开年行情看什么？先懂机构在忙啥

2026年刚开年，不少朋友问我：“1月A股有没有机会？该买哪个板块？”翻了近20年的数据才发现，1月的行情其实有规律——上证指数在1月上涨概率近50%，科创50、红利指数这些指数上涨比例超5成，银行、国防军工板块的上涨概率甚至超过60%。但光看历史数据没用，我更在意的是：这些“可能涨”的板块里，有没有机构大资金在偷偷布局？毕竟去年9.24那波大金融行情，给我上了生动一课。

一、不是所有“热门题材”都值得追

去年9.24行情最早启动的是大金融板块，等大家反应过来，股价早就涨起来了。比如当时表现最好的一只大金融概念股，我一开始以为是“券商影子股”，直到看了交易行为数据才发现——机构早就盯上它了。

看图1：

这只股在“9.24”前就悄悄涨了一波，当时市场还在低迷期，没人在意它。直到我翻开它的交易数据才明白：机构早就在里面“默默干活”了。

看图2：

图中橙色柱体是“机构库存”数据——它不是告诉你机构买了多少股票，而是反映机构大资金有没有在积极参与交易。如果机构库存持续活跃，说明机构资金一直在这只股票里“有动作”，交易特征很明显。这只股当时在市场最惨的时候，机构库存居然连续活跃了几个月——不是巧合，是机构早就认准它是“最正宗的大金融概念”，只是普通投资者没看懂而已。

二、没有机构参与的反弹，大多走不远

同样是大金融概念，有的股票就算反弹，也撑不了多久。比如我去年关注的另一只大金融股，股价明明跟着板块反弹了，但没几天就掉下去了，原因很简单——没有机构撑腰。

看图3：

这只股的机构库存数据几乎没怎么活跃，说明就算有资金炒反弹，也没有机构大资金跟进——属于“自娱自乐”。不是题材不好，是没有机构认可，再热闹的反弹也撑不起长期行情。我当时要是冲进去，肯定套在反弹的最高点。

三、看数据比猜行情更实在

我以前也犯过“追热点”的傻：2025年一季度看到广聚能源涨了50%，觉得“机会来了”，赶紧冲进去，结果后来跌了60%，套了大半年。后来才懂，这股之所以涨了又跌，就是因为没有机构持续参与——看起来涨得猛，其实是游资或散户在炒，没有长期支撑，属于“空涨”。

现在我看股票，先看机构库存数据：如果没有机构活跃，就算股价涨得再凶，我也不碰。很多用数据的朋友都跟我说：“股价涨不涨不是关键，关键是有没有机构在里面。要是机构没参与，再涨都是虚的，风险太大。”

比如去年9.24那波大金融，机构早早就布局了，等市场反应过来已经涨起来了。今年1月，与其猜“银行会不会涨”“军工会不会涨”，不如多看看哪些股票有机构在积极参与——毕竟，机构的眼光，比我们“猜行情”靠谱多了。

其实1月行情的规律，不是让我们去赌“哪个板块必涨”，而是提醒我们：不管什么行情，“稳”的关键永远是机构资金的参与程度。就像去年的大金融，机构早早就“动手”了，等市场热闹起来，人家已经赚了一波。今年1月，与其盲目追热点，不如多看看数据——哪些股票有机构在悄悄活跃？哪些板块有机构在持续布局？这比“猜行情”稳多了。

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