存储涨价趋势持续 多家上市公司宣布扩产计划

受AI算力需求爆发影响，存储芯片产能供应吃紧，价格大幅上涨。机构分析师对中国证券报记者表示，今年第一、第二季度存储芯片及下游产品涨价预计还将延续。近期，多家国产存储芯片企业相继公布扩大产能项目，计划加大研发投入。

存储价格上涨

1月12日，市场研究机构Counterpoint Research发布报告显示，存储市场行情已经超过2018年的历史高点，供应商议价能力已达到历史最高水平，预计2026年第一季度市场价格还将上涨40%至50%，第二季度继续上涨约20%。

存储芯片广泛应用于服务器，以及个人电脑、智能手机等电子产品。有媒体近日报道，以256G的DDR5服务器内存为例，其单条价格已超过4万元，如果按1盒100条计算，一盒产品价格已超过上海部分房产。

记者了解到，笔记本内存条的价格自2025年四季度以来也已经显著上涨。以三星电子的16G DDR5内存条为例，该产品2025年9月在京东商城的价格为380多元，到2025年12月涨到了899元，至发稿当天则涨至1399元。

TrendForce集邦咨询调查报告显示，存储芯片上涨带动下游电子消费品价格上涨。终端产品面临成本考验，智能手机、个人电脑预计将上修产品价格、调降规格。

AI算力需求成核心推手

存储芯片涨价的推动力来自于AI算力需求爆发。群智咨询总经理李亚琴对记者表示，“AI产业基础设施建设对存储芯片存在长期需求。全球有15%以上的人口在使用AI，带来算力需求以及模型推理训练需求的大规模爆发。而供应侧，预计2026年全球存储芯片供应同比只有7%至8%的增长。”李亚琴认为，短时间内看不到存储芯片价格回落趋势。

2025年第四季度，三大内存供应商三星电子、SK海力士、美光相继宣布，其面向AI服务器的存储芯片相关产品2026年产能已经售罄。由于厂商们将产能集中投向HBM（高带宽存储芯片）和DRAM（动态随机存取内存），面向电子产品的供应将受到限制。

集成电路封测企业通富微电在近期公告中提到，在AI大模型推理及边缘侧智能化发展带动下，市场对高带宽、高容量、高可靠性的存储产品需求快速上行。同时，传统应用如个人电脑、手机等产品亦呈现出更新迭代快、结构性升级的趋势，推动存储市场价格增长。上述因素共同导致2025年以来存储市场出现供不应求的局面。同时，通富微电称：“本土封测企业正迎来覆盖存储芯片全产品线的新增需求窗口。”

企业积极提高产能

群智咨询半导体事业部资深分析师王旭东对记者表示，2025年以来，存储厂商开始逐步增加资本支出，通过新建厂房、新投设备，以及升级改造老制程设备等方式，提高存储产能。“但厂房的建设以及产线的调试量产需要较长时间，预计存储产能供应会在2027年下半年有所缓解。”王旭东称，国内厂商正积极扩展产能，同时投入高端存储技术研发，终端厂家也在增加国产存储器件的采购占比，国内存储厂商有望进一步提升市场份额。

多家上市公司近期披露研发、扩产计划。天山电子在1月12日披露，公司通过武汉鼎典投资新存科技和天链芯，战略性投资布局“存储芯片研发与制造-主控芯片与内存模块研发-内存模块制造-市场商业化拓展”垂直整合全链条，并计划构建从AI算力底层支撑到智能终端应用的完整存储生态能力。

长电科技曾于2024收购晟碟半导体，后者主要从事闪存存储产品的研发、封装和测试。长电科技在1月9日发布的投资者关系活动表中提到，晟碟工厂在2025年下半年运营进一步改善，长电科技与外方股东持续加大对工厂的联合投入，聚焦新产品的技术迭代与产能扩张。预计公司全年存储业务将保持快速增长。

通富微电近日发布公告，拟募资不超过44亿元用于项目建设，其中拟投入8亿元用于存储芯片封测产能提升项目。公告介绍，该项目建成后年新增存储芯片封测产能84.96万片，将有助于公司进一步扩大生产规模、优化产品结构、增强抗风险能力。

两家国内存储芯片龙头企业的上市进程受到市场关注。1月13日，国内存储芯片龙头兆易创新在港交所挂牌上市。2025年12月30日，国内DRAM产业龙头企业长鑫科技正式向上海证券交易所递交招股书。招股书披露，长鑫科技计划募集资金295亿元，其中75亿元拟用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目，130亿元拟用于DRAM存储器技术升级项目，90亿元拟用于DRAM前瞻技术研究与开发项目。

王旭东表示，除了供应量的变化，存储价格也会受市场需求和消费者心理影响，“根据测算，DRAM和NAND（闪存）的价格涨幅会在2026年第二季度出现收敛趋势，预计2026年下半年有持平的可能性。”

来源：中国证券报