委内瑞拉引爆下一轮“淘金热”？对冲基金Tribeca：这是史上最大赚钱机会之一

随着委内瑞拉政局发生剧烈变动，去年回报率翻倍的对冲基金Tribeca Investment Partners正将目光转向该国，将其视为史上最大的投资机遇之一。该基金合伙人Ben Cleary形容这一局面为“巨大的淘金热”，并正积极评估当地资产以抢占市场先机。

1月5日，据彭博报道，Cleary本周将派遣投资团队前往加拉加斯，与潜在合作伙伴会面并实地考察资产。此前，该团队已于周末与多家委内瑞拉企业就投资机会进行了初步接触。与此同时，据央视新闻报道，特朗普明确表示美国将主导局势，并宣称美国能源公司将投入数十亿美元重建委内瑞拉遭受重创的能源基础设施。

市场对这一地缘政治变动反应迅速，随着特朗普近期加大施压，债券基金已从委内瑞拉债务价格的反弹中获益。Cleary表示，若相关重建计划进展顺利且该国环境对外资有利，他愿意将基金高达10%的资本投入该国。这一投资热潮源于美国对委内瑞拉领导人马杜罗采取的突袭行动，尽管此举引发了巨大的不确定性，但风险偏好较高的投资者已开始布局。

作为管理着40亿美元资产的Tribeca Investment Partners的合伙人及董事，Cleary旗下的Tribeca Global Natural Resources联接基金据估算去年实现了127%的回报率。面对委内瑞拉的新局势，他直言各家银行正纷纷派员进驻，由加拿大公司等银行家和经纪人促成的会议接连不断，“这是一场巨大的淘金热”。

投资机会广泛，绝佳赚钱时机？

Cleary指出的投资机会范围广泛，既包括买入将受益于资源产量提升的上市公司股份，也包括向当地企业提供私人信贷。他强调，对于那些能够承受早期风险的投资者而言，当前是赚钱的绝佳时机。

他认为，尽管养老金计划、主权财富基金和私募股权巨头等大型投资者最终可能加入这场投资热潮，但目前的不确定性对其构成了障碍。Cleary警告称，等到这些受到严格限制的机构获得投资绿灯时，最丰厚的利润可能已被瓜分殆尽，“等到不能投资的人能投资时，马早已跑了”。

不确定性与风险并存

地缘政治摩擦加剧，但资本市场已开始重新评估委内瑞拉资产的价值。债券投资者在特朗普加大施压后已看到债务价格回升，而美国能源公司承诺的巨额基础设施投入进一步提升了市场对资源板块的预期。

尽管潜在回报巨大，但目前尚不清楚投资者在委内瑞拉将获得何种程度的保护。据彭博指出，鉴于该国安全局势不断变化，投资者不仅在法律追索权方面面临挑战，甚至在资产的物理控制上也存在不确定性。

这种高度不确定性是当前委内瑞拉投资环境的主要特征。对于Tribeca等对冲基金而言，这既是巨大的风险，也是超额收益的来源；而对于更广泛的市场参与者而言，如何在动荡的局势中保障资产安全仍是首要考量。