2025年券业合规生态：81家券商领罚单，400人被点名；头部公募集体出手，ETF掀起“更名潮”｜券商基金早参

｜2026年1月5日 星期一｜

NO.1 2025年券业合规生态：81家券商领罚单，400人被点名

2025年，中国资本市场浪潮奔涌，证券公司作为核心中介与市场“看门人”，其发展轨迹深刻牵动着金融生态的稳定。证监会对证券行业“长牙带刺、有棱有角”的监管态度一以贯之，视合规管理为行业发展的重要因素，以“零容忍”姿态打击违法违规行为，彰显了守护资本市场根基的坚定决心。监管高压下，违规代价愈发凸显。截至2025年末，81家券商机构累计收到181张罚单，400名从业人员被监管采取了监管措施，更有1.35亿元的巨额罚单指向违规券商高管。

点评：2025年券业合规监管趋严，多家券商领罚单，彰显监管“零容忍”态度。这将促使券商加大合规投入，完善内控机制，加速行业优胜劣汰。短期虽有阵痛，但长期看有利于行业健康发展，提升整体风险防控能力，为资本市场稳健运行夯实根基。

NO.2 头部公募集体出手，ETF掀起“更名潮”

ETF市场在迎来规模爆发的同时，一场悄然酝酿的“更名潮”正席卷全行业。据统计，仅2025年12月以来，已有包括易方达、汇添富、华宝、广发在内的十余家基金管理人发布公告，对其旗下ETF产品的场内简称进行集中变更，涉及产品超百只。这不仅是公募基金行业对监管层关于规范基金名称要求的集中响应，更是ETF步入6万亿大时代后，各大管理人重塑品牌辨识度、抢占投资者心智的重要战略举措。

点评：头部公募掀起ETF更名潮，系响应监管规范与重塑品牌战略之举。这有助于提升产品辨识度，增强基金公司市场竞争力。同时推动ETF行业规范化发展，优化资源配置，激发市场活力，为资本市场注入新动能，整体提振投资者信心。

NO.32025年私募持有上市ETF超33亿份 科技类占比逾三成

2025年私募积极认购ETF。私募排排网数据显示，2025年有171家私募进入到209只ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达33.41亿份。主观私募是ETF认购主力，86家主观私募持有ETF份额达12.57亿份，占到总份额的37.62%；量化私募紧随其后，45家量化私募持有ETF份额11.37亿份，占到总份额的34.03%。其中，招商亚洲精选QDII-ETF最受私募青睐，私募持有份额约0.87亿份。在行业板块上，私募持有科创主题ETF占比最高，达三成。管理人方面，铸锋资产持有ETF最多，为2.8亿份，众壹资产和上海秉昊私募均持有1.76亿份，并列第二。

点评：2025年私募大举布局ETF，合计持有逾33亿份，显示机构配置工具化趋势增强。科创主题ETF占比逾三成，反映资金对科技创新领域的长期看好。主观与量化私募共同推动ETF市场扩容，有助于提升市场流动性与定价效率。此举将为相关科技板块带来增量资金，优化股市结构，利好资本市场高质量发展。

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。