黄金热浪再起！银行密集推出结构性存款，收益“冲”上4%

财联社1月7日讯（编辑 王蔚）继2025年国际金价涨超60%的基础上，2026年开年，美国突袭委内瑞拉，激发了人们对黄金等避险资产的需求，黄金热度依旧不减。

据wind统计数据，1月5日，现货黄金日内涨幅达2.64%，收于4446.889美元/盎司，1月6日，黄金继续上涨，日内涨幅1.09%，收于4495.14美元/盎司。

1月7日，黄金虽有下跌。不过，中信建投证券宏观团队认为，短期来看，金价或弱于2025年；中期来看，美元循环持续性将受质疑，黄金仍会上涨。

在黄金看涨的基础上，多种挂钩黄金类产品收到追捧。除传统黄金ETF、黄金类理财产品外，财联社发现，近日，多家银行推出了黄金类结构性存款。

据悉，结构性存款是一种收益浮动型存款，受存款保险保护，本金投资存款，获得的利息部分投资金融衍生品，追求更高收益。

一般来说，结构性存款通常会涉及两档或三档收益，与金融衍生品的涨跌情况相关。

新年第一天，星展银行旗下财富管理服务号星展丰盛理财就首推了看涨黄金主题的结构性存款，期限12个月，年化收益为1.5%/4%，但是最低认购金额为10000美元。

数据来源：星展丰盛理财，财联社整理

1月7日，江苏银行无锡分行在公众号发布挂钩黄金的结构性存款相关信息，按照期限不同主推两种产品，分别为3个月款的和6个月款的，两种产品均为1万元起存，且预期年化收益率均为1%/1.89%/2.09%。

相比而言，进入2026年以来，招商银行则发行了多只挂钩黄金的结构性存款。

财联社据招商银行APP整理，今年以来，招行推出了15只挂钩黄金的结构性存款，具体情况如下图所示：

数据来源：招行APP，财联社整理

整体来看，该系列产品结构清晰，在保障本金安全的基础上，通过挂钩衍生品提升收益潜力，呈现以下四大特点：

一是期限与收益呈正相关。产品期限从7天到98天不等，整体上期限越长，预期最高年化利率越高。例如7天期最高为1.52%，而91天期可达1.78%，符合流动性规律。

二是设置多档收益结构。所有产品均采用“保底+浮动”收益模式，最低年化利率1%为主，最高则根据期限以及设置条款的不同而有所区别，为投资者提供基础保障的同时保留博取较高收益的空间。

不过，财联社发现，与定期存款相比，结构性存款在利率方面仍有一定的优势。例如，目前，招行3个月定期存款的利率在1%左右，与其推出的大多结构性存款的最低利率齐平，但是定存的起存金额大幅降低。

三是嵌入双向期权设计。产品明确区分“看涨”与“看跌”方向，覆盖不同市场预期，使投资者可基于自身判断选择。同时，部分中长期产品（如46天、90天）设有30万起存的“专享款”，利率较普通款略有上浮，满足高净值客户需求。

四是注重短期流动性。产品最长持有期不超过98天，兼顾收益与资金灵活性，适合短期理财配置。

业内人士对财联社表示，在当前黄金大热的行情下，黄金类结构性存款为投资者提供了一个进可攻、退可守的选择。其核心在于“存款保本、收益挂钩”，既能享受存款保险的安全垫，又能通过挂钩黄金价格波动博取超额收益。

但是需注意，产品最终收益取决于黄金表现是否触发预设条件，存在仅获最低收益的可能。