华尔街预期太保守了？英伟达CFO称收入“肯定”高于此前指引：超5000亿美元

智通财经获悉，针对人工智能支出泡沫的担忧，英伟达公司表示，由于强劲的需求，此前发布的营收指引将变得更加乐观。英伟达首席财务官 Colette Kress在摩根大通主办的活动上称，由于需求强劲，因此英伟达如今更为看好数据中心业务，到 2026 年末，英伟达数据中心芯片的预期收入 " 肯定 " 会超过去年 10 月给出的预测 5000 亿美元。

虽然该公司没有提供新的数字，但暗示在此期间的收入将超过 5000 亿美元。英伟达首席执行官黄仁勋在新闻发布会上称：“我们今年的业绩应该会非常好。与人工智能提供商 Anthropic PBC 等公司达成的交易，以及中国市场前景的改善，应该会提高我们对这一数字的预期。”

Kress 所说的 5000 亿美元是指，黄仁勋在两个多月前的 GTC 大会上表示，到 2026 年底，英伟达现有和未来数据中心芯片将带来约 5000 亿美元收入。

华尔街目前预测，英伟达2026年的总营收将达到3212亿美元，同比增长57%。他们预计，该公司2027年的销售额将超过4000亿美元。

在周二的CES上，英伟达表示，大客户交易以及新型人工智能模型的日益普及，带来了超出预期的订单。英伟达的前景展望对于消除投资者对人工智能行业的担忧至关重要。这家为人工智能模型提供芯片的公司一直坚称，由于人工智能带来的收益巨大，客户支出将保持强劲。

人工智能已成为全球增长的主要引擎。从医疗保健诊断 到金融市场分析，各行业都在加速采用AI解决方案。亚马逊、谷歌、微软和 Meta 等云服务提供商(CSP)正大幅增加资本支出，专门用于AI基础设施建设。预计 2026年 全球八大云服务厂商的合计资本支出将达到 6000亿美元。

而英伟达在AI加速器市场占据 80%以上 的市场份额，其产品为客户提供了最低的总拥有成本(TCO)。在摩根大通公司举办的活动上，Kress指出，企业数据处理需求(而不仅仅是人工智能)也在推动对下一代计算技术的需求，这将有助于到本十年末，相关投资总额达到数万亿美元。

然而，这些言论并未打动投资者。英伟达股价在美股收盘时下跌不到1%，至187.28美元。该股去年累计上涨了39%。尽管前景乐观，但市场对AI领域的投资估值高昂，存在一定的风险。高盛和美银等机构预测， 2026年 投资者可能会从过度集中AI龙头股转向关注更广泛的周期性股票，市场格局可能拓宽。

一个关键问题是，英伟达能否重返中国蓬勃发展的人工智能芯片市场。美国的出口限制严重阻碍了其在华业务，但特朗普政府已表示，英伟达可以开始向中国客户销售其H200芯片。

黄仁勋称：“客户需求很高，非常高。我们已经启动了供应链，H200 正在生产线上源源不断地供应。”黄仁勋表示，美国政府的许可细节正在敲定中。他说，中国政府的最终批准将以允许中国企业提交订单的形式体现。

前一天，英伟达公布了将于今年下半年上市的新芯片的详细信息。黄仁勋还重点介绍了这些处理器的能效，可提供更高的性能。与此同时，他关于冷却系统的言论在华尔街引起了震动。黄仁勋表示，新一代AI芯片Rubin的机架可以单纯液冷散热，无需依赖冷水机组(water chiller)。周二，包括特灵科技(Trane)和江森自控(Johnson Controls)在内的冷却技术公司股价暴跌。

能源消耗一直是人工智能行业关注的另一个问题。黄仁勋驳斥了数据中心将使得电力短缺的担忧，称电力短缺是“工业革命”的正常结果，他呼吁加大对各种新型发电方式的投资。

本文源自：智通财经

作者：魏昊铭