国家电网“十五五”投资额或达4万亿元，电网设备主题指数强势涨超5%

2026年1月16日，三大指数集体高开，电网设备板块涨幅居前。截至9:32，电网设备主题指数强势上涨5.40%，成分股保变电气、汉缆股份涨停，万胜智能涨超15%，思源电气、双杰电气等个股跟涨。

消息面上，1月15日，中国国家电网有限公司宣布，“十五五”期间，国家电网固定资产投资预计达到4万亿元人民币，较“十四五”投资增长40%。据介绍，“十五五”期间，国家电网将锚定国家自主贡献减排目标，服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%。提升系统调节能力，支持新型储能规模化发展，提高新能源运行支撑和并网消纳水平。

2026年，AI投资和部署将继续增长，这将带动数据中心建设进一步扩张，获取充足能源和电力将是影响AI赋能的关键因素。

银河证券研报指出，国内电网十五五年均万亿元，强主网、优配网、促转型。“十五五”国网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，我们预计南网“十五五”期间投资规模或达1万亿元左右，则十五五期间我国电网投资约1万亿/年；2026年国网/南网投资额有望达7000亿元/1890亿元，分别同比+7.6%/8.0%。

华西证券称，在全球AIDC快速发展和电网建设投资持续增长的驱动下，电力设备需求迎来景气周期。该行认为，掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业有望充分受益，持续看好海外业务有望取得突破、海外业务毛利率高的出海企业。

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