人工智能数据中心热潮的连锁反应

来源：环球市场播报

　　受人工智能热潮推动，相关概念股的交易波动正愈发剧烈。周二，闪迪公司股价毫无征兆地暴涨 27%，唯一的导火索是摩根士丹利发布的一份报告 —— 报告指出，闪迪等企业生产的 NAND 闪存，其涨价幅度将超出市场预期。近几个月来，得益于人工智能数据中心的旺盛需求，NAND 闪存的市场需求呈现爆发式增长。正如我们在新年前夜所报道的，闪迪是去年表现最佳的个股之一，全年股价涨幅高达 559%；而在 2026 年的前三个交易日里，其股价又上涨了 47%。

　　但从另一个角度看，正如彭博社率先报道的那样，数据中心冷却设备供应商的股票遭到了投资者抛售，例如莫丁制造公司和江森自控。这些公司股价受挫的原因在于，英伟达首席执行官黄仁勋在周一表示，该公司新款人工智能服务器机柜将不再需要外部冷却设备。此前，这些冷却设备企业因数据中心客户的强劲需求，股价一度走高，但如今风向已然逆转。以莫丁制造为例，该公司去年曾宣布计划 “大幅扩充” 其面向数据中心产品的美国本土产能，而在周二，其股价暴跌 7.5%。要知道，该公司股价在过去两年间已经实现了翻倍。

　　黄仁勋的言论或许还助推了铜价上涨 —— 周二，铜价创下历史新高。在国际消费电子展的演讲中，他提到英伟达新款人工智能芯片机柜 “配备了长达两英里的铜缆”，并指出 “铜是我们已知的最佳导电体”。正如路透社的相关报道所详述的，去年数据中心的需求就已推动铜价飙升，而黄仁勋此番表态无疑进一步强化了这一趋势。

　　当然，铜价上涨无论是对数据中心开发商，还是对整体经济而言，都并非利好。这一道理同样适用于广泛应用于智能手机、笔记本电脑及其他设备的 NAND 闪存技术。摩根士丹利那份关于 NAND 闪存涨价预期的报告预测，智能手机制造商的成本将会上升，而这部分成本很可能会转嫁到终端售价上。

　　尽管黄仁勋的主题演讲对部分个股和大宗商品价格产生了显著影响，但英伟达自身的股价却未受提振，反而在周二小幅下跌。正如风险投资公司 Kindred Partners 的管理合伙人史蒂夫・张在周二接受《信息报》网络电视采访时所指出的，市场对于黄仁勋演讲的核心议题 —— 英伟达新款鲁宾人工智能芯片，其实早有充分预期。“华尔街的定价很可能已经消化了这些信息。” 史蒂夫・张表示。

　　马斯克的融资行动

　　与此同时，人工智能开发公司 xAI 于周二宣布完成 200 亿美元新一轮融资，英伟达正是本轮投资方之一。这则公告也提醒着人们，对于马斯克在社交平台 X 上发布的言论，应当保持审慎态度。

　　去年 11 月中旬，美国消费者新闻与商业频道曾报道称 xAI 已完成 150 亿美元融资，马斯克当时否认了这一消息，并称其为 “假新闻”。而事实上，xAI 此次发布的公告显示，150 亿美元只是本轮融资的 “目标规模”，最终融资金额超出目标 50 亿美元。

　　马斯克确实没有说谎 —— 美国消费者新闻与商业频道当时的电视报道称，150 亿美元融资 “已完成”，但显然事实并非如此。不过，他也并没有把真相和盘托出！

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