河南发文规范国企境外债：短债禁发，终身追责

来源：澎湃新闻

为进一步规范河南省国有企业境外债券发行和资金使用，促进国有企业跨境投融资健康发展，有效防范外债风险，近日，河南省政府办公厅出台《河南省国有企业境外债券管理办法》（以下简称《办法》），从发行管理、资金使用、激励约束等方面织密监管网，为国有企业跨境融资稳健前行保驾护航。

发行“严把关”

严禁各级政府融资平台公司和国有企业发行一年期及以下境外债券

《办法》明确国有企业是境外债券发行管理的责任主体，需建立涵盖发行原则、流程职责、风险防控等内容的管理制度，经内部决策机构审议通过后报出资人机构备案。同时划下“硬杠杠”，严禁各级政府融资平台公司和国有企业发行一年期及以下境外债券。

发行前，企业需配齐责任团队、制定服务机构维护管理制度、完成可行性论证并备好风险应急预案。出资人机构根据对国有企业出资形式的不同，对其发行境外债券实行分类决策。股权多元化国有企业需将相关材料报送全体股东，待出资人机构出具意见后，由其股东代表在股东会上行使表决权。

同时，国有企业需统筹管控子企业发债资格，明确可以发行境外债券的子企业名单。

2025债券市场高质量发展大会在郑州举行。（图片来源：河南日报）

资金“精准投”

境外债券募集资金原则上应当调回境内

《办法》为境外债券募集资金划定清晰“路线图”，明确资金应重点投向国家及省市重大项目、经批准的境外投资项目、对外投融资基金注资、国际合作及跨境并购、引入战略投资者及存续债券滚动接续等领域。

《办法》明确，境外债券募集资金原则上应调回境内使用，只有经国家发展改革委审核登记，国有企业按照批准的债券资金用途开展境外投资经营活动时，募集资金方可保留在境外。此外，发债企业必须在资金交割后10个工作日内向出资人机构详细报告发行情况，包括托管银行、外国投资者占比等信息。若资金投向的固定资产项目严重偏离时序进度，出资人机构将启动专项核查。

风控“全周期”

出现紧急情况需在债券到期前30个工作日内书面报告

风险防控贯穿债券管理全周期。《办法》要求企业定期研判债券风险，如出现可能影响本息兑付、滚动接续困难等情况时，需在债券到期前30个工作日内或立即书面向出资人机构报告相关情况并启动应急预案。担任境外债券受托管理人的商业银行需严格履行资金接收、划转、偿付等职责，如实函复出资人机构的相关询证。

国有企业应当在启动偿债准备、明确本息兑付资金来源、锁定本息兑付资金来源等重要时间节点，向出资人机构报告真实进展情况。对未按要求报送信息的国有企业及责任人，相关部门将进行约谈。同时，出资人机构会跟踪评估企业债券管理情况，协同有关部门及时研判处置风险隐患。

奖惩“两手抓”

违反规定按照“谁审批谁负责”原则终身追责

《办法》建立了“奖优罚劣”的双向机制。河南明确对发行境外绿色债券给予支持，在考核国有企业资产负债率时，可以将绿色债券融资额按一定比例减计。

信用评级高的企业将享受程序便利。国际信用评级投资级（BBB—及以上）或国内信用评级为 AAA 的国有企业及其各级子企业发行境外债券的，可以合并向出资人机构或其授权主体提出申请。

同时，对2次及以上涉及触发风险应急预案的中介服务机构和违规商业银行，将列入全省统一名单。对违规批准发债的出资人机构负责人和违规发债的国企负责人，按照“谁审批谁负责”原则终身追责。

附：

河南省人民政府办公厅关于印发河南省国有企业境外债券管理办法的通知

来源：梁倩文、李连凡/河南政府网