超80亿元！张江芯片巨头，重磅收购

近日，华虹公司发布公告披露重大资产收购及配套融资计划。根据公告，公司拟以43.34元/股的价格，向华虹集团、上海集成电路基金、大基金二期、国投先导基金等4名交易对方合计发行股份1.91亿股，购买其合计持有的华力微97.4988%股权。标的资产评估值为84.8亿元，增值率为323.59%。本次交易价格为82.68亿元。

同时，公司拟向不超过35名特定对象发行股份（锁定期6个月），募集资金不超过75.56亿元，用于华力微技术升级改造项目，华力微特色工艺研发及产业化项目，补充流动资金、偿还债务及支付中介机构费用。

本次交易前，华虹公司持有标的公司华力微2.5%的股权，本次交易完成后，华虹公司将全控华力微。

消除同业竞争

华虹公司成立于2005年，总部位于上海张江高科技园区，是全球领先的特色工艺纯晶圆代工企业，也是行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业。公司立足于先进“特色IC+功率器件”的战略目标，以拓展特色工艺技术为基础，提供包括嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等多元化特色工艺平台的晶圆代工及配套服务。

标的公司华力微成立于2010年。公司主要从事集成电路晶圆代工业务，拥有独立式非易失性存储器、嵌入式非易失性存储器、逻辑与射频、高压等工艺平台，覆盖65/55nm和40nm工艺节点。其通过广泛的工艺组合为客户提供完整的技术解决方案，应用于通信、消费电子等终端产品市场。

华虹公司与华力微的“牵手”，源于一份上市时的郑重承诺。

两家公司同属上海华虹（集团）有限公司旗下，均从事晶圆代工业务，但双方在定位及主要工艺技术平台上存在战略区分。

华虹公司主要定位于特色工艺，而华力微则定位于先进逻辑工艺，但两家在65/55nm及40nm工艺节点存在部分业务重合，由此产生了同业竞争问题。

2023年8月，华虹公司登陆科创板时，华虹集团便发布了《关于避免同业竞争的补充承诺函》，郑重承诺：“自发行人首次公开发行人民币普通股股票并于科创板上市之日起三年内，按照国家战略部署安排，在履行政府主管部门审批程序后，华虹集团将华力微注入发行人。”

本次公告的发布，标志着华虹集团正积极履行其承诺，在承诺期的关键窗口启动将华力微注入上市公司的实质性步骤，旨在彻底解决历史遗留的同业竞争问题。

提升盈利能力

对于本次交易的目的，华虹公司表示，一是履行避免同业竞争承诺，切实保护中小股东利益；二是提高上市公司资产质量和经营能力；三是提升股东价值回报，符合全体股东利益。

根据华虹公司IPO招股书，在65/55nm工艺节点下，独立式非易失性存储器、嵌入式非易失性存储器两大工艺平台相关业务由华虹半导体承接，逻辑与射频工艺平台相关业务由华力微承接。

本次重组完成后，华力微的65/55nm及40nm逻辑工艺及特色工艺技术将直接注入上市公司，上市公司将新增3.8万片/月的65/55nm、40nm产能，从而提高上市公司市场地位。本次并购重组将进一步提高上市公司资产质量，增强持续经营能力，符合全体股东利益。

业绩方面，华力微已具备稳定的盈利能力。2023年、2024年、2025年1-8月的营业收入分别为25.79亿元、49.88亿元、34.31亿元；净利润分别为-3.72亿元、5.22亿元、5.15亿元；公司毛利率同步从6.87%提升至23.79%。

除了向华力微的股东发行股份收购华力微外，华虹公司还拟向不超过35名特定对象发行股票募资。据披露，本次拟配套募资75.56亿元，将全部投向华力微。其中，32.95亿元投向华力微技术升级改造项目，5.62亿元投向华力微特色工艺研发及产业化项目，37亿元用于补充流动资金、偿还债务及支付中介机构费用。

华虹公司在公告中表示，华力微以自身发展战略与竞争优势为依托，经过长期技术积累与工艺迭代，在主要业务领域形成并掌握了一系列具有自主知识产权的核心技术。公司核心技术来源主要通过自主研发，在逻辑与射频、独立式/嵌入式非易失性存储器、高压等领域的多项核心技术达到国内领先或国际领先水平，并已大量应用于产品的批量生产中。

大量募资投向华力微的技术升级改造、特色工艺研发等，将进一步提升华力微的研发能力、工艺水平，还将大幅改善华力微的债务结构。

通过本次交易，华虹公司将进一步提升公司12英寸晶圆代工产能，双方的优势工艺平台可实现深度互补，共同构建覆盖更广泛应用场景、更齐全技术规格的晶圆代工及配套服务，能够为客户提供更多样的技术解决方案，丰富产品体系。