全球变压器告急！马斯克点名xAI大量采购 10大龙头切入xAI供应链

兄弟们！马斯克又开始搞事情了

这次不是其旗下的SpaceX公司，而是旗下的xAI公司

马斯克旗下的AI超算公司要大规模采购变压器。

1月6号马斯克在美国内部一场科技峰会上明确提出，旗下AI超算、新能源业务将大规模采购变压器，直指这一设备供应短缺已成全球科技产业扩张的核心瓶颈。

与此同时，马斯克旗下的xAI 超算公司完成了新一轮的融资。2026年1月6日当地时间，xAI宣布完成E轮融资，融资额超过了此前设定的150亿美元目标，最终达到200亿美元。此次E轮融资的超额完成，将其估值进一步推升至约2300亿美元。

值得注意的是，此次融资英伟达与思科投资持续加码，不仅为xAI带来资金支持，更将在计算基础设施建设层面提供核心技术赋能，助力其打造全球规模最大的GPU集群。

马斯克进一步表示，AI 超算集群、数据中心的电力需求呈爆炸式增长，高性能变压器是能源转换的关键，当前“一器难求”的局面远超预期。据悉，全球变压器供应缺口已达30%，大型设备交货周期最长超4年，价格涨幅普遍超60%。

据海关总署数据，中国变压器1-11月合计出口579亿元，同比+36%。根据电能革新数据，中国变压器出口均价已从2020 年的 1.2 万美元/台升至2025年的2.08万美元/台，高端型号价格翻倍，变压器出口有望量价齐升。

为破解xAI却变压器的困局，特斯拉已启动自主生产计划，中国企业凭借全产业链优势，成为海外采购的核心。

而进入到特斯拉供应链的公司有望带来量价齐升，那么哪些公司的变压器进入到特斯拉供应链呢？

经过深度梳理和挖掘上市公司公告，有10家公司直接或间接进入到xAI的供应链中，现在梳理出来供大家参考。

特别声明：本内容严格限定于学术研究、研讨范畴使用，不构成、亦不隐含任何投资建议、投资引导及投资承诺，请勿作为投资依据。

第一家：三变科技

核心亮点：公司是国内生产电力变压器的重点企业，产品涵盖油浸式电力变压器、树脂绝缘变压器等多种规格，具备500kV级及以下电力变压器的研发能力

xAI关联：1 月 24 日官微显示，公司主变走进马斯克 X Ai 超级计算机中心。

第二家：金盘科技

核心亮点：全球电力设备供应商及数字化智能制造标杆企业，产品已服务全球约87个国家，采用全液冷热管理技术的直挂35kV大容量储能装备全球首发者

xAI关联：公司是AIDC变压器第一梯队，海外xAI、亚马逊，国内华为、百度、腾讯、阿里、三大运营商等均为核心供应商。12月31日发布公告，与海外客户F签订用于数据中心项目合同，合同金额约0.99亿美元，约合人民币约6.96亿元。

业绩表现：2025年前三季度公司实现营业收入51.94亿元，同比增长8.25%；归母净利润4.86亿元，同比增长20.27%。机构预测，全年净利润7.61亿元，同比增长32.47%。

第三家：邵阳液压

核心亮点：公司是我国高压油泵研发、生产之鼻祖，国内三大液压产品配套基地之一，拟并购金属锻铸件生产商新承航锐。

xAI关联：马斯克证实xAI从韩国采购5台天然气涡轮机，斗山为新承航锐下游客户。

第四家：长芯博创

核心亮点：公司主营光通信领域集成光电子器件，PLC光分路器、密集波分复用器件、10GPON光模块、有源光缆多通道光电收发芯片全球市占率领先

与xAI关联：公司在12月31日的互动平台上表示，公司一直致力于拓展全球业务合作，积极为包括北美市场在内的境内外客户提供优质产品与服务，表明已与xAI建立合作关系。

业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业总收入17.94亿元，同比增长45.41%；归母净利润2.5亿元，同比增长566.59%。机构预测，全年净利润3.84亿元，同比增长433.19%。

第五家：德科立

核心亮点：公司在长距离光电子器件产品具有一定优势的光模块厂商，具备从芯片封测到光传输子系统的垂直制造能力，已布局DCI、硅基OCS等领域，公司最大客户为中兴通讯。

与xAI关联：公司在互动平台上表示，公司的硅基OCS产品已获取海外样品订单，目前正处于样品交付与客户验证阶段。

第六家：世运电路

核心亮点：公司专注于印制电路板（PCB）的研发、生产与销售，涵盖高多层硬板、高精密互连HDI、软板及软硬结合板等，2024年全球前100大PCB供应商排名中，公司排名第32名

与xAI关联：目前特斯拉成为公司最大的汽车终端客户，致力于汽车、储能、算力、机器人等全产业链配套供应。 特斯拉Dojo超级计算机项目的PCB核心供应商。

业绩表现：2025年前三季度，公司营收实现40.78亿元，YoY+10.96%；归母净利实现6.25亿元，YoY+29.46%。机构预测，全年净利润8.98亿元，同比增长33.16%。

第七家：泓淋电力

核心亮点：公司是全球电源线组件行业龙头企业之一，并在多个国家和地区获得安规认证，产品品牌和质量获得客户高度认可。

与xAI关联： xAI采购戴尔50亿美元的服务器，公司为全球电源线组件龙头，供货戴尔。间接成为 xAI的供应商。

业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业总收入29.62亿元，同比增长16.69%；归母净利润1.43亿元，同比增长3.32%。

第八家：新亚电子

核心亮点：公司是中国消费电子线材龙头企业，中国电子元件百强企业，精细电子线材国家级制造业单项冠军，高频高速铜缆连接线已批量用于AI服务器

与xAI关联：公司通过安费诺给戴尔等大数据服务器头部制造商提供优质高频数据线，间接成为 xAI的供应商。

业绩表现：2025年前三季度，公司实现营业总收入28.73亿元，同比增长15.89%；归母净利润1.59亿元，同比增长56.63%；机构预测，全年净利润1.87亿元，同比增长22.17%。

第九家：广合科技

核心亮点：公司是中国内资企业中排名第一的服务器PCB供应商，广泛应用于高性能计算服务器、AI运算服务器、存储服务器等核心设备，服务器用PCB产品收入占比约七成。

与xAI关联： xAI采购戴尔50亿美元的服务器，而戴尔是公司重要客户，通过戴尔间接成为xAI的供应商。

业绩表现：前三季度公司实现营业总收入38.35亿元，同比增长43.07%；归母净利润7.24亿元，同比增长46.97%；机构预测，全年净利润10.18亿元，同比增长50.62%。

第十家：伊戈尔

核心亮点：国内新能源变压器龙头，已成为国内外市场的重要供应商，尤其在美国、日本和欧盟等主要市场中占据一席之地。

与xAI关联：目前公司数据中心产品已应用于全球上百个数据中心项目，终端客户包括阿里巴巴、腾讯、网易、中国移动、Google、Oracle、OpenAI等国内外知名企业。公司在美国市占率超过60%;欧洲市场份额超40%。

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