Mysteel解读：从供给缓解到价格上行，猪肉市场核心矛盾是否转换？

【导语】：2026年开年后，生猪市场价格呈现区域分化的行情特征，北方猪价连续上涨扭转亏损，南方则因供应增量陷入回调。这一轮局部价格上行，源于短期供给压力的边际缓解，但这是否意味着市场核心矛盾已从“供给过剩”转向“供需平衡”乃至“供给短缺”，仍需穿透短期波动看清本质。

短期供给压力暂缓

省份

12月计划量（万头）

12月实际出栏量（万头）

12月完成率

1月计划量（万头）

1月计划比12月实际出栏变化（环比）

黑吉

44.46

45.66

102.70%

45.87

0.46%

辽内

85.88

95.13

110.77%

92.42

-2.85%

河北

49.87

50.09

100.44%

49.81

-0.56%

山东

130.50

124.18

95.16%

121.60

-2.08%

河南

248.60

254.90

102.53%

265.80

4.28%

安徽

102.90

104.40

101.46%

100.00

-4.21%

山西

48.60

46.02

94.69%

41.48

-9.87%

陕西

16.05

16.80

104.67%

16.60

-1.19%

江苏

122.80

119.00

96.91%

106.90

-10.17%

浙江

3.30

4.20

127.27%

2.00

-52.38%

福建

22.60

22.70

100.44%

22.80

0.44%

四川

76.31

80.98

106.12%

78.03

-3.64%

重庆

9.92

10.66

107.46%

9.80

-8.07%

江西

59.89

63.59

106.18%

56.39

-11.32%

湖北

100.17

98.40

98.23%

96.70

-1.73%

湖南

111.00

114.20

102.88%

110.80

-2.98%

广东

97.05

98.10

101.08%

97.25

-0.87%

广西

102.90

109.21

106.13%

100.76

-7.74%

合计

1432.80

1458.22

101.77%

1415.01

-2.96%

当前市场需求端处于季节性旺季时间，猪肉市场的核心矛盾点指向了供给端，虽2025年生猪供给持续处于高位，从农业农村部数据来看，前三季度出栏量达到52992万头，同比增长1.80%；能繁母猪存栏量长期高于3900万头的合理水平，叠加生产效率提升带来的出栏体重增加，市场陷入“供过于求”的循环中；生猪价格从年初15.93元/公斤跌至10月13日的10.81元/公斤，全行业进入亏损区间，Mysteel监测数据显示自繁自养头均亏损达212.98元/头，倒逼产能加速去化。四季度开始，市场出栏积极性提高，部分企业降重，提前出栏，因此总体计划超量明显。10月完成率在106.52%，11月完成率99.85%，12月完成率101.77%，北方市场因出栏计划完成、猪病扰动提前释压，出现阶段性供应收缩，叠加冬季季节性旺季需求拉动，形成短期涨价行情，使之当前供给缓解具有鲜明的阶段性与结构性特征。但这种缓解并非全局性，南方因出栏计划前移、产能集中释放，仍面临供过于求压力；截至止1月8日，全国高低价差价达到了1.61元/公斤。

中长期供给压力仍存

据Mysteel农产品123家规模养殖场数据统计，12月份能繁母猪存栏量为502.02万头，环比微降0.18%，同比跌幅0.47%。西北大区稳定，西南大区微涨，其他大区均呈小幅回落态势。12月份国内能繁母猪存栏量继续慢降。前期猪价持续低位，企业资金压力仍大，市场预期谨慎，养殖端持续进行产能优化更替及劣势产能淘汰。其次，受华东及华中地区点状猪瘟疫病影响，上游产能存一定被动或主动去化现象。但综合来看，行业近年来产能头部聚拢，养殖端整体猪瘟疫病防范意识及防控能力增强，母猪产能去化相对有限。

当前市场核心矛盾已演变为“短期供需错配”与“中长期产能调整”的博弈，而非完全转向供给短缺。若能繁母猪存栏持续降至合理区间，2026年下半年供给压力有望实质性缓解，核心矛盾才可能向“供需平衡”过渡。反之，若产能去化不及预期，短期涨价难以持续，市场仍将回归“供过于求”的旧局。且行业分化进一步加剧了矛盾的复杂性。头部企业凭借成本优势穿越周期，中小散户加速退出，行业集中度提升。这种格局下，价格波动的传导机制发生变化，头部企业的出栏策略对市场影响增强。

综上，当前猪肉价格上行是短期现象，核心矛盾尚未完成根本性转换，仍处于“供给过剩向供需再平衡过渡”的关键阶段。2026年市场将呈现“前低后高”格局，上半年震荡调整，下半年能否迎来拐点，取决于产能去化的实际成效与需求复苏力度。对于市场参与者而言，需警惕短期行情误导，聚焦产能数据与成本变化，方能把握周期脉络。

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