A股再次见证历史！GEO概念股集体爆发，A+H股狂掀涨停潮

1月12日，A股再次见证历史，火热空前！

下午2点01分，A股市场成交量再破3万亿元，这是A股史上第六次站上3万亿的成交高峰。

沪指以“十七连阳”的连涨势头，创下33年来的历史纪录；截至收盘，沪指涨1.09%，报4165.29点，再度刷新逾10年新高。

深成指涨1.75%，创业板指涨1.82%，板块方面，AI应用题材全线爆发，商业航天、核聚变、零售、半导体概念股活跃，市场逾4100股上涨。

GEO概念股掀涨停潮

1月12日早盘AI应用方向集体走强，Sora概念、MLOps概念、AI语料、智谱AI、多模态AI、ChatGPT概念、AIGC概念等纷纷涨幅靠前。港股AI应用概念股同样集体大幅走高。AI应用侧细分概念——GEO（生成式引擎优化）主题表现火爆，催化传媒板块行情，A+H股集体狂掀涨停潮。

A股热点板块涨幅

H股热点板块涨幅

A股方面，福石控股、蓝色光标、易点天下、中文在线、天龙集体、荣信文化、百纳千成20cm涨停，华智数媒、果麦文化、利欧股份、欢瑞世纪、浙文互联、电广传媒、省广集团、人民网、粤传媒、南方传媒、思美传媒、视觉中国等股涨停。

A股传媒股掀涨停潮

H股方面，旅橙文化涨32.04%，HMVOD视频涨31.19%，力天影业涨22.7%，天平道合涨17.16%，趣致集团、万咖壹联、财讯传媒、优矩控股、第七大道、美图公司、中国育儿网络、阅文集团涨超10%。

A股传媒股掀涨停潮

AI应用主线为何大爆发？

消息面上，近期AI应用营销GEO方向催化较为密集。一是大模型企业MiniMax、智谱近期先后登陆港股，且市场表现强势。今天，MiniMax、智谱双双大涨。截至收盘，智谱大涨31.4%报208.4港元/股，再创上市新高，市值升至910亿港元。MiniMax涨15.36%报398港元/股，市值升至1231亿港元。有市场观点认为，这两家大模型企业登陆港股，为后续行业估值定价及融资体系建立提供关键锚点。

此外，马斯克当地时间1月10日在社交媒体平台X发文称，将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法。马斯克称，本次开源将覆盖“所有用于决定向用户推荐自然内容和广告内容的代码”，并强调这只是第一步。这一举动被市场普遍解读为“马斯克也要涉足GEO”。

所谓GEO，即生成式引擎优化（Generative Engine Optimization）的简称，是指基于生成式人工智能的搜索引擎优化，提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。核心目标是让企业的品牌、产品或服务，能在AI生成式回答中被优先提及、精准推荐。

过去传统搜索引擎是用户获取信息的主要渠道，用户看到的页面是经过爬虫、优化后的信息列表，如果想要吸引用户点击，就需要通过关键词优化、链接优化来提升相关内容在搜索结果中的排名。而AI搜索的结果是由背后的模型思考推理后，直接向用户提供，在这个模式下，浏览列表到点击的流程被跳过/后置，而通过GEO技术，可以最大化品牌、产品或内容在AI生成答案中的可见性。

比如你问AI“哪家职教机构靠谱”，如果某机构做了GEO优化，AI在整理答案时，就更可能把它的课程优势、口碑数据作为核心内容呈现。据明略科技数据，2025年全球GEO市场规模约112亿美元，2030年预计达1007亿美元，2025–2030年CAGR约55%；中国GEO规模2025年约29亿元，2030年预计240亿元，CAGR约53%。

券商观点：AI应用有望成为2026年AI产业行情核心主线

国泰海通最新研报认为，应用与算力轮动，算力之后有应用。本轮AI产业革命引发全球共振行情，但算力的行情整体强于应用，这符合新产业浪潮行情演进特征。展望2026年，有望看到AI应用从可用到好用，与多元化商业模式落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情核心主线。看好具备流量入口优势与用户粘性，持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司；深耕垂直领域产品化落地，医疗、交通、金融、教育、工业、娱乐等领域应用公司；受益于国内应用公司资本开支加码的国产算力与AIDC产业链。

光大证券发布研报称，2025年全球科技投资热情不减，但呈现“强算力、弱应用”的结构性分化。明年在C端寻找AI原生的交互范式、在B端深入高含金量的垂类场景赋能，其中蕴含较大的机会。2026年建议关注确定性较高的三条主线：1)产业赋能：重点关注拥有行业Knowhow和数据的公司。2)应用出海：优先考虑海外收入占比高的AI应用企业。3)端侧AI：爆品出现概率增加，AI硬件品牌商以及算法厂商受益。

太平洋证券认为，GEO是AI重塑用户信息搜索行为带来的广告投放新技术，目前仍处于发展初期。随着GEO技术迭代，有望推动广告投放从单次流量付费向长期AI信息运营升级，并优化广告公司盈利水平，市场规模有望迎来高速增长。

国金证券研报认为，复盘2025年，计算机行业经历了从估值消化到业绩筑底的完整周期，行业基本面已于2025H2确立拐点。2026年将是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年，大模型作为流量与商业化双重枢纽的逻辑已实现。

华鑫证券研报表示，2026年AI应用将迎来“黄金元年”，得益于三大拐点：技术逐步成熟，2025年GPT-5、Gemini3、Qwen-Max等模型已具备强工具调用、多模态理解、自主规划能力；政策持续护航，提出深入实施“人工智能+”行动的意见并指出形成商业化应用；市场需求共振，从B端降本增效到C端普及。