四川
兴业证券指出，AI训练和推理成本降低推动应用繁荣，高通发布高性能机器人处理器高通跃龙IQ10系列，端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为AI Agent重要载体。英伟达Rubin平台AI芯片量产，计算速度较Blackwell平台倍数增长且成本更低，AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量大幅提升。存储价格触底回升，封测环节稼动率逐渐回升，未来将受益AI芯片带动的先进封装需求。台积电Q4营收同比增长20.45%，超预期，主因AI应用需求激增。国产设备先进工艺突破持续推进，未来3年“先进工艺扩产”或成自主可控主线，CoWoS及HBM卡位AI产业趋势，先进封装重要性凸显。
信创ETF（159537）跟踪的是国证信创指数（CN5075），该指数从沪深市场中选取涉及半导体、软件开发、计算机设备等信息技术领域的上市公司证券作为指数样本，以反映信息技术主题相关上市公司证券的整体表现。指数成分股呈现偏大盘特征，侧重于半导体与软件开发行业，覆盖信创产业链核心环节。
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