2026.1.15债市午评：权益降温，债市小晴！（附预估）

宝子们大家好呀！

今日要闻：

一、央妈开展1793亿元7天逆回购操作，利率维持1.4%

二、有99亿元7天逆回购到期，开展9000亿元买断式逆回购，实现净投放10694亿元

先说下权益吧，权益市场从当前来说还是有很充裕的流动性和增量资金在支撑市场，而昨日举动意在强调呵护慢牛，谨防快牛发生，不让指数暴跌但是也不允许暴涨，昨日下跌后依旧有非常强劲的买入力量的，只要成交量不断崖式缩量，那么市场或只是横盘震荡，但市场叙事还是不变。

而债市这边随着权益加速势头过去，压力降低，10Y国债活跃券今日下破1.85%位置，表现明显好于30Y国债活跃券，30Y国债活跃券在2.29%就有压力了（本来看到2.28），相比较之下10Y国债依旧是短期区安全性更高的选择，接下来债市何时再起双降预期，或修复进程会更顺畅些。

另外，今天下午发布会降Z概率肯定不高，不要有超预期利空就行。

截止11点30分，华子收9个，南方中债收7个，方正富邦鸿远收13个，富国优化增强碎21-31个，中邮恒利碎5-15个，鹏华双债收12-22个，博时恒乐收13-23个，永赢稳健收0-10个，最终数据已17点收盘为准。

一、国债期货：0.116%（反映市场对未来债市预期，国债期货越涨，债市越涨，两者正向关系）

二、十年期国债收益率：1.845-0.0095%（国债收益率越涨，债市越跌，两者反向关系）

三、债基ETF（场内市场反应先于一级市场，债券现券每天15点以后涨跌计入第二天早间）

利率债：晴天

信用债：阴天

四、债市晴雨表（8.8前发行的国z、地方z、金融z增加了免税表示）

信用债：多云（产业债多云，银行二级晴天， 银行永续晴天， 商业银行晴天）

利率债：晴天

城投债：多云

同业存单：晴天

可转债：雨天

五、今日债基榜单：

六、资金面情绪指数：全市场50 资金面维稳（0-100紧张度递增，50为均衡，超过50反映资金紧张）

七、机构行为：交易盘券商基金，配置盘银行保险

小涵妹妹：95后银行工作人员，专注稳健理财，每天播报债市行情、机会提示以及策略分析。

市场瞬息万变，小涵会在认知范围内尽力分析、分享！如有不对，还请海涵，大家无疑问可在评论区打出888，一路发发发！以上文内所提及的产品和操作仅是个人行为，供参考，不构成投资建议，投资有风险，理财需谨慎~

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