日本抗议后72小时，中方考虑终止现有合同，高市只有这一条路能走

东京足立区的一条电机转子生产线上午九点进入待机状态，只因为两克镝还在海关抽检中

供应方来自包头，一个字没多说，只把新的合同邮件退回，主题行写着四个字，暂缓续签

那一条邮件把日经225拉出跌幅一百一十点，盘中交易员只看到一个词，中国稀土反制

两克镝换来整个工厂停摆，这不是夸张，马达磁钢配方里镝含量占比0点八，少一点磁矩不足，整车质保就会失败

去年日本新能源汽车出口七十六万辆，三分之一搭载同款永磁电机，中断一天，产值蒸发二十一亿日元

时间节点卡得准，中国商务系统发布管制文件后七十二小时，稀土国企陆续把通知发往东京大阪名古屋

文件厚度一百六十八页，列出一千零三十种两用物项，镝铽钐铕全部在内，并附加按需扩展条款

企业想走灰色地带很难，清关系统自动匹配用途代码，只要被标记潜在军用，船舶就无法装运

业内先动的是住友商事，十二月订单延迟交付至少六个月，这一推后直接影响二百六十家下游工厂

山本太郎在国会上给出数字，如果关键部件断供两个月，日本制造业产能空缺大概五十三万亿日元

这个缺口拿什么补，东南亚稀土产量去年还不到全球总量百分之九，对磁钢企业只是杯水

光刻胶被视作反制选项，可市场结构早变，中国大陆消费量占全球四十五，信越化学去年出口额三成靠这块订单

若日本关闸，信越化学与JSR直接丢掉一百四十亿人民币营收，同时把空位让给南大光电等国内厂商

南大光电ArF光刻胶量产良率达到九九点七，数据写在招股书里，不是宣传口号

中国商务部对日本二氯二氢硅发起反倾销调查，这一品类日本全球份额超六成，芯片多晶硅前驱体非它不可

材料产线高投入低产出，一旦失去最大买家，折旧摊销立刻放大，幸存者成本水涨船高

汽车领域还有更扎心的事，丰田eAxle平台使用的重稀土配方没有替代方案，技术路线定死，换材料要重做验证

本田去年宣布二零二七年前推十款纯电，计划用同系列电驱，现在被迫调整节奏，内部文件把延迟写成红字标注

半导体同样受压，军规砷化镓晶圆九成依赖中国供货，雷达通信用射频芯片全靠它，任何库存波动都会传导到装机量

信越化学已经预告削减光刻胶产能百分之三十，股价公告当天跌百分之四点二，跌幅直接抹掉市值一百一十亿日元

G7会议没有给日本提供缓冲，美国欧洲产业链同样离不开中国稀土和中间体，公开声明里只出现泛泛表态

中国对第三方转供设置连带制裁，任何企图绕道的计划都难以落地，金融机构也不敢轻碰这类信用证

大和综合研究所的模型测算显示，稀土持续断供一季度，日本GDP可能下滑一到三个百分点，对应就业损失两百一十六万

这一数字与疫情期间服务业冻结时相当，可那时还有出口电子替代内需，如今外销受挤压，双线收缩风险更高

如果说前两年韩国在光刻胶事件上吃过苦头，那还是单节点冲击，现在日本面对的是多节点同步卡脖子，难度几何级上升

新订单暂停，旧合同随时终止，产业链从源头到终端人人自危，现金流保卫战提前开打

下一步走向已经写在数据里，包头重稀土出口窗口价一周涨五点八，广晟有色跟进报价，中小买家买不到现货

问题在高市早苗能否快速妥协，日本经济产业省成立供应链应急小组，多次会议无结论，核心议题只有一句，谁去谈

对中国来说，限制精准指向潜在军事用途，文件条款公开透明，全球市场提前知情，不存在违约

市场读取到清晰信号，稀土指数合约本周成交量激增三倍，做多情绪持续升温

日方继续拖延，山本太郎的预判两个月或提前兑现，五十三万亿产能空白随时落地

现在问题丢给读者，假如中国延长管制半年，日本制造业损失会停在三点二个百分点还是突破五点，数据如何推演请留言讨论