3.6万亿刷新记录，A股开启盛世行情

近期A股市场成交额创出历史新高，突破3.6万亿大关，这也是史上少有的高成交额水平。同时两融余额不断创出历史新高，北向资金的交投活跃度也连续提升，市场整体交投氛围越来越热。很多人看着盘面的涨跌变化，一会儿兴奋觉得机会来了，一会儿又恐慌担心被套，其实光盯着价格走势，根本摸不清市场的真实状态。我之前有个同事，就总因为追涨踏空吃大亏，每次看到股价大涨就冲进去，结果被套；看到大跌就割肉，结果卖在低点，后来接触了量化大数据的方法，才慢慢改变了这种被动的局面。

一、别被表面涨跌带偏

大家在市场里待久了，肯定都遇到过这种情况：股价突然出现巨阴下跌，看着吓人，赶紧卖出，结果后面股价又快速涨回去；或者股价连续下跌后突然跳空反弹，看似要突破新高，赶紧买入，结果又被套在高位。这些情况其实都是市场里常见的涨跌假象，光看价格走势根本分辨不出来，很容易让人做出错误判断。看图1：

就像图里展示的，左侧的股票在上涨过程中出现两次巨阴下跌，当时看着像是行情要反转，实际只是虚晃一枪，后面股价继续走高；右侧的股票在连续下跌后，进入绿色框区域，股价反弹后跳空上涨，看似要突破，结果却是假象，后续并没有持续走高。很多人就是被这些表面走势牵着走，情绪跟着涨跌波动，最终买错卖错，其实问题的根源就是没看懂涨跌背后的真实交易行为。

二、用数据看清真实态度

市场的定价权掌握在机构大资金手里，但他们的交易行为普通人很难直接观察到，这时候量化大数据工具就能发挥关键作用。我用了十多年的一款大数据系统，能通过长期的数据累积，提取具有机构交易特征的数据，以此衡量机构资金的交易活跃程度，核心参考的就是「机构库存」数据。「机构库存」数据反映的是机构资金有没有积极参与交易，和资金流入流出无关，也不是指机构在买入或卖出，只是看他们的交易意愿是否强烈。看图2：

从图里能清楚看到，左侧股票不管是处于下跌的区域①，还是上涨的区域②，「机构库存」数据一直持续活跃，说明机构资金始终在积极参与交易，股价的涨跌只是他们的交易策略表现；而右侧股票在反弹的区域③，虽然股价在上涨，但「机构库存」数据完全没有出现，说明机构资金根本没参与这次反弹，后续走势自然没有支撑。通过这样的数据对比，真实的市场状态一目了然，再也不会被表面的涨跌表象迷惑。

三、量化思维的核心价值

很多人觉得投资要听所谓专家的建议，但其实不少所谓的专家只是某些利益的代言人，说的话未必客观，甚至会误导判断。而量化大数据的核心，就是用客观的数据替代主观的猜测和判断，摆脱情绪的干扰。它不是帮你预判市场走势，而是帮你看到那些被忽略的关键信息，比如机构资金的交易意愿变化，从而建立更理性的投资认知，不会被市场的情绪波动带着走。

四、保持理性应对市场

现在市场交投越来越活跃，盘面的波动可能会更大，这时候更不能跟着感觉做决策。与其盯着盘面的涨跌焦虑不安，不如用量化工具看清真实的交易状态，明白价格波动背后的本质逻辑。毕竟，只有基于客观数据的判断，才能帮我们在复杂的市场环境里保持清醒，避免被表象迷惑，走得更稳更远。

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