中国证券监督管理委员会上海监管局行政处罚决定书 沪〔2025〕52号

（来源：上海证监局）

来源：上海证监局

当事人：梁某娟，女，196X年X月出生，住所：山东省威海市。

依据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）有关规定，本局对梁某娟内幕交易“亚钾国际”的行为进行了立案调查，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。当事人进行了陈述和申辩，但未要求听证。本案现已调查、办理终结。

经查明，梁某娟存在以下违法事实:

一、内幕信息及其形成与公开过程

2024年3月22日晚间，亚钾国际投资（广州）股份有限公司（以下简称“亚钾国际”）董事长郭某春1在老挝考察时，被相关部门人员带走至当地警察局及移民局联合办公地。

2024年3月29日，中央纪委国家监委官网发布《职务犯罪嫌疑人郭某春1被遣返回国》，披露郭某春1涉嫌严重职务犯罪，在境外落网并被遣返回国。

2024年3月30日，亚钾国际披露《关于公司董事长被留置的公告》，披露郭某春1被宁夏回族自治区监察委员会立案调查并实施留置。

上述郭某春1因涉嫌职务犯罪，在境外落网并被遣返回国采取留置措施事项属于《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第二十二条第二款第十七项、《证券法》第八十条第二款第十二项规定的重大事件，在公开前属于《证券法》第五十二条第二款规定的内幕信息。该内幕信息不晚于2024年3月22日晚间形成，于2024年3月30日，亚钾国际发布《关于公司董事长被留置的公告》后公开。

二、梁某娟内幕交易“亚钾国际”

（一）梁某娟为非法获取内幕信息的人

2024年3月22日郭某春1被带走时，其兄郭某春2在现场目睹。2024年3月24日，郭某春2返回广州，将郭某春1被带走一事告知梁某娟。梁某娟属于《证券法》第五十三条第一款规定的非法获取内幕信息的人。

（二）相关证券账户基本情况

“梁某娟”证券账户开户营业部为中泰证券股份有限公司威海吉林路证券营业部,开立于2023年5月5日，下挂沪市股东账户A83×××37，深市股东账户03×××70，第三方存管银行为建设银行。案涉期间，梁某娟控制使用“梁某娟”证券账户交易“亚钾国际”股票。

（三）梁某娟控制使用“梁某娟”证券账户内幕交易“亚钾国际”股票

在内幕信息敏感期内，梁某娟控制使用“梁某娟”证券账户于2024年3月27日卖出“亚钾国际”股票2万股，经计算，上述交易避损13,191.42元。

上述事实，有亚钾国际相关公告、相关公司提供材料、相关人员询问笔录、相关证券账户资料等证据证明，足以认定。

本局认为，梁某娟内幕交易“亚钾国际”的行为违反了《证券法》第五十条、第五十三条第一款的规定，构成《证券法》第一百九十一条第一款所述情形。

梁某娟在陈述申辩材料中主要提出如下意见：

一是梁某娟不属于非法获取内幕信息的主体，梁某娟与郭某春2已办理离婚登记手续，不存在经济往来和共同财产，郭某春2不知悉梁某娟购买案涉股票，梁某娟未主动打探内幕信息。

二是出售“亚钾国际”股票系基于市场行情的正常止损操作，与内幕信息无关。梁某娟长期分散投资，且出售股票的核心原因是股价持续下跌，避免损失扩大，不存在利用内幕信息避损的主观故意。

三是拟处罚金额失衡，超出当事人经济承受能力，梁某娟未获取任何非法利益，处罚缺乏合理性。

综上，请求不对梁某娟进行处罚。

经复核，本局认为：

郭某春2于2024年3月24日将案涉内幕信息告知梁某娟，梁某娟获取内幕信息后交易“亚钾国际”股票，交易行为明显异常，且无正当理由，我局认定梁某娟内幕交易“亚钾国际”具有事实基础和法律依据。梁某娟关于未获取非法利益等主张缺乏法律依据与正当理由。当事人所述情节在量罚时已予以考虑，量罚适当。此外，对于梁某娟与郭某春2是否构成配偶关系的主张不影响梁某娟知悉内幕信息的认定，鉴于当事人自述已离婚，对决定书相关表述予以调整。

综上所述，对当事人提出的陈述申辩意见，本局不予采纳。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十一条第一款的规定，本局决定：

对梁某娟没收违法所得13,191.42元，并处以500,000元罚款。

上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内，将罚没款直接汇交国库。具体缴款方式见本处罚决定书所附说明。同时，须将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会行政处罚委员会办公室备案。当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议（行政复议申请可以通过邮政快递寄送至中国证券监督管理委员会法治司），也可在收到本处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。

中国证券监督管理委员会上海监管局

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