收官2025｜《新能源决策参考》见证能源系统变革

2025年，是“十四五”绿色转型的收官之年，也是“十五五”能源强国建设的新起点。《新能源决策参考》作为长期致力于新能源领域观察与研究的专业平台，全面见证并记录了中国新能源产业取得的系统性变革与关键突破。

我们深入跟踪新能源产业从规模扩张向深度融合与高质量发展的转型进程；我们持续关注新型电力系统从规划蓝图迈向全面建设的实践路径；我们系统剖析能源体制机制深化改革与创新的关键机制。在此历史性进程中，我们始终秉持专业精神，致力于为我国由能源大国向能源强国跨越提供智力支持与力量。

自2019年以来，我们坚持每周周一更新行业观点与产业洞察，累计撰写报告298期，累计撰文800万字，5年来从未失约，已形成持续、系统、前瞻的内容体系。

2025年，《新能源决策参考》聚焦行业核发展脉络，系统跟踪宏观经济形势、能源经济运行与政策规划、风光储行业运行监测和重点能源企业动态，结合权威专家研究观点，全年52期报告业已完成交付。其中，政策解读、风光储产业链动态跟踪、风光储行业运行监测、重点能源企业动态是广受能源企业关注的栏目，为企业提供持续、可靠、前瞻的行业洞察。

2026年，我们将继续坚守专业、客观、深度的研究路径，紧跟能源革命与产业转型步伐，不断优化分析维度与内容深度，致力于为能源行业的高质量发展与低碳转型贡献更具价值的洞察与服务。

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《新能源决策参考》

政策解读（部分）

2025年，国家新能源领域政策体系持续完善，推动行业回归理性发展轨道。《新能源决策参考》系统跟踪并深度解读各项核心政策，完整呈现政策的内涵及行业影响。

136号文件推动新能源发电全面市场化

136号文件对能源产业链的影响深远，《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》推动绿电全面进入电力市场，建立健全绿电交易与常规电力交易衔接机制，完善分时电价、尖峰电价政策，引导新能源发电企业参与市场竞争。多地落地新能源用户竞价交易，市场化配置资源的机制日趋成熟，有效激发了行业主体的内生动力，助力行业从“政策依赖型”向“市场运营型”转型。

“强制配储”政策终结

国家发改委、国家能源局在136号文件中明确提出，终结新能源并网“强制配储”的一刀切模式，要求储能项目发展立足市场化收益导向，鼓励通过峰谷套利、辅助服务等多元模式实现商业可持续。政策实施后，储能行业加速告别“为配而配”的被动局面，一批具备高效调节能力的优质储能项目陆续落地，行业发展质量显著提升。

集成融合指导意见引领新能源发展模式转型

《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》标志着新能源从单一开发转向系统融合的新阶段。其核心是推动“左右集成”（风光水火储多能互补）、“前后集成”（就近生产与消纳结合）和“上下集成”（产业链协同）。该政策旨在通过提升新能源的可靠替代能力和整体经济性，解决间歇性难题，培育“新能源+”新业态，是产业迈向高质量可持续发展的顶层设计。

集成融合指导意见引领新能源发展模式转型

覆盖陆上与海上风电项目招标、开标及中标价格动态，分析风电机组大型化、轻量化、智能化发展趋势；跟踪大基地项目审批、项目建设进展等。

消纳调控指导意见构建电力系统新机制

《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》的核心是构建以消纳能力定发展规模的调控机制。它通过分类引导大型基地、海上风电、分布式等差异化开发，并强力推动源网荷储一体化、微电网、绿电直连等就近消纳模式。该政策系统部署提升电网承载力、调节能力和智能化调度水平，旨在从规划源头到实际运行全过程保障新能源的高效利用和电力系统的安全稳定。

新型储能专项行动方案夯实电力系统物理基础

《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》是为期三年的关键支撑技术推进计划。其核心目标是推动新型储能从商业化初期向规模化、产业化发展转变，通过明确的装机目标和重点区域布局，引导技术进步和成本下降。该方案旨在为高比例新能源电力系统提供至关重要的灵活调节能力和备用容量，是构建新型电力系统的物理基石。

绿色电力证书新规健全环境价值实现机制

《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》着力激活绿证市场。核心措施包括对重点企业实施绿电消费责任考核，将绿证核发范围拓展至所有可再生能源，并推动绿证在国际互认、碳市场衔接中的应用。该政策旨在使绿证成为全社会公认的绿色电力消费凭证，通过市场化方式显性化新能源的环境价值，从而激励绿色生产和消费。

《新能源决策参考》

风光储产业链跟踪要点

《新能源决策参考》立足专业观察视角，全年持续监测新能源产业技术动态。当前，中国风光储产业正共同经历一场从追求规模速度向注重质量效益的深刻转型。政策的引导、市场的力量和技术的内驱，正推动行业告别无序的“内卷式”竞争，迈向以系统价值、技术创新和可持续盈利为核心的高质量发展阶段。

01

光伏行业重点关注：

供需关系、价格走势、政策影响、技术迭代、项目动态。

1.市场供需与价格

产能过剩与价格内卷：多期报告跟踪光伏制造业产能严重过剩导致的激烈价格战。上游多晶硅、硅片、电池片、组件各环节价格普遍承压，多次触及成本线甚至出现“面粉比面包贵”的倒挂现象。行业整体陷入亏损。

价格修复信号：2025年四季度以来，随着“反内卷”行业自律公约的推行、企业主动减产以及多晶硅收储平台等供给侧调整措施，产业链价格（尤其是硅料和硅片）出现企稳甚至反弹迹象。但组件环节价格传导不畅，终端需求疲软是主要制约。

需求端变化：关注国内集中式电站（特别是“沙戈荒”大基地）、分布式光伏（工商业和户用）以及海外市场的需求波动。报告指出，国内新增装机增速在2025年末出现放缓甚至单月负增长，反映出收益不确定性对投资的影响。

2.政策环境

项目管理与消纳：关注各地对存量、增量项目的管理政策，包括项目延期、废止、竞争性配置、分布式光伏并网管理（如自用比例要求）、消纳责任权重考核等。

3.技术发展

效率提升：跟踪N型TOPCon、HJT、BC、钙钛矿等高效电池技术的进展和量产效率提升（如晶科能源钙钛矿叠层电池效率突破）。

成本与创新：关注银浆、硅料等关键材料的成本变化和技术创新（如降低银耗、颗粒硅应用）。

4.项目开发与建设

大型基地项目：重点关注“沙戈荒”大型风电光伏基地的建设进展（如青海19.44GW项目、国家电投“陇电入鲁”配套项目等）。

项目招标与中标：跟踪各大发电集团（国家能源集团、华能、华电、国家电投、三峡、中广核等）的组件、逆变器、支架、EPC等集采招标结果，分析价格趋势和市场竞争格局。

5.国际贸易与出海

海外市场风险与机遇：关注贸易壁垒（如欧美政策）、中国企业出海模式转变（从产品出口到本地化生产，如正泰在土耳其设厂）。

专利纠纷与和解：跟踪龙头企业间的专利战进展及和解趋势（如隆基、晶科、晶澳、正泰等达成全球和解），反映行业从无序竞争走向协同。

02

风电行业重点关注：

招标规模与价格、海陆发展差异、机组大型化、产业链盈利、项目核准与建设。

1.市场景气度

招标与装机：持续跟踪国内风电项目招标量和新增装机容量。数据显示2025年风电新增装机同比显著增长，行业需求旺盛。《风能北京宣言2.0》提出了“十五五”期间年新增装机不低于1.2亿千瓦的乐观目标。

风机价格回升：在行业自律公约和理性招标规则下，风机中标价格自2024年底开始企稳回升，陆上和海上风机价格均有不同程度上涨，带动产业链盈利能力修复。

2.海陆风电发展

海上风电提速：重点关注沿海省份海上风电规划、竞配结果、项目建设进展（如江苏、浙江、山东、广东等地）。深远海风电开发政策和技术成为未来关键。

陆上风电稳健发展：关注“三北”大基地、中东南部分散式风电、老旧机组改造、“千乡万村驭风行动”等市场。

3.技术演进与成本

机组大型化：跟踪风电机组单机容量的提升趋势（陆上8-10MW，海上10MW+），以及由此带来的降本增效。

产业链盈利分化：关注整机、叶片、塔筒、齿轮箱、轴承等环节的盈利能力变化。报告指出，2025年第三季度，上游零部件（特别是轴承、叶片）企业利润增长强劲，而整机环节因交付前期低价订单仍承压。

4.项目动态

项目核准与开工：跟踪各省市发布的风电项目竞争性配置结果、核准清单、开工及并网消息（如内蒙古、云南、吉林等地项目）。

重点企业动态：关注主要开发商（龙源电力、华能、华电、国家能源集团等）的项目获取和建设情况。

5.国际化发展

出海加速：中国风机企业海外订单增长迅速，出海模式从产品出口升级为产能本地化和合资合作。报告持续跟踪中国风机企业的海外中标情况和全球市场份额变化。

03

储能行业重点关注：

装机规模与政策、商业模式与价格、技术路线、项目招标、产业链竞争。

1.市场规模与政策支持

行业装机猛增：持续报道国内新型储能装机规模的快速提升（截至2025年9月底达1.03亿千瓦），以及各省市的储能规划目标。

产业政策机制完善：重点关注国家层面推动完善储能容量电价机制、辅助服务市场规则、鼓励储能参与电力市场交易等政策动向。各地出台的实施细则（如独立储能准入、补贴政策等）是关键跟踪点。

2. 商业模式与经济性

收益机制探索：跟踪储能项目通过峰谷套利、容量租赁、辅助服务、容量补偿等渠道获取收益的情况。报告关注政策对商业模式成熟度的推动。

系统价格与成本：监测储能系统、EPC等招标中标价格的变化。尽管需求旺盛，但激烈的市场竞争导致储能系统价格持续下行，考验企业盈利能力。

3.技术路线与发展

锂离子电池主导：关注锂电储能的技术进步（如大容量电芯、系统集成优化）和成本下降。

多种技术路线并行：跟踪液流电池（全钒、铁铬）、压缩空气储能、钠离子电池、飞轮储能等其他技术路线的示范项目进展和商业化前景。

前沿技术：关注固态电池等下一代技术的研发和产业化动态（如卫蓝新能源IPO）。

4.项目开发与建设

招标活跃：详细记录每月国内储能项目（特别是独立储能、新能源配储）的招标规模、技术类型、地域分布和中标情况。独立储能项目占比显著提升。

大型项目投运：跟踪一批百兆瓦级/吉瓦时级大型独立储能电站的并网投运情况。

5.产业链竞争与企业动态

市场竞争：反映储能系统集成和电芯领域的激烈价格战，企业面临“增收不增利”的困境。

长单绑定与垂直整合：关注上下游企业为保障供应、锁定成本而签订的大规模长单（如宁德时代与海辰储能、龙蟠科技与楚能新能源），以及企业向上下游延伸整合的趋势。

企业战略调整：跟踪储能企业的融资、IPO、控制权变更、技术路线选择、市场策略调整等动态（如海辰储能冲刺IPO、南都电源终止控制权变更）。

《新能源决策参考》

跟踪新能源产业重塑

经历高速增长后的供需结构调整，2025年新能源行业直面产能过剩、同质化竞争、低价厮杀的发展阵痛。《新能源决策参考》全程跟踪记录了行业变革进程，清晰呈现出在政策引导与行业自律双重作用下，产业完成深刻变革、告别野蛮生长的完整脉络。

面对危机，政策引导与行业自律构成了驱动产业重塑的两大核心力量。国家层面以深化上网电价市场化改革（如136号文）为核心抓手，推动新能源全面参与电力市场，通过“机制电价”竞价等模式为新增项目设定收益边界，倒逼投资理性化；同时，政策导向从单纯保障并网转向强调系统消纳与友好并网，明确要求配置储能、参与调峰，引导行业从“电量的生产者”向“系统的支撑者”角色转变。

在行业内部，一场自发性的“反内卷”自救行动同步展开。光伏多晶硅环节牵头组建产能收储平台，尝试以协同方式化解过剩产能；风电整机商则通过自律公约维护合理价格，使风机招标价格企稳回升；龙头企业之间纷纷达成专利和解，从对抗走向竞合，共同构筑技术壁垒。

这一系列举措标志着行业竞争逻辑发生了根本性转变：从追求短期市场份额的“价格战”，转向注重长期价值的“技术、质量与生态”竞争。企业更加聚焦于技术创新（如N型技术、大兆瓦风机、大容量储能系统）、全球化产能布局以及提供全生命周期解决方案的能力。

至2025年末，产业重塑已初见成效。价格体系开始修复，恶性竞争得到遏制，行业发展范式得以重构，增长驱动力从产能扩张转向技术迭代、系统协同与全球市场开拓。风光储产业不再被视作单纯的发电单元，而是需要承担系统责任的新型电力系统主体。这场深刻的“成人礼”，为产业在“十五五”时期迈向以质量效益、技术创新和市场规则为核心的高质量可持续发展轨道奠定了坚实基础。

2026年邀约：

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时值2025年收官、2026年启新之际，“十五五”能源强国建设即将全面展开。当前，能源发展正处在低碳转型加力推进期与能源创新加速突破期。为助力行业同仁准确把握岁末年初“AI+能源”融合、绿色氢氨醇产业链培育、算力电力协同等产业变革主线，前瞻2026年高质量发展先机，《新能源决策参考》将持续聚焦新能源领域的技术前沿、政策动向、市场趋势与典型案例，为政府部门决策、企业战略规划与行业投资研判，提供兼具权威性、前瞻性和实用性的深度参考。

2026年，《新能源决策参考》将继续为行业提供及时、深入的洞察分析。诚邀业界同仁订阅交流，共同探索产业发展新路径，携手夯实能源强国新基石！欢迎订购2025年《新能源决策参考》合订本、2026年《新能源决策参考》。

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