中欧电车磋商破局，用数据锚定方向

最近看到一条和咱们投资相关的重要消息，中欧双方针对电动汽车相关议题的磋商有了实质进展，双方达成共识，会给相关出口商提供价格承诺的通用指导，还明确了非歧视的评估原则，这不管是对行业还是市场来说，都是稳预期的好信号。不过市场上的波动从来不是单一消息能决定的，真正起作用的是资金的真实行为，这也是我一直用量化大数据看市场的原因，毕竟走势经常会迷惑人，只有数据能还原真实状态。

一、跳出走势的误区

牛市环境下，大家很容易陷入两种极端状态，要么死死拿住不肯动，认定牛市就要捂牢；要么一有风吹草动就赶紧离场，生怕陷入被动。但最终结果往往不尽人意，要么提前离场错过后续行情，要么迟迟不动导致收益回吐，这都是因为只看走势做判断。走势本身就是机构大资金用来掩盖真实意图的手段，靠走势做选择，成功率自然高不了。

就拿某只个股来说，回头看走势波澜不惊，但当时的波动幅度特别大，要是承受能力不够，很难吃到完整的行情。比如图中标识的区域①和区域②，波动幅度都不小，尤其是区域②的位置，股价刚走到阶段性高位，后面连续三天走弱，第三天还出现了大幅回落，加上这个高位和前一次高度接近，给人一种阶段性遇阻的感觉，这种情况在牛市里很常见，突然的大幅回落加上前期不错的行情，对多数人来说都是很难跨越的坎，但回头看，当时的担忧完全是多余的，只看走势确实容易踩错节奏。

看图1：

这时候从交易行为的角度看，结果就完全不同。图中下方的橙色柱体就是「机构库存」数据，这是我用了十多年的量化大数据系统提供的，「机构库存」数据越活跃，意味着参与交易的机构资金越多、参与时间也越长。当时这只个股虽然走势跌宕，但「机构库存」数据一直活跃，说明机构资金在积极参与交易。就算后续真有变化，跟着数据走也比自己瞎琢磨靠谱，牛市里最怕的就是提前离场错过行情，跟着数据至少不会踏空。

二、用数据识别真实参与

很多人觉得牛市里闭眼持有就行，但实际情况并非如此，过去几年里，不少个股行情尚未结束就开始出现回落迹象，导致很多人收益并不理想。比如另一只个股，前几次波动的时候都有「机构库存」数据，说明机构资金在积极参与，但最后一次走高的时候，「机构库存」数据消失了。这里要说明，「机构库存」数据消失，不是机构大资金撤退了，而是他们没有积极参与交易，参与力度小到可以忽略不计。

看图2：

没有机构资金积极参与的走高往往难以持续，要是只看走势，可能会以为行情又要启动，盲目跟进就容易陷入被动，但用量化数据看，就能提前识别这种伪行情。之前有个同事，牛市里跟风追了一只走势看起来很强的个股，结果拿了半年没起色，后来我帮他看数据，发现那波走高根本没有「机构库存」，就是短期资金炒作的，走得快回落也快，要是早用量化数据，就能避开这种坑。

三、区分伪行情的关键

机构大资金的交易行为从来不是随机的，他们要做的是稳定盈利的生意，所以交易行为有明显的规律和重复性，这些规律靠直觉很难发现，但量化大数据能精准挖掘出来。走势可以被人为制造，用来迷惑普通投资者，但资金的真实行为藏不住，数据会如实记录下来。

比如有的个股走势看起来很强劲，但「机构库存」数据一片空白，说明没有机构资金积极参与，这种走高就是短期的炒作，很难有持续性；有的个股走势看起来波动很大，但「机构库存」数据一直活跃，说明机构资金还在积极参与，这种波动就是正常的调整，不用过度担忧。用量化大数据看市场，就是要跳出走势的迷惑，直接抓住资金的真实行为。

四、建立数据化思维逻辑

回到开头的新闻，消息出来后，市场上的反应各不相同，有的板块走得强，有的板块走得弱，这不是消息本身决定的，而是机构资金对消息的反应不同。用量化大数据看「机构库存」的变化，就能知道哪些板块是真的有资金认可，哪些是跟风炒作。

量化大数据的核心价值，就是帮我们摆脱主观臆断，用客观数据替代直觉判断，突破信息茧房，建立概率思维。现在市场越来越规范，只有建立数据化的思维逻辑，才能更好地适应市场变化，获得更可持续的投资能力。

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