「焦点复盘」沪指日线4连跌失守10日线，AI软硬件分化加剧，机器人概念持续活跃

财联社1月16日讯，今日58股涨停，39股炸板，封板率为60%，博菲电气5连板，五矿发展、新华百货、德邦股份3连板。市场高开低走，三大指数集体收跌。沪深两市成交额3.03万亿，较上一个交易日放量1208亿。全市场超2900只个股下跌。板块方面，存储芯片、半导体设备、机器人板块涨幅靠前，AI应用、传媒、能源金属方向领跌。截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.2%。

人气及连板股分析

连板晋级率降至25%，3板及以上连板股降至仅有4只，除去5连板的博菲电气外，其余均为3连板个股，且昨日39只首板股仅有2只实现晋级。昨日AI应用概念人气股利欧股份申请停牌核查，高位股因此再遭重创，此前6连板的20厘米人气股志特新材复牌低开低走封跌停，商业航天概念人气股鲁信创投遭遇3连跌停。此外不少此前资金深度抱团的高位妖股亏钱效应依旧高企，国晟科技、鹭燕医药等多股遭遇连续跌停。此前领跌的商业航天概念在高位股连续遭到爆杀后出现局部修复动作，不排除应用端后续也重获资金回流。

主线热点

台积电日前发布2025年四季度和全年业绩，预计2026年资本开支介于520-560亿美元，创历史新高，这一区间较2025全年409亿美元的资本开支涨幅约三成。半导体产业链持续获得提振，设备、封测方向爆发，康强电子录得2连板，亚翔集成反包板续创历史新高，美埃科技、华康洁净、甬矽电子等纷纷涨停。TrendForce集邦咨询发布最新调研报告，预估整体一般型DRAM合约价将季增55%-60%。NAND Flash则因原厂控管产能，和服务器强劲拉货排挤其他应用，预计各类产品合约价持续上涨33%-38%。多环节的供不应求反过来继续推动存储产业链的扩产浪潮，其中此前滞涨的封测产业链补涨尤为凌厉。总体而言，当前半导体产业链演绎仍以存储和先进制程扩产主导的业绩端兑现为主，而国产化提升方向主导的材料端在短期整体消化后仍有重拾升势可能。

近期高盛研报认为，2026年AI服务器将从单一GPU主导，过渡到GPU与ASIC并行发展的阶段。AI服务器从节点级向机架级、集群级扩展，推动网络架构从400G加速向800G乃至1.6T升级。算力硬件股继续表现回暖，CPO概念罗博特科、环旭电子、联特科技、可川科技创出历史新高，但“易中天”光模块三巨头却走出冲高回落行情，板块内部高低切态势依旧，与半导体产业链类似，上游光芯片、旋光片以及HDI、电子布等缺料环节仍是资金寻求的基本面高确定下方向。不过在当前年报业绩披露期，整个硬件端催化仍相对有限，下一个行业重要节点仍在于3月份的GTC大会，英伟达或将发布未来几代新品技术路径，此外几大北美科技大厂下一年的资本开支和需求指引则对板块整体估值向上空间起到决定性作用。

近期硅谷知名投资人Jason Calacanis在看过Optimus V3版本后给出极高评价。此外，马斯克凌晨发布与机器人的共舞视频，动作极尽丝滑。机器人概念近期持续转强，斯菱智驱、恒帅股份涨超10%创历史新高，五洲新春、宁波华翔、信质集团封涨停。随着特斯拉计划今年上半年开启批量接单，年底目标量产10万台。若进度如期推进，将极大提振整个产业链信心。此外国内龙头宇树科技计划冲刺IPO且在手订单持续增长，此外部分服务机器人企业2025年出货量已经突破万台，行业正从“0→1”迈向“1→10”的规模化阶段。以上两大逻辑推导下，关节模组、灵巧手、减速器、伺服电机等核心零部件供应商仍是最大受益方。

国家电网公司发布消息称，“十五五”期间，公司固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%。此前据报道，美国部分AI数据中心电网连线所需等待时间最高可能达到7年之久。另据统计，已有62%数据中心在考虑自建电力设施。受益国内外电网大规模投资周期共振，电网设备股继续活跃，博菲电气晋级5连板，思源电气涨停创历史新高，广电电气、汉缆股份、森源电气等多股涨停。但此前3连板的三变科技在内的多只变压器个股走出冲高回落行情，市场对于高位股接力意愿相对有限。由于全球电网建设周期开启对于相关设备端企业的边际利润弹性远不如算力硬件、半导体等方向，因此整个电网设备股阶段向上持续性不宜过分乐观。

后市展望

今日指数再度走出冲高回落行情，沪指连续第四日以绿盘报收，勉强保住4100点整数关。无论从个股涨跌家数还是涨跌停个股对比看，个股局部亏钱效应依旧高企，且今日两市成交重新站上3万亿，反映市场做空动能尚未释放完毕。此外午后多只宽基ETF的放量下杀，对指数仍造成负面冲击，在个股跌停家数尚未收窄至个位数前，市场短期情绪仍难言见底。从周线来看，沪指虽然走出冲高回落行情，但MACD已经实现金叉，且周线布林上轨线或仍有望对指数构成支撑，因此下周的上半周不排除指数展开一定技术性反抽动作，仍需关注五日均线能否有效收复。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）