以不良处置促结构优化，消费信贷行业迈向精细化运营新阶段

近期，消费信贷行业不良资产处置加速。据银登中心官网披露，2025年12月以来，已发布超300条不良贷款转让项目公告，其中大多为包括个人消费贷、经营贷、信用卡透支在内的个人不良贷款，转让方涉及商业银行、消费金融公司、农村信用社等持牌金融机构。

近年来，普惠金融向广、向深发展，金融服务产品与范围的扩容，在客群下沉的同时也带来了资产质量的考验。在此背景下，消费信贷行业不良资产的处置迈向精细化运营的新阶段，资产结构得到进一步优化，风险敞口释放，为服务实体经济腾挪空间。

2025年以来，多家机构资产质量表现已显著优化，进一步夯实了稳健发展的根基，实现风险化解与资源优化配置的“双赢”。据六家国有银行最新披露的三季报数据，与2025年6月末相比，其中4家银行不良贷款率下降，资产质量持续优化。

政策密集落地

个贷不良资产处置加速

金融监管总局披露数据显示，2025年上半年银行业累计处置不良资产1.5万亿元，较上年同期增加1236亿元。与此同时，银登中心发布的《2025年一季度不良贷款转让业务统计》也显示，2025年一季度，个人不良贷款批量转让业务规模已达370.4亿元，同比增加761.4%，其中个人消费贷款占比超过七成，商业银行与消费金融公司成为不良资产处置的主要参与方。在消费金融行业，个贷不良批量转让已成为兴业消费金融、蚂蚁消费金融、招联消费金融等头部消金机构实现精细化贷后管理运营，加速风险出清的重要手段。这是消费信贷机构顺应行业趋势的战略选择。

近年来监管持续拓宽不良处置渠道，加强政策引导，“核销即转让”的市场化模式成为行业共识。在2025金融街论坛年会上，金融监管总局相关领导在发言中提到“加大不良资产处置和资本补充力度，丰富处置资源和手段”，同年五月，监管部门在《关于做好2025年小微企业金融服务工作的通知》中，明确要求金融机构应当做实贷款风险分类，加大不良贷款处置力度，倾斜核销资源。

政策引导下，个贷不良资产市场规模与活跃度双双提升。据银登中心测算，仅2025年上半年，不良贷款转让挂牌规模突破1670亿元，较2024年同期翻倍，增速远超往年水平。与此同时，个贷不良处置市场的参与方也在扩容。2024年，信托公司首次进入批量个人不良贷款转让市场，地方资产管理公司与全国性AMC机构的活跃度也在提升。

市场预计，随着金融风险化解机制日趋成熟，将有更多类型的市场参与者加入个贷不良资产处置市场。

强统筹、优结构

不良处置专业度提升

在扩内需、促消费的当下，消费信贷机构加速不良资产处置有着更深刻的内涵。

一直以来，商业银行与消费金融公司都是服务普惠金融的“主力军”。特别是消费金融公司，从诞生之日起就承担着服务银行难以覆盖的普惠用户的重要使命。然而，作为中小金融机构，消金公司也面临资本金有限、资金成本与运营成本较高、下沉客群信用风险较高等一系列挑战。

中银协发布的《中国消费金融公司发展报告（2025）》显示，对消金公司的调查结果显示，在未来发展的各个方向中，“防范风险”的排名最为靠前，有11家消金公司将其排在第一位。

在这样的背景下，加速不良资产出清，一方面可以减少其对资本金的占用，为优质资产腾挪出空间，让有限的金融资源精准投放到普惠金融领域。另一方面，通过批量转让加速不良资产出表，可以优化资产结构，进一步降低风险暴露与运营成本，夯实资产质量根基。

从各金融机构不良处置的节奏与定价策略来看，贷后管理的精准性与科学性正在显著提升。在处置节奏上，大多呈现年末集中发力的特征，多期项目单批规模超过10亿元，体现了机构统筹规划、高效执行的管理能力，为年末财务报表优化奠定基础。在定价策略上，对于不同逾期周期的资产，也多使用差异化定价策略实行分类处置。

多家消金机构表示，信用风险管理体系的建立需要覆盖贷前预警、贷中监测、贷后管理的全流程，更要强调各个环节的紧密联系，建立起系统性风险管控体系，实现常态化治理。

制度、科技、生态三轮驱动

不良处置走向精细化运营

与传统对公不良资产相比，个贷不良资产存在“小额分散、数量较大、地域分布较广”等特点，一方面导致风险资产估值难度较大，另一方面也存在司法诉讼手段立案周期长、执行效率低，传统清收手段效果受限等问题，处置成本相对较高。

近年来，银行、消金等金融机构开始从制度、科技、生态三个方面进行转变，实现个贷不良处置效率的提升，为未来通过高效的贷后管理实现精细化运营奠定基础。

处置机制的优化是效率提升的保障。当前注意到，商业银行的不良资产处置已从总行主导走向分行主导，灵活性显著加强。例如在2025年12月的“出包”公告中，既有邮储银行重庆分行、安徽省分行、湖北省分行等国有行分支机构的个贷转让项目信息，也有光大银行福州分行等股份制银行分支机构项目信息。分析人士指出，对于国有银行、全国股份制银行等大型商业银行而言，由于各地分支机构在各地审批政策、流程等方面存在差异，因此对于资产估值缺乏统一标准的个贷不良资产来说，更适合由熟悉项目的分行在充分考虑风险等级、区域差异、现金流预期等因素下，分别推进转让，进一步提升处置效率。

在机制流程之外，科技与生态的协同发展，成为个贷不良资产处置精细化运营的基础。

个贷不良资产处置的链条较长，金融机构作为转让方，律所、会计师事务所、清收公司作为服务方，司法机构作为处置方，资产管理公司作为受让方，都在其中发挥着至关重要的作用。

展望未来，在创新技术的赋能下，个贷不良资产处置将逐渐从“单点操作”转向“系统治理”，随着处置机制的进一步优化，个人消费贷不良资产处置有望成为金融业“稳预期、防风险、促发展”的关键抓手，为经济高质量发展保驾护航。