不空Meta、不空微软 “大空头”伯里盯上甲骨文(ORCL.US)

来源：智通财经网

以押注2008年金融危机而闻名的知名投资人迈克尔·伯里，正将其对人工智能热潮的质疑转化为对科技巨头甲骨文公司(ORCL.US)的实质性做空。

市场周五收盘后，伯里在其博客中透露，他已持有甲骨文股票的看跌期权。通常，当标的资产价格下跌时，看跌期权的价值会上升。伯里表示，过去六个月中他亦曾直接做空甲骨文。此前在去年11月，他已披露了对AI芯片巨头英伟达(NVDA.US)和数据公司Palantir(PLTR.US)的看空头寸。

尽管甲骨文以其数据库软件闻名，但近期正大举押注云计算服务，为此不得不投入巨资建设数据中心产能，并承担了显著的债务压力。

"我不喜欢它的战略定位和正在进行的投资。它本不必这样做，我也不知道它为何如此。或许是出于自负，" 伯里在回复读者关于为何选择做空英伟达而非甲骨文的提问时写道。他未披露此次期权交易的具体细节。

这一观点披露之际，甲骨文股价刚经历了动荡的一年。去年9月，因公司对云业务发布乐观预测并释放出AI需求激增的信号，其股价曾在单日暴涨36%。然而，随着投资者将焦点转向激增的资本支出、部分云交易结构问题，以及与数据中心扩张相关的债务攀升，这些涨幅迅速消退。截至去年年末，甲骨文股价较9月高点已下跌约40%。

目前，甲骨文未偿债务约950亿美元，使其成为彭博高评级指数中金融业以外最大的公司债发行体。在常规工作时间外，该公司未立即回应置评请求。

伯里解释了他为何避免做空业务版图远超出AI范畴的大型科技公司，并以Meta、Alphabet和微软为例。"如果我做空Meta，我也同时在空其社交媒体和广告主导地位;做空Alphabet等于空谷歌搜索及其各种形态、安卓、Waymo等;做空微软则是空一个全球办公生产力SaaS巨头，"他写道，"这些巨头并非纯粹的AI做空标的。"

他认为，这些公司很可能会逐步控制支出，消化产能过剩带来的损失，并可能进行资产减记，但仍将在核心业务中保持主导地位。"这三家公司不会消失，"他补充道。

伯里表示，若以5000亿美元估值计，他愿意做空OpenAI，这进一步凸显了其对AI建设速度和经济效益的广泛质疑。

他将英伟达描述为"对AI交易表达看空观点最集中的标的"。"英伟达也是最受追捧、最不被怀疑的。因此做空它的成本低廉，其看跌期权甚至比市场上其他更受质疑的大型做空标的还要便宜，"伯里写道。