理想成唯一下滑的新势力，被小米零跑问界各打一点，分食市场

文/王新喜

新势力“蔚小理”格局已坍塌，小米零跑问界成新的头部。理想也正被小米零跑问界分食市场，形势不容乐观。

2026年1月1日，新势力车企陆续公布了2025年全年的销售成绩单。大部分新势力2025年12月及全年的销量均实现同比增长，蔚小理之中，只有理想汽车一家双双同比下滑。

2025年，蔚来共交付新车32.6万台，同比增长46.9%，年度销量目标（44万台）完成73.42%。小鹏全年交付量达到42.94万台，同比增长126%，超额完成38万台的全年目标。

理想汽车2025年12月交付新车4.42万台，同比下滑24%，环比增长33%；全年累计交付40.59万台，同比下滑19.6%。

零跑汽车全系2025年12月交付达60423台，同比增长42%，全年累计交付达596555台，同比增长103%。

据小米汽车官方微博，小米汽车2025年12月交付量超过5万台。2025年全年目标，理想汽车完成率低于70%，零跑、小米和小鹏超额完成。

2025年全年的交付数量来看，9家新势力车企中，零跑、小鹏、小米、理想排名前四，但只有理想出现颓势。此外，鸿蒙智行再创历史新高，全年累计交付589107台，年同比增长32%。

新势力的“蔚小理”三头部格局已不再，新的头部是零跑、小米与鸿蒙智行。鸿蒙智行旗下的五界，目前仅问界公布了具体的销量。而问界依旧高歌猛进，全年交付42.3万。

理想的下滑，或与小米问界零跑的直接竞争有关。相对理想，小米外观设计与产品力、流量营销能力都不输理想，这体现在小米首款车SU7身上，在没怎么大改款的情况下，拿下20万以上轿车销冠，这是非常少见的。

新车靠热度，第二年就要拼真本事了。而YU7能快速在SUV市场站稳，这说明小米初步具备了复制成功的能力体系。它的打法是用一款轿跑立住科技和性能的标杆，再用一款主流SUV去走量、抢市场基本盘。这套组合拳，见效很快。

销量是结果，小米展现出来的，是它把消费电子领域那套高效的产品定义、用户需求洞察和营销整合，成功地迁移到了汽车领域。

再看零跑，零跑汽车最大的竞争优势在于其坚持十年的全域自研战略。与其他新势力依赖外部供应商的"拼装式创新"不同，零跑选择了从电驱、电池到电子架构，核心技术全部自研自造。

而零跑在产品布局上呈现出"高低搭配、全面覆盖"的特点。C系列主打15-20万元市场，B系列则瞄准10-15万元市场，形成了对主流消费群体的精准覆盖。特别是B10的成功，仅用16天就实现了第1万台量产车下线，印证了零跑跑通了性价比之路。

再看问界。问界是华为亲手调教出来的，从三电系统到智能座舱全盘掌握，相比于其他界，问界的地位、知名度、智驾与途零底盘的口碑与市场认可度更高，另一个是质量也打出了口碑，包括供应商名单都得过余承东的眼，新款M9车身铝合金含量超过80%，连车门铰链都用上航母级工艺。这种堆料狂魔作风配合月更OTA的速度，把30万以上市场撕开了口子。

理想被小米零跑与问界各打一点，分食市场份额

理想的滑落，其因素是复杂的，核心或在于随着新能源车竞争走入深水区，理想缺乏自有的核心技术护城河，小米问界与零跑其核心竞争力与侧重点各有不同，但却各打其一点，分食了理想的市场份额。

理想的产品思维与定位过去有它自己的独特性与竞争力——比如它瞄准的中产、奶爸这个群体，同价位的没有它空间大；空间大的没有它智能；同级别的电车没有它续航长、油车没有它省油；要是都一样的话，一定比它贵。

它的品牌溢价不是源于技术溢价，而是源于服务与汽车本身的内饰、外观以及车内空间的体验感以及智能化设计等带来的综合体验溢价。

作为理想汽车起家的核心阵地，L系列增程车型曾凭借大空间、无续航焦虑的精准定位俘获家庭用户，但在2025年，这一优势已不复存在。L7、L8、L9等主力车型推出多年，“套娃”式设计让消费者产生审美疲劳，产品迭代速度滞后于市场需求。

从一开始，理想的定位是遭到了问界的冲击，早在2023年，新问界M7爆单，理想内部就提出要主动避开华为锋芒，因为智驾打不过。

但理想终究是无法避免问界的冲击，从 20 万级的 M5 到 50万级的 M9，问界精准卡住中高端家庭用户的需求，大空间、长续航、智驾等方面的需求，加之M9这种中高端爆款营造出来的车身质量方面的口碑，直接打到中产消费者痛点。

2025年，华为问界M8、M9等车型在价格和定位上与理想L系列重叠，凭借华为的智能技术加持和品牌光环，鸿蒙智行销量远超理想同期表现。

如果说在智驾技术上理想被问界压一头，而理想在产品力与流量营销层面却被小米压一头。

从市场定位来看，理想与小米其实都是打造全球开放供应链的企业，都是互联网思维很强的流量营销玩家，但理想碰到小米，只能说，既生瑜何生亮，强中更有强中手。

在小米入局之前，理想依靠家庭奶爸群体就可以保证基本盘稳固。但不巧的是，小米受众很大一部分也在这个盘子里。而且小米流量更大，营销更强。小米YU7主攻25-35万市场，与理想i6/L6形成正面竞争，所以小米一出SUV车型，理想就开始下滑了。

此外是理想主打的增程赛道已出现颓势，而零跑又直接挟性价比优势杀入理想的增程车腹地，过去四年间，增程车销量曾以218%、130%、154%、70.9%的速度不断实现惊人增长。

但2025年上半年，增程车市场份额从10.7%下滑至9.8%，理想作为增程车的开创者，在这样的背景下未能幸免。

而零跑则以“半价理想”策略，在15万-20万元区间提供相似配置。这背后是零跑核心零部件自研自造比例达到65%，三电系统自制率超过80%研发人员占比高达80%，LEAP 3.0平台零部件通用化率达到88%。通过自研，零跑的BOM成本较行业平均水平低15%-20%。

即便理想在5月推出L全系焕新改款，但维持价格不变，也未实现核心技术突破，对比零跑这种半价理想，理想被冲击显而易见。

综上来看，理想的成功之处是对中国消费者的全都要的心理认知的洞察，又找到了增程车适配家庭这个定位，把你能看到的都配置拉满，但理想的问题在于缺乏技术护城河，这就导致其核心腹地被问界侵蚀，同时被零跑以更强的成本力冲击其价格竞争力，在营销与产品设计层面，又被小米压着声势——即问界以技术冲击理想软肋，半价理想的零跑抢潜在平替，小米以更时尚与冲击力的外观设计与性价比与流量营销冲击理性的基本盘。

随着这三大玩家的竞争力日渐稳固，新势力蔚小理头部格局已坍塌，取而代之的三大头部是零跑小米问界。理想赢在了上半场，但在下半场，考验理想破局能力的时候到了。

作者：王新喜 TMT资深评论人 本文未经许可谢绝转载