数字人民币启动计息 银行加速场景生态布局

数字人民币实名钱包的余额将享有利息收益。

中国银行（601988.SH）、工商银行（601398.SH）、农业银行（601288.SH）、建设银行（601939.SH）、交通银行（601328.SH）相继发布公告称，从2026年1月1日起，将为开立在该行的数字人民币实名钱包余额按照该行活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致。

分析人士指出，目前，数字人民币已覆盖千万级支付场景，无网支付更胜一筹。与此同时，只有激发使用意愿、平衡银行利益、打通跨境结算，才能抓住人民币国际化的黄金窗口期。

从“数字货币”到“数字存款”

根据各家银行公告，当前活期存款挂牌利率统一为0.05%，结息日定为每年的3月20日、6月20日、9月20日和12月20日，结息后次日入账。若用户未到结息日清户，将按清户日挂牌公告的活期利率计息至清户前一日止。值得注意的是，计息范围仅涵盖实名钱包，即一类、二类、三类个人钱包及单位钱包。而仅需验证手机号即可办理的四类匿名钱包，因无法明确资金归属主体，且不符合反洗钱监管要求，暂不计付利息。

此举的背景是中国人民银行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（以下简称《行动方案》），明确数字人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代。新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系于2026年1月1日正式启动实施。

数字人民币实名钱包余额计息具有重要影响。上海新金融研究院副院长刘晓春表示，对居民与企业而言，持有数字人民币既能享受支付便利，又可获得利息收入，保留了资金的时间价值。同时，其资金实质上纳入银行账户管理体系，便于进行统一的财富管理、投资理财等操作，并享受存款保险制度的保障，安全性与便利性同步提升。

海南君顾数科研究院院长单福补充道，对用户而言，钱包余额从“不计息”变为“计息”，解决了与银行存款相比的收益劣势，显著提升了数字人民币作为价值储藏手段的吸引力，这是推动其从“被动推广”转向“主动使用”的关键一步。

“对商业银行而言，数字人民币沉淀的资金转变为银行存款，成为稳定的负债来源，提升了银行的放贷能力与盈利空间。由此产生的存贷利差有望覆盖相关的运营成本，从而构建起可持续的商业模式，极大激发了银行的推广与创新动力。”刘晓春说。

移动支付网分析师佘云峰也指出，数字人民币由现金型的1.0版进入存款货币型的2.0版，是将数字人民币的法律和经济属性从“央行直接负债”转变为“商业银行的直接负债”，正式纳入商业银行的资产负债表，这意味着银行可以对数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理。未来还会扩大数字人民币应用范围，由现金定位向“存、贷、汇、投”各领域延展，全面实施计量框架和计息工作，实现商业银行运营机构权责利相匹配，鼓励发展商业模式，激发市场动能。这将极大激发商业银行参与推广和建设数字人民币生态的内生动力。

国盛证券（002670.SZ）研报指出，《行动方案》的核心突破在于重构数字人民币的货币属性和运营机制，最显著的变化是实名数字人民币钱包余额将按存款利率定价自律约定计付利息，这意味着数字人民币从“电子零钱”转变为“数字存款”，用户持有实名数字人民币钱包可获得与银行存款同等的安全保障（纳入存款保险范畴）和利息收益。

此外，《行动方案》明确两类监管要求：一是银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架，其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数；二是参与运营的非银行支付机构实施100%数字人民币保证金管理，该保证金与客户备付金监管标准一致，确保资金安全。

场景拓展与生态共建

中国人民银行副行长陆磊在署名文章中列举的数据显示，截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。多边央行数字货币桥（mBridge）累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元。其中，数字人民币在各币种交易额占比约95.3%。

进入“数字人民币2.0时代”，商业银行如何加强场景建设？

中信证券（600030.SH）方面指出，银行须从“账户运营”迈向“场景服务”，竞争重点由牌照转向服务能力建设。数字人民币或成为其对公与零售联动的重要工具（如推动企业开户、代发工资等），并在支付环节对第三方平台形成一定替代效应。

佘云峰认为，数字人民币的优势场景仍然是B端、G端以及跨境领域。数字人民币不仅是简单的支付工具，还具备一定的数字金融赋能能力，将数字人民币与企业、政务、跨境以及实体产业链结合，能显著提升其服务实体经济的能力。尤其是数字人民币具备智能合约以及区块链效率优势，充分发挥数字人民币的“精准”“定向”“效率”的服务能力，是其可持续发展的关键。

国盛证券研报指出，依托政策提出的“账户体系+币串+智能合约”数字化方案，银行可围绕计息钱包开发涉及支付、理财信贷等多类型综合金融产品，在供应链金融、跨境支付、乡村振兴等场景深化渗透。不同类型银行各有优势侧重，有望实现百花齐放：国有大行可依托跨境支付领域的先发优势，进一步巩固国际竞争力；股份制银行在零售场景创新上具备优势，可通过特色产品提升用户活跃度；城商行、农商行则能凭借县域网点与本地资源，精准适配乡村振兴、本地文旅等下沉场景渗透，共同助力经济良性转型。

《中国经营报》记者采访了解到，交通银行上海市分行联合上海亿通国际股份有限公司，聚焦跨境服务贸易中的物流结算场景，成功完成首笔单一窗口数字人民币“货币桥”跨境支付业务，这一创新突破标志为国际服务贸易数字化升级注入新动能。

“当前，人民币国际化遇到了一个难得的窗口期，许多国家和金融机构在‘去美元化’的过程中，对人民币国际化逐步持欢迎态度，尤其是利用数字人民币创新跨境支付结算模式，一定意义上成为市场的共同期待。未来要重点提高个人和机构的持有和应用意愿、调动商业银行推广的积极性、明确各类相关者的义务和利益、处理好与银行账户的关系保证跨境支付结算的顺畅平滑。”刘晓春指出。

而在使用方面，刘晓春建议，各类线上应用程序和应用场景都应该可以被数字人民币持有人接入数字钱包或数字人民币应用程序，使数字人民币数字钱包和应用程序成为持有人的专属多功能应用程序（App），以适应人们数字化生存的需要。通俗地说，人们打开自己的数字钱包或数字人民币应用程序，可以操作各类应用程序，如各类社交程序、网上交易程序、网约车程序等，这些应用程序是数字钱包持有人根据自己的喜好植入数字钱包或数字人民币应用程序的。

刘晓春同时强调，信用卡、第三方支付等都是货币的支付方式或支付通道，相关机构通过提供这类服务帮助收付双方实现货币的支付。数字人民币本身是货币，不是某种支付方式或支付渠道，也不是商业银行或支付机构的服务产品，人们用数字人民币进行支付就是收付双方的直接支付。通常情况下，支付时，付款方可以选择直接使用数字人民币或人民币现钞、信用卡、第三方支付等方式；收款人可以接受也可以拒绝接受信用卡支付或第三方支付方式，但不能拒绝接受数字人民币和人民币现钞。

在单福看来，若数字人民币作为底层支付工具，能够无缝接入支付宝、微信支付等钱包（作为其可选择的支付方式之一），则二者关系将从“替代”转向“融合”。用户可以在第三方支付 App内直接使用数字人民币进行支付并享受其利息时，替代将发生在底层资产选择上，而非支付入口。

（编辑：曹驰 审核：何莎莎）

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