四川大决策投顾：降温信号出现 做好高低切换

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

降温信号出现 做好高低切换

2026-01-08

行情回顾

国际方面：美股三大指数周三涨跌不一，纳指涨0.16%，标普500指数跌0.34%，道指跌0.94%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.58%。

A股方面：周三指数高开震荡，沪深创分别微涨0.05%、0.06%和0.31%，科创50上涨0.99%。盘面出现分歧，个股跌多涨少，两市超3100股下跌，半导体产业链表现强势。板块方面，半导体设备、焦炭加工、光刻胶、科创次新股、电子化学品、稀土、酒店、半导体材料、煤炭开采加工、存储芯片、光刻机涨幅居前。钛白粉、DRG/DIP、互联网保险、磷肥及磷化工、脑机接口等跌幅居前。沪深两市成交额2.85万亿，较上一个交易日放量476亿。

煤炭板块为周三市场资金流入居前的方向，该板块当日净流入14.77亿，其驱动因素是：周三焦煤期货涨停刺激板块大幅上涨。消息面上，大商所焦煤主力合约触及涨停。山西证券发布研报称，煤炭行业反内卷趋势未变，4季度业绩仍有改善预期，若价格长期高位运行，2026年业绩仍具备修复空间。

主力动向

1、大盘成交量

周三上证指数单边成交11974亿元，深成指单边成交16568亿元，沪深两市全天成交额2.85万亿，较上一个交易日放量476亿。

周三A股连续14连阳，沪指微涨再创十年新高，两市成交维持2.8万亿高位却呈现一定的滞涨迹象，个股涨少跌多，盘面暗藏一定的降温信号，在此背景下，需警惕高位题材股的估值回调风险，做好高低切换，以契合当前资金重构的市场逻辑。

2、板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，电子化学品、半导体、其他电源设备净流入排名前三，小金属、通信设备、煤炭开采加工等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，证券、电池、军工装备净流出排名前三，汽车零部件、软件开发、消费电子等紧随其后。

市场应对策略

昨日指数涨势放缓，沪指微涨实现日K线14连阳，创业板指跟上深成指和沪指的脚步，也刷新了去年924行情以来的新高，热点良性轮动，盘面良性分歧，量能温和放大至2.85万亿。过去2个交易日，既有高位强势股被“停牌核查”，也有中高位强势股纷纷提示短期风险，昨日收盘竞合竞价中，国内龙头券商又一次出现14.5亿元的压单，这些都是短期情绪过热之后的降温信号，旨在引导“慢牛”格局，不愿短期市场强势逼空。

四川大决策投顾认为，相比强势逼空中获利盘快速积累之后的快速释放风险，市场在分歧中震荡走强其实更为健康，更有利于夯实行情，扩展行情的宽度和广度，故无需过于担忧市场，指数没有大跌的风险。故策略上，重视短期情绪过热之后的降温信号，建议对中高位强势股保持敬畏之心，在做好热点和个股高低切换的同时，也要注意规避业绩雷。

方向上，建议关注。

（1） 国产算力：八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，到2027年，我国人工智能关键核心技术（高端训练芯片、人工智能服务器、智算云操作系统等）实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。

（2）脑机接口：Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”+强脑科技完成约20亿元融资+2026脑机接口开发者大会拟于2月3日在天津举办。

（3）半导体产业链：国家大基金大比例增持中芯国际H股，其持股比例于12月29日从4.79%升至9.25%。

（4）AI应用：Meta宣布收购AI智能体公司Manus，收购金额或高达数十亿美元，成为Meta成立以来第三大收购。

（5）商业航天：作为市场核心主线，板块内部进入“高位横盘，低位补涨”阶段，关注低位补涨机会。

（6）可控核聚变：中国“人造太阳”实验找到突破密度极限的方法+2026核聚变能科技与产业大会将于2026年1月16日至17日在安徽合肥举办。

（7）无人驾驶：英伟达推出适用于自动驾驶汽车和机器人的全新AI工具，计划2027年测试无人驾驶出租车服务。

技术面：

上证指数周三窄幅震荡，报收缩量十字星，目前沿着5日均线上行趋势保持良好。

创业板指周三冲高回落，盘中突破前期高点刷新近期新高，目前上行趋势依然延续。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）