AI的尽头是电力，商业航天的尽头是太空光伏？

“太空光伏之于商业航天，正如电力供应之于AI算力。” 当马斯克抛出每年向太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络的计划，当谷歌“Project Suncatcher”太空数据中心构想引发行业热议，一个跳出地面定价逻辑的万亿级市场正加速浮现。在中美太空战略赛跑与低轨空间资源争夺的双重驱动下，太空光伏正从科幻构想走向商业现实，而国内光伏巨头已集体吹响抢滩号角，将这一赛道视为突破行业内卷、打开成长天花板的核心方向。

国金证券电新研究团队指出，太空光伏领域基本面催化的兑现速度或显著快于核聚变。其核心逻辑在于，无论是短期的低轨卫星星座、中远期的太空数据中心，还是未来的月球基地，光伏都是唯一可行的长效供电方案。更关键的是，国际电信联盟“先到先得”的规则下，卫星发射数量与部署速度直接关乎国家空间战略优势，叠加商业卫星规模化发展带来的降本诉求，推动太空光伏成为贯穿2026年的最强电新主线之一。

太空光伏的价值重构，源于其无可比拟的能源优势与市场空间。数据显示，近地轨道卫星日照占比超60%，地球同步轨道卫星几乎全年不间断发电，且太空光照强度较地面高出30%以上，同等光伏组件在太空的平均发电量是地面的7-10倍。谷歌测算显示，当近地轨道发射成本降至200美元/kg时，太空光伏的发电成本将与地面数据中心能源成本持平，而太空近乎免费的不间断太阳能资源，将彻底破解AI算力发展的能源瓶颈。

政策层面的推动更添紧迫性。美国前总统特朗普签署的《Ensuring American space superiority》行政命令，明确提出2028年前吸引至少500亿美元额外投资进入太空领域；国内则已启动太空数据中心建设“三步走”规划，2025-2027年将建成一期算力星座，2035年前实现大规模太空数据中心在轨对接，届时太空算力将达到当前北京算力总和的10倍以上。在此背景下，国内卫星市场面临三重挑战：空间资源争夺的时效性、数据安全的自主性、卫星制造的降本诉求，这也为高性价比太空光伏技术的落地提供了绝佳窗口期。

技术迭代正成为太空光伏商业化的核心推手。当前主流的三结砷化镓电池虽具备高效、耐辐射优势，但存在致命短板：锗、镓等原材料全球储量稀缺，2024年产量分别仅为220吨、760吨，若全球每年发射1万颗百平米级太阳翼卫星，锗、镓用量将远超现有产能，导致其造价高达1000元/W，是地面光伏的千倍以上。

在此背景下，技术路线正从“高可靠性”向“高性价比”迭代：短期来看，具备成熟产业化基础的P型晶硅电池凭借抗辐射优势逐步渗透，其中PERC技术成熟度较高，P-HJT则在薄片化、效率上更具优势；长期来看，晶硅-钙钛矿叠层技术有望成为最优解，其理论极限效率接近44%，能质比达30W/g，远超晶硅与砷化镓，且在太空无水分、无氧气的环境中，恰好规避了地面钙钛矿的稳定性难题。

万亿市场的诱惑下，光伏巨头已纷纷下场布局，形成多点开花的竞争格局。作为光伏行业首家“A+H”上市公司，钧达股份率先迈出实质性步伐，与拥有中科院上海光机所技术背景的尚翼光电达成战略合作并战略入股，聚焦钙钛矿电池在太空能源的应用。双方已完成太空环境下钙钛矿材料第一性原理验证，正积极推动产品量产，重点开拓国内及北美商业航天与太空算力市场，并计划率先推动钙钛矿-晶硅叠层技术的国标制定，目标成为全球太空光伏引领者。

头部企业的战略转向更为行业指明方向。2025年末，晶科能源董事长李仙德在新年致辞中明确提出探索太空光伏市场机会，强调太空光伏是实现太空算力、深空探测的唯一长效能源支撑，更是解决未来地球AI电力短缺的核心方案。

天合光能董事长高纪凡则将太空光伏列为2026年首要发展方向，提出加快钙钛矿量产化进程，开启“太空光伏星际算力新纪元”。据悉，天合光能的高效砷化镓产品已应用于中国星网互联网卫星等装备，同时通过独家专利许可协议布局钙钛矿叠层技术，计划为不同轨道航天器提供一站式太空能源解决方案。

东方日升也表示，p型超薄异质结（HJT）系列产品在超薄硅片应用、生产成本、比功率、卷迭式太阳翼（柔性太阳翼）适配、抗辐射等方面具有综合比较优势。该公司具备根据客户需求批量交付p型超薄HJT产品的能力，并且该系列产品在海外地区已有小批量交付经验。

更多企业正加速跟进这一赛道。协鑫光电董事长范斌明确表示太空光伏是钙钛矿技术的重要潜力方向；梅耶博格科技则将异质结技术与抗辐射柔性晶硅片结合，研发用于太空旅行的晶硅太阳能电池；光因科技更是联合星河动力航天，将钙钛矿组件送入太空开展极端环境测试，其地面模拟测试显示，钙钛矿组件在高低温循环下效率仅衰减7%，远优于预期。

业内人士分析，太空光伏绝非地面技术的简单升级，而是集尖端技术、极限测试与稀缺资源于一体的高壁垒领域，具备太空环境模拟测试能力、在轨验证渠道的企业将占据先发优势。对于光伏行业而言，这一赛道不仅打开了万亿级增量市场，更提供了突破当前内卷格局的新路径。随着技术迭代加速与政策持续加码，太空光伏正从“远期构想”变为“近期现实”，而率先完成技术布局与生态构建的光伏企业，有望在这场“星际能源竞赛”中抢占战略制高点。