适合普通投资者的核心策略，在产业趋势明确、景气度向上的方向中，寻找好公司，耐心持有。

无论短期市场如何炒作，最终还是会回归看业绩。

市场永远在，周末不妨暂离盘面，放松心情。投资是长跑，清晰的策略与平和的心态，才是穿越周期的关键。

祝大家周末愉快，下周再战！