苍原资本：AI强劲！硬件红利期转移应用端

业内人士以为，在方针+工业双轮驱动下，卫星工业将敞开新纪元，有望迎来中长期出资时机，科技板块中的商业航天值得要点重视。

相关机构表明，从GEO营销到智能编程，从医疗到科研，AI正深度嵌入各行各业，成为推动数字经济高质量开展的关键力量，看好AI使用相关出资时机。

开年体现强劲的商业航天板块近来呈现调整，相关板块指数4个交易日累计跌幅超6%，十余家上市公司会集提示危险。不过，业内人士以为其长期出资逻辑并未改变。此外，看好AI使用相关出资时机如智驾等。

商业航天仍值得等待

最近几日商业航天板块见顶后大跌，后市是否有时机？

苍原资本指出，拉长时间看，卫星工业既有方针的大力支持，也有工业化开展继续推进的带动。“十五五”规划提出“航天强国”方针后，商业航天开展规划得到清晰。未来一段时间，可以等待更多详细支持方针出台。此外，低轨卫星频轨资源稀缺，全球都在加大投入争夺资源；国内卫星组网也在赶上，卫星制作和发射需求将迎来爆发；可回收火箭等先进技能立异也在稳步推进，国内卫星工业化开展显着加快。“在方针+工业双轮驱动下，卫星工业将敞开新纪元，有望迎来中长期出资时机。”

科技板块中的商业航天值得要点重视。“当时，商业航天板块正处在一个从‘星斗大海’的巨大叙事，向规模化、商业化落地过渡的关键拐点。”他以为，虽然短期商场心情较高需要冷静审视，而且后续板块内部也会呈现分化，但工业链中具有中心技能、卡位关键环节、并能首先完成业绩的优质企业，依然值得要点重视。后续出资者应紧密盯梢重大星座的发射规划、可回收火箭的技能打破以及上市公司订单与财报，以验证并调整出资逻辑。

重视AI使用出资时机

今年以来AI板块热度不减，尤其是使用端纷纷大涨。

出资者需重视AI使用的出资时机。他指出，现在AI使用赛道的竞争格式呈现出“巨子筑底、垂类深耕、入口为王”的多元化特征。重要的参与者大致分为三个队伍：第一队伍：平台生态型巨子；第二队伍：垂直赛道领先者；第三队伍：立异模型与使用公司。出资的关键在于寻觅那些能够凭借“场景（数据）+流量”优势，将AI能力转化为解决特定痛点、具有清晰商业模式“杀手级使用”的公司。AI使用商场规模在未来几年有望从千亿等级成长至万亿等级。考虑到AI将浸透至各行各业，全体商场空间将更为巨大，增长弹性非常高。

智能驾驭因其在安全、功率、环保方面的明显社会效益和巨大商业潜力，加之在“自动驾驭巴士”“无人出租车”等场景中已探索出可行途径，正成为AI使用落地最具远景的方向之一。从方针关键打破到技能快速迭代，从展会全球风向到商场资金聚集，智能驾驭的开展途径或正变得愈发清晰。

最大的科技立异线索仍在AI工业趋势，现阶段还未呈现系统性危险，需继续动态追寻海内外技能演进、商业落地与现金流情况。细分上，一是重视算力光模块等方向增速；二是存储芯片，在供需失配下景气有望贯穿全年；三是国产算力打破，中心逻辑在于自主化与供应链安全；四是AI使用，有待继续盯梢开展。

“咱们正迎来我国科技工业全栈自主立异的历史性拐点。”作为我国科技工业的基石，国产半导体将继续获益于国内科技全栈自主立异生态的构成；国内的云计算平台也将打破底层硬件受制于人的桎梏。“国内的软件、大模型公司将有时机从根本上完成软硬协同的迭代进化。”

进入2026年，AI工业格式呈现明显回转。2025年风光无限的AI硬件板块逐渐降温，而此前体现平平的AI使用却在多重催化下迎来爆发。“AI硬件的红利期正在向AI使用转移，大模型的继续打破、商业模式的逐渐清晰、资本商场的积极响应，一起推动AI使用进入加快完成阶段。”从GEO营销到智能编程，从医疗到科研，AI正深度嵌入各行各业，成为推动数字经济高质量开展的关键力量。当时，AI使用领域具有高成长性与高弹性，值得出资者要点重视。