2025保险圈十大事件：医保DRG、预定利率等，2026保险要这样买！

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2025年对中国保险行业而言，是不平凡的一年。

从人身险预定利率调整到第四套生命表落地，从医保DRG改革到商保双目录试点，

一系列重大事件不仅重塑了行业生态，也深刻影响了普通消费者的保障规划。

今天，我带大家一起回顾一下：

2025保险圈十大热点新闻事件。

不少新闻，都是行业的重大转折点，

有些甚至影响到2026年保险产品的变化！

如果你正打算给家人投保，或许这些信息，能给你一些启发。

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01

人身险预定利率动态调整机制落地

1月初，向各人身险公司下发《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》（以下简称：人身险动态定价机制）：

预定利率的下调不是像以前那样，简单粗暴就集体下调，

而是中国保险行业协会根据市场利率（即5年期以上LPR、5年期定存利率和10年期国债等）、行业资产负债管理情况，确定人身险预定利率，并每季度公布一次研究值。

这个研究值，就是预定利率下调的重要参考依据之一。

当在售普通型人身险产品预定利率最高值连续两个季度比研究值高25个基点及以上时，保险公司需及时下调新产品预定利率，并在两个月内完成新老产品切换。

如果是最高值连续2个季度比预定利率研究值低25个基点及以上时，可以适当上调新产品预定利率最高值，调整后的预定利率最高值原则上不得超过预定利率研究值。

和以前相比，人身险动态定价机制更加灵活、透明！

从当前大环境市场来看，利率是持续下行的，

所以高预定利率收益的产品，会逐渐减少。

对消费者来说，投保需把握窗口期。

具体政策你可以点这里。

02

医保支付DRG正式实施

还是1月，医保支付DRG正式实施。

以后我们看病都是按病种付费：

同一种疾病，按病组DRG和病种DIP被预先“估价”，

然后，医保部门会统一给出一个【打包价】，根据打包价向医院支付费用。

这样一来，

如果医院实际给患者治疗的费用＞打包价，那么超出部分由医院自行承担；

如果治疗费＜打包价，那么剩余部分则是医院的盈利。

所以医保DRG改革，其实就是改变了医保基金向医院付费的逻辑和方式。

对我们普通人来说，

确实看病价格更透明了，不必要的检查、治疗也减少。

但改革就是把双刃剑，缺点也不是没有：

比如自费的外购药品和医疗器械变多；

为了避免亏本不超过“打包价”，医院可能会“挑选”病人，如多收治年轻、治疗成本低、利润高的病例。

想要实现看病自由，还需靠自己【额外补充】。

具体政策你可以点这里。

03

《最新养老精算报告》出炉

2025年3月，博鳌亚洲论坛2025年年会召开，

郑秉文教授公布的《中国养老金精算报告2025-2060》（以下简称报告），再次引发广泛关注。

养老保险基金收不抵支的年份从此前预测的2028年延迟至2036年，基金枯竭年份从2035年推迟至2044年。

坏消息：

2060年在职参保职工与退休人口的潜在支持率将降至1:1，也就是说未来每1个参保职工就要养1位退休老人。

这还只是理论数据，实际上数据可能会更低，

因为会有部分人中途断保或者弃保不交等等。

如果是这样，赡养比可能会降低到0.89，等于1个年轻人需要养不止1个老人，

大白话来说，就是领养老金的人，很有可能会超过交养老金的人。

养老问题依然严峻，仅靠现有的养老金制度，很难长期维持下去。

等到80后、90后、00后这代人在退休之后，可能面临无养老金可领的局面。

养老这件事情，还是要自己多做两手准备！

具体政策你可以点这里。

04

分红险新规来了

6月18日，金管局向人身险公司下发了一则重磅通知——《关于分红险分红水平监管意见的函》：

为分红险的分红水平设定了一系列明确的条件和要求，主打一个反内卷式竞争。

这份文件中也提到了大家最关注的点——

什么样的分红险产品和公司会更有优势，根据文件内容可以总结为以下四点：

• 过去三年平均财务投资收益率和综合投资收益率高于行业平均（3.2%）；

• 分红账户设立超过三年；

• 分红账户特别储备为正；

• 公司监管评级为1-3级。

第1点我们好查，基本各大官网都会公布；

第2和3点，这些并不是市场公开信息；

至于第4点，虽然监管评级的结果只对保险公司公布的，不对外公布。

不过我们还可以参考另一个指标，即风险评级：

一般来说，风险评级达标，比如是BBB或者A类及以上的保险公司，大概率是监管评级1-3类。

这份规定相当于解除了分红限高令，不再是一刀切，

因此，不少保险公司今年的分红水平都有了显著提升。

具体政策你可以点这里。

05

保险预定利率非对称下调

7月，中国保险行业协会公布了第三季度预定利率研究值，只有1.99%，

连续两个季度预定利率研究值都高于0.25%，触发了预定利率最高值下调的条件。

不过本轮预定利率的调整是一次“非对称下调”：

• 普通型产品预定利率从2.5%下调至2.0%；

• 分红型产品预定利率从2.0%下调至1.75%；

• 万能型产品预定利率从1.5%下调至1.0%。

这种非对称下调，使得普通型与分红型产品的利率差距从50BP收窄至25BP，

固定收益类产品收益进一步降低，分红险的性价比优势凸显，成为家庭理财与保障的重要选择。

对消费者来说，

长期型重疾险保费更贵了；

收益型产品比如分红险、年金险，收益更低了。

而2025年9月1日，已经完成所有产品调整，

自此人身险预定利率已经降至历史最低水平。

具体政策你可以点这里。

06

分红型重疾险，要重出江湖了？

9月底，监管部门下发了一份重磅文件——

《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》。

里面提及不少关于健康险的利好改革，比如商业医疗险保障范围更广了，

更多的医疗新技术、新药品、新器械都有机会报销。

但最引起大家关注的一条，则是——

支持监管评级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务。

虽然这里写的健康保险，包括：

医疗保险、疾病保险、失能收入损失保险、护理保险以及医疗意外保险等。

但实际上我们都知道医疗保险是自然费率定价，跟预定利率无关，这就没法做成分红险，

而失能险、护理险则还在发展初期，能率先推出来做分红险的概率不大，

长期型重疾险作为疾病保险主力，市场发展已经非常成熟，有很大概率是第一个【吃螃蟹】的产品。

不过，新产品，暂时还未上线，

但我们可以通过这几年监管的政策和分红险的产品设计，大致预估一下：

分红型重疾险，大概率会采用增额红利方式的多，

分红用来购买保额，持有时间越久，就有机会赔得越多！

对消费者来说，获得了更多保障选择，

既能应对重疾风险，又能分享保险公司的经营收益，尤其适合关注长期健康保障与资产保值的人群；

但需理性看待分红预期，优先关注保障责任的完整性。

具体政策你可以点这里。

07

定了，第四套生命表2026年启用！

10月29日，金融监管总局和中国精算师协会联合官宣：

《中国人身保险业经验生命表（2025）》（以下称简称“第四套生命表”）将于2026年1月1日起正式启用。

这也是时隔9年，行业核心工具大更新了！

和第三套生命表相比，第四套有以下调整：

一个是内容的微调，比如养老类业务表位置、适用产品范围调整；

另一个是核心数据的变化，包括：

死亡率下降：第四套生命表的CL1-3的死亡率，相较第三套平均下降20%左右；

预期寿命提升：和第三套相比，第四套《生命表2025》预期寿命基本都有所提高，目前0岁男性预期寿命是85岁，0岁女性是89岁。

作为保险产品定价的重要依据之一，第四套生命表的投入使用，

有几类产品，未来可能会涨价，包括：

年金险、长期型重疾险。

定期寿险则可能会有所下调一点点。

具体政策你可以点这里。

08

六大行正式下架5年大额存单

12月，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行集体下架五年期大额存单，部分中小银行也陆续取消五年期定期存款产品。

剩余的三年期大额存单利率普遍降至1.5%-1.75%，且额度紧张。

背后原因是银行业面临净息差收窄压力，长期高息存款导致负债成本居高不下，

不得不通过缩短存款期限、下调利率优化负债结构。

【时间换收益】的存钱逻辑，正在逐渐失效。

对于我们普通人来说，过去的几十年，

我们不需要懂宏观经济或者看K线图，只要努力工作赚钱，

然后把钱存银行，也能获得一个保本保息且收益不错的避风港。

但如今这几年，从存款利率逐渐走低，

到利率倒挂，到如今5年期大额存单都要团灭。

我们必须要清醒地认识到：

这样低风险、高收益的理财产品，已经越来越稀缺了，

锁定收益的通道正在关闭，普通人资产将面临缩水，而利率还在继续降。

如果想要给存款锁定长期高利率，安全稳健的产品，

可以考虑快返型年金险或者分红险。

具体政策你可以点这里。

09

商保双目录启动

还是12月，国家医保局发布了最新版《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录（2025年）》，以及我国首版《商业健康保险创新药品目录》，

这两版目录都将于2026年1月1日起全国实施。

这两份目录一出，标志着我国【医保托底、商保扩容】的多层次医疗保障体系正式迈入双轨协同新阶段。

医保目录：新增114种新药，基础保障再升级；

商保创新药目录：19种天价药入围，包括5款CAR-T疗法等。

而且，商保目录的这些药享受“三除外”政策：

不纳入医保自费率指标、不纳入集采替代品种监测、商保保障范围内的用药病例可不纳入按病种付费范围。

彻底打通了“医院开不了、药店买不到、报销跑断腿”的问题。

以后看病的大趋势，必然是「医保+商保」共同支付医药费。

对普通人来说，解决了高值创新药“用不起、报不了”的难题，

尤其是重疾/慢性病/罕见病患者的用药可及性大幅提升，减轻了医疗负担。

消费者购买百万医疗、特药险时，可关注是否涵盖双目录内项目，以获得更全面的高额医疗费用保障。

具体政策你可以点这里。

10

养老保险全国统筹

12月，在最新公布的《十五五规划建议》中，

关于【落实养老保险全国统筹】，正式被写进了党的全会文件中。

全国统筹后，中央会设立调剂基金，让基金结余多的省份按比例上解部分资金，调拨给缺口地区。

这等于说，以后不只企业职工，城乡居民养老保险、农村居民养老保险、各地养老金...

都会逐步纳入全国统筹的大盘子。

对我们普通人来说，最大的好处就是：

不管我们以后打算在哪个省退休，都不用担心“地域差异导致养老金延迟或缩水”。

钱不再困在【小池塘】里面，而是在全国的【大水库】李流动，

哪里水位低就往哪里补水，确保每个退休老人碗里都有水。

而且“十五五”期间，还会从现在的“调剂式统筹”向“统收统支”转型，

基金管理权限更集中，保障力度只会更强。

很多人比较关心，这个养老金统筹后，是不是到时候大家领到手的养老金就一样多了？

先直接说答案，并不会。

养老金全国统筹，是解决各地能不能按时发的问题，让养老金的发放更有保障。

并不是大锅饭，到时候人人都能领一样多。

虽然国家已经在努力想办法，缩小不同人群、不同地区之间的差距，

但社保养老保的依然是基本，想要日子过得更加滋润，还是要靠自己多【囤粮】。

具体政策你可以点这里。

总结完2025，很多朋友可能会问，

这些政策和热点会对2026年保险行业有哪些影响呢？

1、优先配齐基础保障

无论市场如何变化，重疾险、医疗险、意外险、寿险这四类基础保障仍是家庭投保的核心。

2026年投保需注意：

重疾险可优先关注保障责任全面的产品，至于分红型重疾险，暂时没有新品；

医疗险要重点关注是否涵盖商保创新药目录中的药品，确保高值药品保障到位。

2、长期资金规划

随着5年大额存单等长期储蓄产品的下架，保险产品成为家庭长期资金规划的重要选择。

2026年可重点关注：

分红型年金险，适合规划养老、子女教育金，需选择监管评级高、历史分红实现率稳定的险企产品；

增额终身寿险，具有保额复利增长、灵活支取的特点，适合兼顾财富传承与应急资金需求；

个人养老金产品，可享受税收优惠，搭配商业养老保险产品，进一步提升养老保障水平。

3、养老规划需尽早

不管是养老金精算报告、第四套生命表，还是养老金全国统筹，

无一不在说明，未来人越来越长寿，

单靠社保养老保险，只能保个基础，

要想老年生活过得舒服，还需要额外补充。

年金险、分红险都是养老规划不错的工具，有需求的朋友，一定要尽快安排！

关于2025年保险的回顾，我们就写到这里，

2026年，我们继续一起加油前行！

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