2026 开年理财王炸！中外资银行新品井喷，4.5%年化引爆市场

2025年黄金市场创造了现代金融史上的奇迹。伦敦现货黄金从年初的价位一路飙升至年末的4373美元/盎司，年度涨幅高达67%，超过50次刷新历史最高纪录。这一涨幅使黄金成为全球表现最出色的资产类别之一，远超全球股市和债券等传统投资标的。

摩根大通和高盛等国际投行相继发布报告，预测2026年黄金价格将继续上涨。国际机构的乐观预测推动了市场热情。高盛将2026年黄金目标价设定为每盎司4900美元，意味着还有近20%的上涨空间。摩根大通则更加乐观，认为金价可能突破5000美元大关。这些预测进一步点燃了投资者的“淘金”热情。

面对高涨的黄金投资需求，金融机构提供了多样化的投资渠道，满足不同投资者的需求。从传统实物黄金到创新金融产品，黄金投资的选择比以往任何时候都更加丰富。

实物黄金：金条和金币是最常见的投资形式，金条符合伦敦金银市场协会(LBMA)的“良好交割”标准，纯度至少达到99.5%。然而，实物黄金存在较高的隐性成本，投资者购买金条或金币通常需要支付6%-10%的溢价，而出售时可能面临2%-6%的折扣。

黄金ETF：2025年，全球黄金ETF录得约770亿美元的资金流入，增加了超过700吨的黄金持有量。交通银行等金融机构提供代理黄金ETF业务，投资者可以通过银行或证券公司方便地买卖-7。黄金ETF的优势在于流动性好、门槛低，且无需担心储存和安全问题。

结构性存款：星展银行推出看涨黄金主题结构性存款，期限12个月，最低认购金额1万美元。汇丰中国则推出了“创煜系列”结构性存款，与金矿公司股票挂钩，期限3年，票息年化达4.5%。招商银行自2026年以来已发行15只挂钩黄金的结构性存款。

元旦当天，星展银行“星展丰盛理财”首推12个月期看涨黄金主题结构性存款，年化收益分为1.5%和4%两档，最低认购金额为1万美元。

紧随其后，1月5日汇丰中国推出“创煜系列”结构性存款，虽不直接挂钩黄金，但锚定紫金矿业、纽蒙黄金等优质金矿企业，风险等级为2级，投资期限3年，票息年化高达4.5%，触发水平103%，最低回报率0.1%，起投金额2万美元。

国内银行也加速布局，招商银行2026年以来已密集发行15只挂钩黄金的结构性存款，期限覆盖7天至90天，预期年化利率1%～1.78%，起存金额从1万元到30万元不等，其中91天期产品最高收益达1.78%，且部分30万起存的专享款利率略有上浮。

图片来源：财联社整理

江苏银行近期也推出3个月和6个月期挂钩黄金结构性存款，均为1万元起存，预期年化收益率分三档，最高可达2.09%。

除此之外，金融机构不断推出创新产品，满足投资者多样化的需求。这些新产品结合了黄金投资的优势与其他金融工具的特点，提供了更灵活的投资选择。

ETF-FOF产品：恒丰银行北京分行成功落地全行首笔ETF-FOF公募基金托管业务，投资范围覆盖国内外股债市场、商品及黄金等多元资产。这类产品兼具低费率、高效率、风险分散等特性，是金融机构响应居民多元化财富管理需求的创新实践。

代币化黄金：作为新兴投资方式正在兴起。这种产品将黄金所有权代币化，投资者可以购买代表实物黄金所有权的数字代币。代币化黄金结合了实物黄金的价值存储特性和数字货币的交易便利性，为投资者提供了全新的黄金投资体验。

黄金期货和期权：为经验丰富的投资者提供了杠杆投资机会。COMEX黄金期货是全球流动性最高的商品期货之一，交易者只需缴纳保证金即可参与交易。这类衍生品允许投资者在不实际持有黄金的情况下，对黄金价格走势进行投机或对冲，提高了资金使用效率。

面对黄金投资热潮，业内人士提醒投资者保持理性。黄金并非稳赚不赔，历史上金价创新高后曾出现最大达44% 的回撤。

银行正在加强风险控制，多家银行已上调黄金产品投资门槛。工商银行自2026年1月8日起，将如意金积存业务起投金额由1000元上调至1100元，同时要求个人客户需取得C3-平衡型及以上评估结果。

专家建议，投资者应明确黄金在资产配置中的位置。世界黄金协会建议投资组合中配置5%至10% 的黄金，达利欧则认为谨慎比例可达10%至15%，但切忌重仓押注。