能源辣评 | 中国的变压器不够卖了！

文/峰书

当下的“变压器荒”已演变为全球能源转型与AI革命中最令人头痛的制约因素之一。

马斯克的预言再一次变成现实！

在两年前召开的博世互联世界大会上，马斯克警告称，如果不能尽快扩大清洁能源发电量和变压器产能，AI的发展速度将受到物理硬件和能源供应的严重限制。

谁也没有想到，如今，变压器真的已经变成了抢手货。

不仅价格大幅上涨，而且变压器交货周期已从过去的6-8个月飙升至目前的2.3年到4年。

根据伍德麦肯兹等机构的监测，2025年全球大型电力变压器的供应缺口达到30%，而配电变压器的缺口约为10%。紧缺最严重的地区是北美和中东及非洲。其中，美国2025年高达80%的大型变压器依赖进口，供需缺口持续扩大。

在大众的日常认知中，变压器这类传统的电气设备似乎早已随着电力工业近两百年的发展而隐于幕后。谈不上日落西山，至少不会有太多的爆发式增长机遇。

然而，站在2026年这个时间节点回望，这场名为“变压器荒”的工业危机已演变为全球能源转型与AI革命中最令人头痛的制约因素之一。

作为电网电压转换与能量分配的核心，变压器的供应安全直接决定了电网的稳定性。而当前，由于“需求爆发与产能错配”的双向挤压，大型电力变压器（LPT）正面临前所未有的供应链脆弱期。

根据IEA在2025年发布的专题报告，一台重达400吨的高压变压器，其制造周期在2025年已从传统的18个月大幅延长至4年以上，这一数据相较于2021年水平已然翻倍。

造成这一困局的首要原因是欧美等发达国家长期基建欠账触发的“还账期”。目前，美国电网中超过70%的大型变压器已服役超过25年，而欧洲则有约40%的配电网运行时间超过40年，这种老化程度在日益严峻的极端天气和新能源并网压力下显得摇摇欲坠。

与此同时，AI算力中心的爆发式增长大幅增加了电力消耗与变压器的需求。为了支撑海量的数据交换与模型训练，数据中心的单机柜功率从原本的5-10kW跃升至50-100kW，这种密度的电力负荷对特种变压器的需求呈现出指数级增长。

更深层的瓶颈在于原材料的极度稀缺。制造高端变压器的核心材料——取向硅钢（GOES），被誉为“钢铁艺术品”。这种特种钢材的磁导率直接决定了电能在长距离传输中的损耗率，而全球仅有极少数工厂能够生产。

核心原材料的供应短缺，让即便拥有组装能力的西方厂商也陷入了巧妇难为无米之炊的窘境。

在这一背景下，中国变压器行业凭借全产业链优势，稳稳占据了全球市场的一席之地，甚至成为某种程度上的“唯一救火队员”。

中国目前贡献了全球变压器产能的约60%。特别是在特高压（1000kV及以上）变压器和换流变压器等高端领域，全球仅有中国西电、特变电工、天威保变、山东电工等少数几家中国企业，以及日立能源、西门子能源等国际巨头具备批量生产能力。在国内市场，中国这四家领军企业凭借本土化服务与技术参数优势，包揽了超过90%的特高压招标份额。

而这种技术压制力正在转化为强大的贸易数据。中国海关数据显示，2025年1—10月，中国大型变压器出口市场呈现爆发式增长态势，出口总额高达72.87亿美元，同比激增37.8%。

以江苏南通海安等地的电气产业集群为例，中国企业的生产组织能力令海外同行侧目。当美国本土供应商的交货周期长达100周时，中国企业通过成熟的技工团队和完整的产业链配套，能将定制化产品的交付周期压缩至12周左右，且价格仅为美国本土市场同类产品的四分之一。

这种“中国速度”与“中国成本”的叠加，使得曾经对华设立高额关税壁垒的国家也不得不重新审视政策。

在2026年的当下，变压器短缺的影响已经远超商业范畴——德国、印度等国的风电与光伏项目因为等不到并网变压器而被迫闲置；全球变压器均价自2020年以来涨幅超60%，直接推高了社会用电成本和AI企业的运营压力。

站在当下观察这场变压器争夺战，不难发现，中国变压器已经不仅仅是一件工业产品，它成为支撑全球能源低碳转型与AI生产力变革的重要砝码。

随着长三角、珠三角等地变压器订单的排产期已延伸至数年之后，中国制造正凭借其稳固的电力装备产能，在重塑全球能源基础设施体系中发挥着核心枢纽作用。这场“不够卖”的盛况，本质上是中国制造业深耕底层硬核工业数十年后，在全球基建周期错位中爆发出的巨大能量。

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