奥特维接SpaceX太空光伏设备订单｜太空光伏产业链

一、当卫星飞向轨道，能源先行：一场由“太空光伏”开启的硬科技新叙事

2026年初，一条看似低调却意义深远的消息悄然落地：中国光伏设备企业奥特维确认获得SpaceX太空光伏HJT电池片设备订单，成为其第二供应商。这不仅是一纸商业合同，更标志着中国高端制造正式切入全球商业航天最核心的能源供应链。

过去，太空能源几乎被昂贵的砷化镓电池垄断——效率高、抗辐照强，但成本动辄每瓦数百美元，仅适用于国家航天任务。而如今，随着SpaceX星链星座规模突破万颗、xAI计划部署百万GPU级太空算力节点，低成本、高效率、轻量化的新型光伏技术成为刚需。

于是，技术路线悄然切换：P型异质结（HJT）凭借优异的抗辐射性能和可薄化潜力，成为中期主力；钙钛矿及其叠层电池则因理论效率超30%、重量轻、可柔性卷绕，被视为终极方案。与此同时，支撑这些电池的超薄柔性玻璃（UTG）、CPI封装膜、特种金属结构件等材料也同步升级。

这场变革的背后，是商业航天对“经济性”的极致追求。一颗低轨卫星的寿命通常只有5–7年，若能源系统成本过高，整个商业模式便难以为继。因此，谁能提供可靠又便宜的太空电力解决方案，谁就握住了通往星辰大海的钥匙。

而这条新赛道，正从材料、设备到分系统，层层展开一条高壁垒、高价值的产业链。

二、去虚向实：聚焦具备真实订单、技术卡位与客户验证的上市公司

我们剔除了仅因“概念沾边”“间接参股”或“业务占比不明”的公司，重点筛选已进入SpaceX或国内商业航天核心供应链、拥有明确产品交付、或技术路径高度匹配的企业。以下为经审慎评估后的核心成分股：

【上游：核心材料——太空能源的“基石”】

东方日升（300118.SZ）：P型HJT电池已向SpaceX送样，有望成为其首批地面量产供应商。公司计划在美国建厂以贴近客户，2026年预计供应10兆瓦，月出货超10万片。

钧达股份（002865.SZ）：通过与中科院背景的上亿光电合作，布局钙钛矿-晶硅叠层电池，并将于2026年1月拜访SpaceX送样测试，北美生产基地同步推进。

乾照光电（300102.SZ）：国内少有的砷化镓太阳能电池量产商，产品已批量用于低轨商业卫星，在过渡期仍具不可替代性。

瑞华泰（688323.SH）：国内唯一能提供航天级CPI薄膜的企业，该材料是柔性太阳翼封装的关键，技术壁垒极高。

蓝思科技（300433.SZ）：柔性太阳翼UTG盖板已完成打样，同时已是SpaceX地面接收器结构件的批量供应商，具备“天地协同”供应能力。

振华股份（603067.SH）：铬盐及金属铬用于高温合金制造，已间接供应SpaceX、GE、西门子等，重庆新项目规划年产20万吨铬化合物，产能扩张明确。

三祥新材（603663.SH）：氧化铪是SpaceX Merlin发动机关键材料，锆铪分离产线预计2026年Q2量产出货，直接受益于火箭发射频率提升。

光威复材（300699.SZ）：国内唯一能量产M级太空碳纤维的企业，用于卫星和火箭减重，商业航天应用有望带来2–3倍主业增量。

【电子与元器件——卫星的“神经中枢”】

信维通信（300136.SZ）：自2021年起为SpaceX星链地面终端独家供应连接器，2025年相关营收近10亿元，2027–2028年交付量有望达1亿套，是A股最纯正的SpaceX供应商。

罗博特科（300757.SZ）：旗下FiconTEC为SpaceX星链激光通信链路提供高精度耦合设备，2025年1月已成为其第四大客户，技术卡位稀缺。

铖昌科技（001308.SZ） 与 臻镭科技（688270.SH）：分别在星载相控阵T/R组件和高速ADC/DAC芯片领域占据核心地位，单星价值量高，壁垒深厚。

复旦微电（688385.SH）：宇航级FPGA芯片国内份额最高，单颗卫星价值量达360–400万元，深度绑定中国星网等国家队项目。

【中游：设备与分系统——制造能力的“试金石”】

奥特维（688516.SH）：新获SpaceX HJT电池片设备订单，成为其二供，远期有望获得20–30%份额，2028年相关业绩目标超10亿元。

迈为股份（300751.SZ）：已与SpaceX签订约5亿美元HJT设备框架协议，若其每年部署100GW太空算力，迈为利润或达百亿级。

捷佳伟创（300724.SZ） 与 京山轻机（000821.SZ）：均在钙钛矿设备领域深度布局，2026年钙钛矿设备订单有望翻倍，技术路线契合长期趋势。

双良节能（600481.SH）：通过欧洲子公司为SpaceX发射基地提供高效换热器，用于液氧加注系统，单塔台价值300万美元，已实现交付。

旭升集团（603305.SH）：曾为SpaceX核心供应商，虽近年订单减少，但墨西哥新工厂投产后有望重返供应链，同时深度绑定特斯拉机器人与储能业务。

中集安瑞科（03899.HK）：为SpaceX供应液氧/氮储气瓶组等地面设备，2025年商业航天在手订单超1亿元，海外占比50%，箭上燃料贮箱正在研发中。

【先进制造与测试——隐形冠军的舞台】

铂力特（688333.SH） 与 飞沃科技（301232.SZ）：金属3D打印技术已应用于火箭发动机部件，客户覆盖蓝箭航天、九州云箭等头部民企，单箭价值量持续提升。

西测测试（301306.SZ）：国内民营唯一具备卫星整星测试资质的企业，已与28家卫星公司建立合作，2026年收入预计8亿元，接近盈亏平衡。

广电计量（002967.SZ）：卫星测试能力覆盖材料、硬件、软件全链条，已完成800多批次航天实验，广州、成都实验室2030年测试收入有望达2.65亿元。

注：世运电路虽有望成为SpaceX PCB供应商，但尚未确认订单；中国卫通、中科星图等属下游应用，与本次“太空光伏”主题关联较弱；顺灏股份、金风科技仅为参股未上市企业，无直接经营收益，故未列入核心受益清单。

太空不再是遥不可及的梦想，而是正在被商业逻辑重构的产业新大陆。在这场由马斯克们点燃的“轨道经济”浪潮中，真正的机会不在口号，而在那些能把一片电池、一根光纤、一块合金，稳定送上400公里高空并持续发电数年的硬核制造者。他们或许不常出现在聚光灯下，却正默默编织着人类迈向深空的能源之网。