碳酸锂期货火爆涨停！先导智能涨超2%，电池50ETF(159796)放量涨超1%喜提两连阳！储能需求全球开花，机构：开启两年持续高增新周期！

1月6日，开门红继续，A股市场震荡上行，沪指大涨1.5%再创近10年新高，喜提13连阳！截至收盘，同类规模领先、费率最低档的电池50ETF（159796）涨超1%，成交额近4亿元显著放量，喜提两连阳！

电池50ETF（159796）标的指数成分股涨跌不一，先导智能、格林美涨超2%，三花智控涨1%，亿纬锂能、多氟多微涨，天赐材料跌超1%，宁德时代等回调。

【电池50ETF（159796）标的指数前十大成分股】

截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议

盘面上，碳酸锂期货继昨日大涨7%后，今日强势涨停！

碳酸锂强势大涨背后，供需结构扭转是核心催化因素，市场开始向供需紧平衡转变。

供给端来看，据华泰证券测算，2025年上半年碳酸锂的供给过剩情况已经明显好转，2024年全行业累计过剩5.02万吨，到了2025年第二季度则收窄至7955吨，第三季度和第四季度由于需求的明显拉动开始转向紧缺，分别存在1.52万吨和2万吨缺口，全年合计2.1万吨。

需求端方面，动力电池和储能的高增长验证了碳酸锂终端市场迈入景气周期，尤其是储能在AI数据中心、光储平价以及风光配储是拉动需求的直接因素。

【储能需求后市怎么看？全球开花，开启两年持续高增新周期】

东吴证券表示，储能需求全球开花，开启两年持续高增新周期：

国内：容量电价+商业模式创新，驱动储能需求高增。国内地方政府陆续出台容量电价补贴，储能电站IRR收益利率6-12%，叠加金租资金支持+专业化运营，商业模式跑通，招标和备案量大幅提升。2025年1-11月国内储能招标190GWh，+138%，中标175GWh，同环比+99%，备案量超1TWh，其中内蒙与新疆占比超50%。25年1-10月国内累计装机72GWh，同比增42%，我们预计全年装机163GWh+，同比+47%，26年装机265GWh+，同比增长60%+。

海外：美国AI催生需求，欧洲与新兴市场持续高增。美国AI数据规模快速增长，我们预计2030年用电量占电力需求超20%，叠加美国尖峰负荷紧缺、电网差，急需新增发电装置。而光储为美国近年主流新增发电装置，同时AI数据中心低压直流侧储能方案开始渗透，二者合力推动美储二次增长。我们预计2025年美国新能源储能装机需求约53GWh，数据中心相关（绿电直联配储+电能管理）合计9GWh，2026年预计装机80GWh，同比增51%，数据中心相关贡献37GWh。欧洲市场多点开花，容量电价政策支持力度大，且电力交易价差大，南欧和东欧等近2年增量明显，我们预计25年大储装机20GWh，同增131%，26年42GWh，同增109%。新兴市场方面，储能需求主要来自中东、澳大利亚、东南亚、南美，合计25年大储装机34GWh，同比增220%+，26年预计装机80gwh，同比增约134%。(来源于东吴证券20251214《全球开花，开启两年持续高增新周期——储能2026年度策略》)

【电池产业链整体怎么看？涨价逻辑催化景气度回升！】

中泰证券指出，锂电材料领域正迎来多重积极变化，储能需求超预期带动产业链景气度回升。其中：

电解液产业链已明确拐点向上，受储能拉动及碳酸锂成本支撑，六氟磷酸锂价格快速上涨，预计2026年行业将延续紧平衡态势；

正极产业链在连续两年亏损后有望迎来盈利修复，磷矿作为新能源领域的核心资源之一，2026年预计为磷酸铁锂带来近340万吨需求增量，占整体磷矿需求比例达12%；

隔膜环节则因全球需求强劲增长而逐步进入紧平衡阶段，2026年供给增速或明显低于需求增速。

此外，固态电池已步入中试阶段，头部企业正推进GWh级别中试线建设，硫化物电解质成为主流技术路线，上游材料订单有望进入实质性兑现期。

光大证券测算，根据供需平衡，锂电各环节的过剩幅度均在26年减轻，6F及电解液、电池环节有望供需反转。其中，电解液6F、隔膜供需情况改善明显，电解液6F、储能电池供需关系有望扭转。行业产能出清持续进行，供给扩张速度不及需求增长，材料环节亟需涨价等途径修复盈利，支撑其进行资本开支以满足下游稳步增长的需求。

（来源于光大证券20251205《聚焦高成长，突围“反内卷——电力设备新能源2026年投资策略》）

【如何布局“景气上行+催化丰富”的电池板块？】

电池板块自身的基本面趋势、技术催化等因素有望支撑强势股价表现延续，但是电池板块整体产业链长、涉及环节复杂，催化因素丰富，个股投资难度较高，不妨选择指数投资“降维”，更快地把握电池板块历史性爆发机遇！

ETF投资可分为两步走：一选指数，选择与当前储能爆发、固态电池催化等行情最贴切的指数；二选ETF，选择规模大、流动性好、投资成本低的ETF。

电池50ETF（159796）标的指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从当前电池板块各细分部分来看，储能板块受海外需求超预期，供需关系急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可重点关注电池50ETF（159796）标的指数的储能含量高达27%，大幅领先同类指数，将充分受益于储能子版块的爆发！此外，固态电池作为新技术，热点催化不断，未来成长潜能巨大。电池50ETF（159796）标的指数固态电池含量达42%，充分受益于固态电池新技术突破带来的成长机遇！

注：储能包括光伏设备、电网自动化、水电、其他储能设备等中证四级行业，固态电池含量以成分股热门概念板块中是否含固态电池为准，截至20251130

此外，电池50ETF（159796）标的指数中第一大权重行业为电池化学品，权重占比高达28.5%，有望全面受益于上游材料价格回升带动的全产业链景气修复。

注：以申万三级行业统计，截至20251130

且对比前十大成分股来看，电池50ETF（159796）标的指数聚焦储能与动力电池两大黄金板块，其中第一权重股光伏逆变器龙头占比达16.95%，其余同类指数不含该成分股，此外还涵盖全球动力电池龙头、固态电池先行者等优势企业。

注：数据来源于中证指数官网、国证指数官网，截至20251130

电池50ETF（159796）标的指数精准刻画电池材料、动力电池和储能电池三大技术核心方向，锂、钴等能源金属和整车占比较少，降低锂、钴等能源金属周期性以及整车企业消费属性对电池产业投资节奏的影响，同时前瞻性地瞄准了产业技术迭代和需求爆发的核心驱动力！

当前电池50ETF（159796）规模领先、费率最低档。在跟踪中证电池主题指数（CS电池指数）的ETF中，电池50ETF（159796）规模同类大幅领先！此外，电池50ETF（159796）的管理费仅为0.15%/年，同类最低一档，力求为投资者带来良好的投资体验！场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块“第二春”机遇！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。以上基金均属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。