光伏业“反内卷”攻坚:10亿级整合能否终结20年降本迷思?

20年间,光伏组件每瓦成本从20元跌至不足0.8元,中国光伏以“降本神话”横扫全球市场,撑起新能源转型的半壁江山。但连续两年的恶性价格战,让这条“降本路”走到了尽头——2025年底,硅料收储平台成立、组件价格触底回升、低效产能加速出清,一系列动作宣告行业进入“反内卷”深水区。2026年,“提价”不再是敏感词,而是光伏产业从“规模至上”向“价值为王”转型的必然选择。

内卷困局:产能过剩与价格踩踏的双重绞杀

光伏行业的“内卷”早已不是新鲜事,而是供需失衡下的必然结果。2025年,全球光伏组件产能突破1500GW,而全年全球装机需求仅约650GW,产能冗余度超1.8倍,全产业链产能利用率一度跌破40%。上游硅料价格从2022年近30万元/吨的高点,一路暴跌至2025年年中的4万元/吨左右,跌破全行业现金成本线,企业普遍陷入亏损泥潭。

为争夺市场份额,企业陷入“低价换量”的恶性循环:组件价格屡创新低,部分中小企业甚至以低于成本价抛售产品,形成“劣币驱逐良币”的效应。这种无序竞争不仅侵蚀了企业的利润空间,更抑制了研发投入——2024年全行业研发费用率同比下降0.8个百分点,核心技术迭代速度放缓。下游电站开发商虽短期受益于低价,但136号文的出台打破了原有利润分配格局:电网不再全额保障上网,消纳成本转移至电站端,导致2025年新增装机呈现“脉冲式”增长,下半年装机量大幅下滑,与2018年“531新政”后的市场波动如出一辙。

库存高企进一步加剧了行业压力。2025年三季度末,光伏行业整体库存规模超80GW,相当于全球两个月的装机量,大量低效产能占用资金与资源,成为行业健康发展的“绊脚石”。此时,“反内卷”已不是选择题,而是关乎产业生存的必答题。

反内卷攻坚:从产能整合到技术提质的三重破局

2025年12月10日,北京光和谦成科技有限责任公司的注册成立,标志着光伏行业“反内卷”进入实质性操作阶段。这家由通威、协鑫、大全等11家硅料龙头与中国光伏行业协会联合发起的产能整合平台,采用“承债式收购+弹性利用产能”的创新模式,目标直指70万吨过剩产能。

其运作逻辑清晰且极具借鉴意义:通过承接退出企业的银行负债、折价收购净资产,既避免了无序出清带来的金融风险,又能通过关停低效产能恢复供需平衡。参考日本水泥行业通过整合关闭4000万吨过剩产能、利润率从0.4%提升至6.4%的成功案例,硅料收储平台被寄予厚望。截至2025年底,硅料价格已从3.54万元/吨回升至5.36万元/吨,虽距6.5-7万元/吨的合理目标仍有差距,但已让行业看到价格修复的希望,部分业内人士甚至预期价格有望触及8万元/吨。

连续的亏损让企业意识到“零和博弈”的危害,龙头企业开始推动新一轮自律协议,用“价格优先”替代“出货量优先”。市场监管总局的合规指导会进一步明确低价竞争的违法风险,政策引导与企业自觉形成合力,推动产业链价格从“无序下跌”向“理性回升”转变。

2025年12月17日起,受硅料涨价与企业控量减产影响,组件价格开启连续回升,龙头高管明确表态“2026年组件价格必须涨到1元/瓦才能实现盈利”。这一价格诉求并非漫天要价,而是基于行业合理利润的理性回归,只有让企业获得可持续的盈利空间,才能保障研发投入与供应链稳定。

破局挑战:终端消纳与全球竞争的双重考验

光伏“反内卷”的成效,最终取决于终端市场的消化能力。2025年12月以来,高价硅料与组件的成交量持续低迷,行业库存呈上升趋势,下游电站开发商对价格上涨的接受度仍需时间培育。136号文带来的电价市场化改革,让电站投资回报不确定性增加,部分开发商仍持观望态度。

海外市场的挑战同样不容忽视。欧美等地区不断抬高贸易壁垒,欧洲的碳足迹认证、美国的海关扣留政策,让中国光伏组件出口面临“量增价减”的困境——2025年前三季度出口量增长15%,出口额仅增长3%。如何在全球市场中突破贸易保护,同时避免“内卷外化”,成为行业必须面对的课题。

政策层面的波动也带来不确定性。虽然各省机制电价陆续出台,部分地区竞价结果趋近燃煤标杆电价,带动10月后电站开发回暖,但历史经验表明,政策调整后的市场复苏往往需要1-2年时间。2018年新政后,光伏新增装机次年下滑31.6%,直至2020年才恢复增长,这一规律为2026年的行业走势提供了参考。

长期破局:技术深耕与场景拓展的价值革命

光伏行业的“反内卷”,本质上是一场从“规模扩张”到“价值创造”的革命。中国光伏协会名誉会长王勃华提出的五大方向,为行业长期发展指明了路径:挖掘制造业绿电需求、推广绿氢/氨/醇应用、发展光伏+生态模式、拓展海外刚需市场,这些举措正逐步落地为具体实践。

在国内,中能建松原绿色氢氨醇一体化项目正式投产,将光伏等绿电转化为绿氢、绿氨,既解决了新能源消纳问题,又为化工、航运等高排放行业提供脱碳方案,开创了“光伏+储能+氢能”的全新商业模式。光伏治沙、沉陷区生态修复等项目则让光伏电站超越发电功能,实现生态价值与经济价值的双赢。

海外市场方面,行业正从“单纯卖产品”转向“提供综合能源解决方案”。在新兴市场,推动无电社区供电与工业园区绿电项目,既避开贸易壁垒,又能挖掘真实用电需求,为光伏产品开辟新的增长空间。