AI应用细分概念GEO火了！AI投资焦点从“卖铲人”转向“挖金人”！

自2023年AIGC浪潮以来，AI上游算力作为“卖铲人”，因盈利具备确定性而受到资金追捧，“易中天”相关明星股涨幅达数十倍。转眼到第四年，AI产业投资已经轮动至下游“挖金人”——AI应用，“GEO概念”也悄然走红。

一、什么是GEO？——AI搜索时代的“策略转变”

GEO（生成式引擎优化）是应对生成式AI搜索兴起的营销策略。其核心目标发生了根本转变：从传统SEO优化网页“排名”，转变为优化信息在AI生成答案中被“引用”的概率。

当用户习惯向豆包、DeepSeek等AI助手直接提问并获取整合答案时，传统的“点击”决策路径被折叠。品牌若无法在AI的答案中被提及，将面临流量消失的风险。

GEO正是通过优化内容结构、嵌入具体数据、引用权威来源等方式，使品牌信息更易被大模型的检索增强生成（RAG）机制召回并采信，从而在AI生成的答案中获得可见性与推荐。

二、GEO核心公司优势在哪？——技术门槛更高、进入难度更大

相比传统的SEO（搜索优化），GEO（生成式引擎优化）的技术门槛主要体现在：要让大模型理解、引用广告内容。

而AI搜索模拟了人类思考、推理过程，技术要求更高，流程也更复杂；大模型存在随机性、不透明性；不同AI搜索产品在生成答案时有差异性均使得GEO的技术门槛更高、进入难度更大。由此有望带动行业参与者市场集中度的提升，改变过去极度分散的市场特点。

截至目前，布局GEO的公司可分为两大类：一是原生的GEO创业公司，比如估值突破1亿美金的海外公司Profound，既面向中小客户提供固定订阅价格的GEO服务，也面向大客户推出定制化业务，创始人同时具备营销和技术背景；二是关注GEO行业发展及布局该业务/有潜力的公司，兼具技术、营销能力的公司有望率先起量。

三、AI应用与GEO的关系——流量入口与商业化闭环

AI应用的普及是GEO需求的前提：亿级用户向AI提问的习惯，使AI平台成为新流量入口，品牌必须争夺“答案可见性”。

同时，GEO又是AI应用商业化的重要路径：它为AI生态提供了全新的营销服务场景，促使广告预算向AI平台迁移，助力AI应用构建可持续的变现模式，也就是“挖金人”的角色。

GEO行业规模及空间也非常可观。据秒针营销科学院测算，预计中国GEO市场规模在2025为29亿人民币，全球为112亿美元，预计到2030年中国达240亿人民币，全球超1000亿美元。

市场信号与机构共识均显示，投资重心正从上游“算力”向下游“应用”迁移。近期A股AI应用板块爆发，资金聚焦于数字营销、内容等领域能直接兑现价值的公司。

依据以往“基础设施先行→应用爆发”的产业规律，在算力投资高潮后，寻找能创造真实收入和效率的应用成为必然。AI正从“可用”走向“好用”，在医疗、金融、营销等垂直领域的商业化落地，使具备场景、流量和数据优势的应用层公司成为下一阶段行情核心。

GEO及AI应用相关ETF：

传媒ETF华夏（516190.SH）密切跟踪中证文娱传媒指数，成分股覆盖一批广告营销技术公司和AI应用龙头，与“GEO概念股”重叠度高，是布局GEO营销主题的好工具；

其他垂类应用，还可以关注创业板软件ETF华夏（159256.SZ）、游戏ETF（159869.SZ）、医疗器械ETF（562600.SH）。