国产AI芯片爆发元年！DeepSeek引爆替代潮，H200放行能否改写格局

哈喽，大家好，杆哥这篇评论，主要来分析国产AI芯片爆发元年！DeepSeek引爆替代潮，H200放行能否改写格局？

2025年，国产AI芯片终于从“讲故事”阶段迈入实战，推理算力需求爆发催生行业热潮。寒武纪成科创板股王，摩尔线程、沐曦排队上市，赛道一片火热。

可就在此时，英伟达H200对华放行的消息传来，国产芯片好不容易争取到的窗口期，是否会被挤压？这场国产替代与国际巨头的博弈，谁能笑到最后？

DeepSeek引爆替代潮，推理赛道成国产突破口

2025年国产AI芯片的崛起，导火索是DeepSeek的走红。AI大规模走进日常后，芯片需求从极致性能转向“算得动、算得起、供得上”。

华为带头，寒武纪、沐曦等全力适配DeepSeek，8月发布的DeepSeek V3.1更针对性优化FP8格式，用算法拉平硬件短板。

数据显示，2024年中国AI推理芯片市场规模1626亿元，2025年预计翻倍至3106亿元，推理赛道成国产最优解。

集体冲刺上市，光环下藏隐忧

2025年12月，摩尔线程拿下国产GPU第一股，首日高开468%，市值突破3000亿；沐曦紧随其后，首日涨幅568%，市值超2800亿。

壁仞、天数智芯奔赴港股，昆仑芯等排队辅导，2026年还将有更多算力新股涌现。但风光背后问题凸显，2024年中国AI加速器市场，英伟达占66%，华为23%，寒武纪等头部国产厂商仅各占1%左右，且多数仍处于亏损状态，仅寒武纪2024四季度扭亏。

更关键的是客户集中，摩尔线程前五大客户营收占比常年超89%，沐曦、壁仞也均在70%以上，营收稳定性堪忧。

H200放行冲击，生态战升级

2025年英伟达剧情跌宕，年初股价受挫，4月H20被管制，12月H200对华放行。这让国产高端训练算力替代窗口收窄，也让生态战从“兼容CUDA”升级到“自建体系”。

摩尔线程推MUSA架构、沐曦做CUDA兼容，华为则坚定打造昇腾生态。业内共识是，国产化重点不是复制CUDA，而是构建自主可持续的芯片-框架-应用体系。

中国式解法破局，超节点成突围关键

受先进制程限制，国产GPU主流仍在7nm/14nm，而英伟达已用上4nm。在此背景下，“超节点”成为中国式破局思路——用多卡互联堆系统级性能。

2025年4月华为发布CloudMatrix384超节点，用5倍芯片数量抵消单卡性能差距；随后曦智、阿里、百度等纷纷跟进推出相关方案。这种打法虽难短期赶超单芯片性能，却能在集群级算力性价比上形成竞争力。

2025年的国产AI芯片，一边是替代加速，一边是格局重构。无论最终赢家是谁，只要这条赛道不断有新力量涌现，国产算力的主线就不会改变，科技革命仍是时代核心叙事。