“政策催化+产业趋势加速+春季躁动风格”共振驱动，关注软件ETF（515230）、计算机ETF（512720）

1月12日，软件ETF（515230）收涨9.97%，计算机ETF（512720）收涨8.43%。

政策催化层面，1月8日工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造” 专项行动实施意见》，为行业发展划定清晰路线图与量化目标（通用大模型深度应用、千个工业智能体、百个高质量数据集等），并同步推出工业互联网与AI融合赋能方案，强化了市场对算力、模型与场景落地的盈利预期。

概念催化层面，GEO概念和AI医疗概念发酵。GEO（生成式引擎优化）是一种针对生成式AI平台（如DeepSeek、豆包等）的优化策略，核心目标是让企业的品牌、产品或服务，能在AI生成式回答中被优先提及、精准推荐。GEO有望驱动广告代理商商业模式变革，AI+营销有望重塑广告行业内核。AI医疗方面，ChatGPT推出health服务。2026年1月8日，OpenAI宣布在ChatGPT中集成健康对话功能模块ChatGPT Health。全球每周有超过230亿用户在该平台上提出健康相关问题。

事件催化方面，国内AI核心赛道迎来密集上市潮，产业与资本的协同效应进一步凸显，从“参数竞争”转向“能力兑现”。原生大模型公司上市进程推进，不仅为行业带来研发资金，更将加速技术迭代与场景落地，带动上下游软件、算力、数据服务企业协同发展，强化AI产业整体向上的发展趋势。

近期，板块由“政策催化+产业趋势加速+春季躁动风格”共振驱动。展望后市，短期看，板块β仍在，但需注意短期过热风险；中期看，“AI+制造”落地或把行情从“算力竞赛”推向“应用兑现”，且软件ETF在2024/2025年涨幅仅为1.82%/14.43%，当前仍具备一定配置价值。宏观经济修复叠加AI大模型驱动软件和应用发展，软件行业有望迎来修复，投资者或可持续关注软件ETF(515230)、计算机ETF（512720）。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

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