1月16日双乐转债、澳弘转债上市

1月16日双乐转债上市点击输入图片描述（最多30字）根据申购资料，双乐转债的债券等级为AA-级，等级较好；发行规模为8亿，规模较小，溢价率为4.38%。股东配售率为88.48%。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款，无担保。正股双乐股份（301036）最近一个交易日（1月15日）的股价为35.16元，转股价为36.7元，转股价值为95.8。转股价值较低。双乐转债的剩余期限为5.945年，其到期可收到本息总额为113.7元，票面年化利率为2.3045%，票面年化利率较好；将可转债作为纯债计算价值，AA-级中债企业债5.945年期年化利率为3.7511%，当前可转债的债券价值为91.3447，纯债价值较低。公司概况双乐颜料股份有限公司专业生产蓝色、绿色、黄色和红色系列颜料。公司产品主要应用于油墨、涂料、塑料等着色，是国内主要颜料生产厂家之一。公司当前市值35.08亿，动态市盈率53.19，市净率2.12，加权净资产收益率3.01%。2025年第三季度财务数据点击输入图片描述（最多30字）2025年前三季度公司实现营业收入1109971346.6元，同比减少4.94%；实现归属于母公司所有者的净利润为49462505.42元，同比减少49.03%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为47798087.61元，同比减少46.95%。双乐股份股价走势点击输入图片描述（最多30字）近一年来，双乐股份股价一直处于震荡调整过程中，短期内股价大幅调整的风险不大。根据当前市场情绪及可转债交易行情，双乐转债上市时预计会有46%的溢价，预估上市价值为140元。双乐转债为AA-级转债，转股价值及纯债价值较低，前三季度正股主业盈利能力尚可。本次虽然发行规模较小，股东配售率为88.48%，但上市首日流通市值约5.1816亿，上市首日流通市值较大，上市首日会有一定的抛售压力。开盘大概率130元开盘，可以关注尾盘是否继续涨停决定是否获利卖出。1月16日澳弘转债上市点击输入图片描述（最多30字）根据申购资料，澳弘转债的债券等级为AA-级，等级较好；发行规模为5.8亿，规模较小，溢价率为9.81%。股东配售率为89.95%。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 80%时”，下修条件严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款，无担保。正股澳弘电子（605058）最近一个交易日（1月15日）的股价为31元，转股价为34.04元，转股价值为91.07。转股价值较低。澳弘转债的剩余期限为5.904年，其到期可收到本息总额为115.7元，票面年化利率为2.6592%，票面年化利率较好；将可转债作为纯债计算价值，AA-级中债企业债5.904年期年化利率为3.719%，当前可转债的债券价值为91.6501，纯债价值较低。公司概况常州澳弘电子股份有限公司是系列化PCB产品的生产与研发制造企业。公司主要产品有:单面印制板、双面印制板、多层印制板、金属基印制板、OSP印制板、喷锡印制板、化金/镀金印制板、碳膜板及复合基材印制板等。产品涉及家用电器、消费电子、电源能源、网络通讯及汽车电子等诸多领域。公司当前市值44.41亿，动态市盈率31.14，市净率2.55，加权净资产收益率6.16%。2025年第三季度财务数据点击输入图片描述（最多30字）2025年前三季度公司实现营业收入1005755909.04元，同比增加6.69%；实现归属于母公司所有者的净利润为106912201.77元，同比增加6.45%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为101365937.53元，同比增加19.41%。澳弘电子股价走势点击输入图片描述（最多30字）近一年来，澳弘电子股价已有80%左右的上涨幅度，股价处于长期股价的顶部附近，短期内股价具有一定的回调风险。根据当前市场情绪及可转债交易行情，澳弘转债上市时预计会有50%的溢价，预估上市价值为137元。澳弘转债为AA-级转债，转股价值及纯债价值较低，前三季度正股主业盈利能力较好。本次发行规模较小，股东配售率为89.95%，上市首日流通市值约2.148亿，上市首日流通市值不是很大，会有一定的炒作预期。开盘大概率130元开盘，可以关注尾盘是否继续涨停决定是否获利卖出。风险提示：上述观点仅为个人之见解，所涉及之标的均不构成投资推荐。须知投资之道，风险与机遇并存，踏入市场之际，务须审慎行事！弘转债上市

1月16日双乐转债上市

根据申购资料，双乐转债的债券等级为AA-级，等级较好；发行规模为8亿，规模较小，溢价率为4.38%。股东配售率为88.48%。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款，无担保。

正股双乐股份（301036）最近一个交易日（1月15日）的股价为35.16元，转股价为36.7元，转股价值为95.8。转股价值较低。

双乐转债的剩余期限为5.945年，其到期可收到本息总额为113.7元，票面年化利率为2.3045%，票面年化利率较好；将可转债作为纯债计算价值，AA-级中债企业债5.945年期年化利率为3.7511%，当前可转债的债券价值为91.3447，纯债价值较低。

公司概况

双乐颜料股份有限公司专业生产蓝色、绿色、黄色和红色系列颜料。公司产品主要应用于油墨、涂料、塑料等着色，是国内主要颜料生产厂家之一。

公司当前市值35.08亿，动态市盈率53.19，市净率2.12，加权净资产收益率3.01%。

2025年第三季度财务数据

2025年前三季度公司实现营业收入1109971346.6元，同比减少4.94%；实现归属于母公司所有者的净利润为49462505.42元，同比减少49.03%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为47798087.61元，同比减少46.95%。

双乐股份股价走势

近一年来，双乐股份股价一直处于震荡调整过程中，短期内股价大幅调整的风险不大。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，双乐转债上市时预计会有46%的溢价，预估上市价值为140元。

双乐转债为AA-级转债，转股价值及纯债价值较低，前三季度正股主业盈利能力尚可。本次虽然发行规模较小，股东配售率为88.48%，但上市首日流通市值约5.1816亿，上市首日流通市值较大，上市首日会有一定的抛售压力。开盘大概率130元开盘，可以关注尾盘是否继续涨停决定是否获利卖出。

1月16日澳弘转债上市

根据申购资料，澳弘转债的债券等级为AA-级，等级较好；发行规模为5.8亿，规模较小，溢价率为9.81%。股东配售率为89.95%。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 80%时”，下修条件严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款，无担保。

正股澳弘电子（605058）最近一个交易日（1月15日）的股价为31元，转股价为34.04元，转股价值为91.07。转股价值较低。

澳弘转债的剩余期限为5.904年，其到期可收到本息总额为115.7元，票面年化利率为2.6592%，票面年化利率较好；将可转债作为纯债计算价值，AA-级中债企业债5.904年期年化利率为3.719%，当前可转债的债券价值为91.6501，纯债价值较低。

公司概况

常州澳弘电子股份有限公司是系列化PCB产品的生产与研发制造企业。公司主要产品有:单面印制板、双面印制板、多层印制板、金属基印制板、OSP印制板、喷锡印制板、化金/镀金印制板、碳膜板及复合基材印制板等。产品涉及家用电器、消费电子、电源能源、网络通讯及汽车电子等诸多领域。

公司当前市值44.41亿，动态市盈率31.14，市净率2.55，加权净资产收益率6.16%。

2025年第三季度财务数据

2025年前三季度公司实现营业收入1005755909.04元，同比增加6.69%；实现归属于母公司所有者的净利润为106912201.77元，同比增加6.45%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为101365937.53元，同比增加19.41%。

澳弘电子股价走势

近一年来，澳弘电子股价已有80%左右的上涨幅度，股价处于长期股价的顶部附近，短期内股价具有一定的回调风险。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，澳弘转债上市时预计会有50%的溢价，预估上市价值为137元。

澳弘转债为AA-级转债，转股价值及纯债价值较低，前三季度正股主业盈利能力较好。本次发行规模较小，股东配售率为89.95%，上市首日流通市值约2.148亿，上市首日流通市值不是很大，会有一定的炒作预期。开盘大概率130元开盘，可以关注尾盘是否继续涨停决定是否获利卖出。

风险提示：

上述观点仅为个人之见解，所涉及之标的均不构成投资推荐。

须知投资之道，风险与机遇并存，踏入市场之际，务须审慎行事！