4万亿来了！这一行业必爆，事关AI竞赛！

上市之家获悉，国家电网公司近日发布“十五五”投资蓝图：未来五年固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，创历史新高。

这一重磅规划不仅标志着我国电网建设进入新一轮加速期，更揭示了一个深层逻辑：电力已成为人工智能（AI）时代的关键基础设施与战略竞争要素。

01 4万亿投向何处？

“十五五”期间，国家电网的投资将围绕绿色转型、电网升级与科技自主三大主轴展开，旨在建成安全、智慧、高效的新型电力系统。

首先，大规模投资将直指新能源消纳与跨区输送能力提升。 根据规划，国家电网将服务经营区内风光新能源装机容量实现年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%，电能占终端能源消费比重达到35%。

为实现这一目标，电网骨架的强化至关重要。公司将加快特高压直流外送通道建设，目标是到“十五五”末，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%，以强力支撑国家“沙戈荒”大型风电光伏基地和西南水电基地的清洁电力外送。

国家发改委与国家能源局联合发布的《关于促进电网高质量发展的指导意见》也明确，到2030年，“西电东送”规模将超过4.2亿千瓦。

其次，投资将深入配电网与调节能力建设，筑牢能源转型“最后一公里”。 规划提出要初步建成“主配微协同”的新型电网平台。这意味着，在强化主干网的同时，将加快推进城市、农村、边远地区配电网的现代化建设，并探索末端保供型、离网型微电网模式，以提升供电可靠性和灵活性。

同时，为应对新能源波动性，将优化抽水蓄能布局，支持新型储能规模化发展，全面提升系统调节能力。此外，规划还着眼于满足未来3500万台充电设施的接入需求，服务零碳园区建设，推动终端用能深度电气化。

最后，强化科技赋能与产业链自主可控是投资的另一核心。 国家电网将实施 “人工智能+”专项行动，强化电网数字化、智能化水平。更重要的是，规划强调要强化关键核心技术攻关，推动新型电力系统产业链供应链关键核心技术实现全面自主可控，建成能源电力领域原创技术策源地。这不仅是保障电网安全的需要，也是发展能源电力领域新质生产力、培育新兴产业与未来产业的关键。

中金公司研报指出，在新能源装机超越火电成为第一大电源的背景下，电网与储能是构建新型能源体系的核心环节。预计“十五五”期间全国电网投资规模有望达4.1万亿元以上，投资重心在于主干网架加强和配电网智能化改造。

02 为何说事关AI竞赛？

国家电网的巨额投资计划，恰逢全球AI竞赛进入白热化阶段。AI巨头马斯克近日的论断点明了要害：“中国在AI竞赛中的决定性优势在于其大规模供应电力的能力。” 他预计到2026年，中国的发电量可能达到美国的3倍左右，从而具备支撑高能耗AI数据中心的能力。这场4万亿的电网投资，正是为中国在AI时代奠定坚实的能源基石。

AI发展正面临严峻的“电力瓶颈”。 训练和运行大型AI模型，尤其是下一代大模型，其能耗惊人。由AI数据中心引发的“电荒”已在美国部分区域显现，并可能愈演愈烈。

马斯克警告：“电力生产是扩大AI系统规模的限制因素，但人们低估了增加电力供应的难度。”这不仅涉及发电总量，更涉及电网的稳定性、可靠性和智能化调度能力。一个能够高效消纳波动性可再生能源、实现大范围资源优化配置、并保障极高供电品质的电网，是AI算力集群稳定运行的前提。

中国的电网投资正是对这场“电力竞赛”的前瞻性布局。 通过4万亿元的投资：

1. 保障电力充足供应：特高压和主干网建设将巨量西部清洁电力输送到东部算力中心聚集地，直接为AI产业“输血”；

2. 提升供电品质与韧性：智能配电网和微电网建设，能更好地应对局部高负荷（如数据中心集中启动），保障AI算力中心7×24小时不间断运行；

3. 赋能绿色AI：通过促进新能源消纳，有望为AI数据中心提供绿色电力，降低其碳足迹，符合全球可持续发展趋势；

4. 拉动相关技术产业：投资催生的数字化、智能化需求，将直接推动电力电子、储能、智能传感、电力AI算法等产业发展，这些技术与AI基础设施本身也存在协同。

资本市场已敏锐捕捉到这一趋势。国金证券分析指出，电网行业高景气赛道指向国内主网输变电与电力设备出海。具体到投资主线，与AI驱动相关的电力变压器（包括应对全球供需缺口的出口、以及面向未来的固态变压器SST技术革新）成为焦点。相关企业如思源电气、金盘科技、四方股份等被机构重点关注。同时，国内特高压建设及智能电表升级，也因电网投资加大而迎来预期修复。

国家电网“十五五”4万亿元的投资计划，远不止于电力行业自身的升级。它是一次面向能源革命和数字时代双重挑战的战略投入。这既是中国实现“双碳”目标、构建新型能源体系的骨干工程，更是为中国在即将到来的AI时代赢得全球竞争力，筑牢最基础的能源与物理网络防线。当全球为算力疯狂时，中国正默默为其打造一个强大、智慧、绿色的“电力底座”。这场关乎未来的竞赛，电网建设已悄然成为关键赛场。

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