东莞银行上市“困局”

撰稿丨松果

来源丨松石财经

2025年12月29日，东莞银行股份有限公司（简称“东莞银行”）更新IPO招股书，审核状态也由此前的“中止”变更为“已受理”。

作为东莞本土重要的金融力量，东莞银行的上市之路堪称“曲折”。早在2008年，东莞银行就曾递交上市材料，在此后的数年时间里未取得实质性进展。2023年3月，随着全面注册制实施，东莞银行IPO平移至深交所主板审核。至此，东莞银行已经更新七版招股书，但依然未进入问询阶段。

根据招股书，东莞银行此次IPO计划发行不超过7.8亿股普通股，所募资金扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。

业内人士认为，东莞银行这一融资需求背后，彰显了其在信贷扩张与监管趋严双重压力下的资本补充紧迫性。

招股书显示，截至2025年6月30日，东莞银行核心一级资本充足率为9.38%，与2024年底相比增长了0.07个百分点。不过，对比17家已经在A股上市的城商行，东莞银行核心一级资本充足率处于中部水平，略低于排名第8的南京银行（9.47%）。

东莞银行在招股书中坦承，随着业务规模的持续增长，该行核心一级资本充足率与监管底线的缓冲空间偏小，面临较大的资本补充压力。

营收净利连降

业务实现较快发展的东莞银行，截至2025年6月末总资产达6768.04亿元，较2024年末增长0.61%。不过， 与已经上市的A股17家城商行相比，其资产规模仅高于西安银行、兰州银行和厦门银行。

业绩方面，2022-2024年，东莞银行分别实现营业收入102.79亿元、105.87 亿元和101.97亿元，归母净利润分别为38.34亿元、40.67亿元和37.38亿元。以此计算，东莞银行2024年的营业收入和净利润分别同比下滑了3.69%和8.1%。

日前，东莞银行在中国货币网发布三季报，其中的数据显示，2025年1-9月，该行的营业收入和归母净利润分别为69.18亿元和25.46亿元，同比降幅分别为9.39%和20.69%。

东莞银行业绩的下滑与盈利结构的失衡不无关系。2025年1-6月，东莞银行的利息净收入34.79亿元，占总营收的比例为69%，保持主导地位，这也从一定程度上暴露了该行收入来源的单一性与脆弱性。

近两年来，受“加大向实体经济减费让利力度”影响，银行业整体出现息差收窄的情况。2022-2024年及2025年上半年，东莞银行的净息差分别为1.67%、1.61%、1.26%和1.16%；净利差分别为1.72%、1.63%、1.35%和1.16%。可以看出，东莞银行的净息差和净利差均已达近几年低位。

另外，东莞银行的贷款和垫款投放高度集中于东莞本地，本地贷款占比达60.96%，广东省（不包括东莞地区）的发放贷款和垫款占比28.16%，这意味着业务结构与中国制造业重镇的产业周期绑定过深。当地区经济面临调整时，银行难以独善其身。

为突破地域限制与盈利瓶颈，东莞银行正在加速国际化布局。2025年8月，东莞银行香港子公司“东莞银行国际”已正式开业。按照东莞银行方面的说法，香港子行的开业是其国际化综合化战略重要举措，将立足香港本地市场，为香港中小企业和市民提供多元化综合金融服务。未来将依托香港分行、香港子行，加强境内外机构协同联动。

合规问题频发

防范化解金融风险的总基调下，银行的合规性至关重要。根据招股书，2022-2024年及2025年1-6月，东莞银行受到行政处罚共18宗，涉及罚款金额1357.53万元，处罚事由涉及个人贷款违规流入房地产领域、票据贴现资金用作开票保证金和虚增存款、贷后检查不到位导致贷款资金被挪用等多个方面。

2025年11月14日，东莞银行再因“违反金融统计、支付结算、金融科技、货币金银、国库、征信、反洗钱业务管理有关规定”受到中国人民银行广东省分行的警告，并处罚款386.939万元，没收违法所得1006.41元，合计罚没款为387.039641万元。

在2024年年报中，东莞银行还提到，报告期内该行共受理客户投诉776件，投诉所涉业务主要是银行卡、贷款等。

合规问题频发的东莞银行，其资产质量持续承压。截至2025年6月30日，东莞银行的不良贷款率为1.08%，而2022-2024年的这一数据分别为0.93%、0.93%和1.01%，拨备覆盖率也由2022年底的254.3%降至185.43%，虽然这两项数据目前仍处于安全区间，但应对风险的缓冲空间持续收窄。

中央经济工作会议在部署2026年经济工作重点任务时提到“深入推进中小金融机构减量提质”。在此背景下，资本承压、业绩下滑、罚单密集的东莞银行短期内能否实现IPO突围，似乎还是个未知数。