美军空袭委内瑞拉，对即将开盘的A股的影响（一）

加拉加斯凌晨的爆炸声，如惊雷般撕裂了宁静，瞬间震动了全球市场。对于尚未开盘的A股而言，这场远在加勒比海的冲突，恰似一场突如其来的压力测试，成为检验中国资本市场韧性与结构的绝佳试金石。

美国哥伦比亚广播公司等权威媒体证实，特朗普下令针对委内瑞拉境内军事目标直接军事打击。

此次行动的决策过程，更是给市场蒙上了一层疑虑的阴影。据美国有线电视新闻网（CNN）从知情人士处获取的独家消息，在空袭发起前，美国国会参议院军事委员会竟未收到任何通知。这清晰地表明，此次行动是由行政权力单方面强力推动，公然绕过了常规的国会监督程序。与此同时，有可靠消息进一步透露，美军极有可能对委内瑞拉发起第二轮攻击，局势瞬间陷入了高度不确定的升级风险漩涡之中。

当爆炸声在加拉加斯响起时，东方迎来了2026年1月3日的清晨。然而，这一天恰逢中国A股市场因新年假期休市，市场的反应被无情地按下了暂停键，但暗流却已在深处涌动。

一、真实空袭与休市股市：风暴前的宁静

事件发生后的头几个小时，全球24小时不间断交易的市场率先做出了即时反应。现货黄金价格在避险买盘的疯狂推动下，如火箭般快速拉升；国际原油也因地缘政治风险的溢价效应而大幅跳涨。

但与往常不同的是，富时中国A50指数期货——这一通常被视为A股先行指标的关键工具，在1月3日这一天却陷入了“沉默”。新加坡交易所的公开交易时间明确显示，1月3日A50期指全天休市。这意味着，市场所有的情绪、所有的猜测、所有的风险评估，都如被堵在闸门后的洪水，只能积压到1月5日周一的开盘时刻，一触即发。

二、三条逻辑路径与时间差：迷雾中的线索

市场的传导逻辑虽依然清晰，但却增加了一个关键的12小时发酵期。而“绕过国会”的决策方式与“第二轮攻击风险”的出现，为这些逻辑注入了全新的变量，让局势更加扑朔迷离。

（一）能源通胀路径：延迟的冲击波

委内瑞拉作为石油输出国组织的重要成员国，其局势的动荡直接牵动着全球油市的敏感神经。在周六的电子盘中，布伦特原油已显著上涨。然而，对A股能源链的影响，却要等到周一开盘才会真正兑现。

这看似短暂的等待，却给了国内炼化企业、航空公司一个宝贵的周末时间，让它们得以仔细评估成本冲击的潜在影响。同时，也为新能源板块提供了更长的逻辑发酵时间。而“第二轮攻击”的风险，更是意味着供应中断的担忧并非一次性事件，而可能如幽灵般持续笼罩市场。

（二）安全逻辑：预期的强化与升级

从朝鲜半岛到中东，再到如今的委内瑞拉，全球安全格局正经历着深刻的重塑。美军直接军事介入一个主权国家，这一事实本身所蕴含的象征意义，远超任何具体目标。

“绕过国会”的决策方式与“第二轮攻击”的潜在风险，将极大地强化市场对于“大国军事行动可能更不受控、更不可预测”的深切担忧。军工板块的催化剂，正从单一事件逐步转向对“大国对抗常态化和程序非常规化”这一更深层趋势的定价，其影响将更为深远和持久。

（三）全球资金流动：重新定价的风暴

行政权力绕过国会直接发动军事打击，这一行为本身就如同一颗重磅炸弹，可能加剧美国国内的政治对立，并严重损害其国际信誉。全球资本将因此不得不重新审视地缘政治风险的定价模型，特别是那些与美国存在摩擦的国家和市场，将面临更加复杂和不确定的投资环境。

三、周一开盘：三种情景的博弈与较量

基于历史类似事件和当前市场结构的深入分析，周一A股开盘极有可能呈现以下三种情景。值得注意的是，由于此次行动绕过国会监督且局势存在立即升级的巨大风险，市场最初的恐慌情绪很可能被进一步放大。

（一）情绪主导型（概率50%）：避险与主题的极致分化

A50期指周一大幅低开，如同一颗重磅炸弹，拖累A股主要指数一同下挫。油气、黄金、军工三大板块则逆市高开，成为资金的避风港；而航空、海运等成本敏感板块则领跌大盘。市场呈现出极致的“避险 + 主题”分化格局，中小盘个股普遍承压。“第二轮攻击”的传言如同幽灵般在盘中不断扰动市场情绪，导致市场波动加剧，投资者犹如在惊涛骇浪中航行，风险重重。

（二）理性消化型（概率40%）：有序调整中的市场韧性

市场低开后迅速收敛跌幅，展现出强大的自我修复能力。机构资金理性调仓，从受冲击板块有序流向安全板块，如同指挥有序的军队。关键观察指标是成交量——如果放量有限，说明市场并未陷入恐慌，而是进行着有条不紊的结构调整。投资者普遍认为，虽然此次事件严重，但演变为更大规模战争的可能性仍需进一步观察，市场在理性中寻找着新的平衡。

（三）逆向思维型（概率10%）：利空出尽后的战略机遇

市场出现“利空出尽”式反应，部分资金如同敏锐的猎手，捕捉到了潜在的战略机遇。它们认为，美国内部因此事可能陷入“府院之争”，牵制其外交精力，反而可能为中国带来战略喘息窗口。若此情景发生，“自主可控”“一带一路”等主题可能成为领涨主线，引领市场走出不一样的行情。

四、板块再梳理：从直接映射到二阶影响的涟漪效应

（一）一级映射，直接相关：风暴中心的核心板块

油气产业链：包括上游开采（中国海油）、油服设备（海油工程）以及拥有海外油气权益的企业。“第二轮攻击”风险如同持续的催化剂，不断推动股价波动，成为投资者关注的焦点。

黄金与贵金属：纯粹的避险资产，如山东黄金、中金黄金。政治程序风险（绕过国会）加剧了政策不可预测性，如同为黄金披上了一层神秘的光环，提升了其吸引力。

国防军工：航空航天（中航沈飞）、船舶制造（中国船舶）、信息化（中国卫星）全链条。行动本身的“非常规性”放大了安全需求的长期逻辑，军工板块如同即将起飞的战鹰，蓄势待发。

（二）二阶影响，间接但重要：涟漪扩散的潜在领域

成本传导链：油价上涨将如多米诺骨牌般逐步传导至化工品（尤其是煤化工的相对优势凸显）、物流运输等领域，影响范围广泛。

替代逻辑链：传统能源不安全性的凸显，可能如同春风化雨般加速对光伏、储能、电动车等新能源解决方案的需求，为新能源板块带来新的发展机遇。

地缘外溢链：在拉美有重大投资或业务的中国企业可能面临重新评估，如同在风暴中调整航向。同时，与俄罗斯、中东等“安全伙伴”的合作企业，以及涉及国际法、政府关系咨询的服务类公司，可能因大国博弈复杂化而获得更多关注，成为市场的潜在热点。

五、投资者的行动框架：在不确定性中寻找确定性

面对这一“延迟兑现”且带有程序风险的黑天鹅事件，理性的行动比精准的预测更为重要。

（一）周六到周日的准备期：未雨绸缪的智慧

梳理持仓：如同整理行囊，明确自己的持仓属于受益板块、受损板块还是中性板块，做到心中有数。

设定预案：对持仓中的关键公司，设定好“如果大幅高开是否减仓”“如果错杀是否加仓”的具体价格触发点，如同制定作战计划，有备无患。

跟踪关键升级信号：必须高度关注华盛顿方面关于是否进行“第二轮攻击”的官方表态或军事调动迹象，以及美国国会两党对“绕过国会”行动的反应。任何显示冲突扩大的信号，都将如同改变风向的巨风，显著改变周一的预期。

（二）周一开盘的关键动作：冷静应对的勇气

观察集合竞价：特别是A50期指和上证50权重股的竞价情况，如同观察战场上的先锋部队，判断市场整体情绪。

避免开盘追高：受益板块若开盘涨幅已巨大（如超过7%），历史显示继续追高风险收益比不佳，尤其是当上涨纯粹由短期消息驱动时，如同在悬崖边行走，需谨慎小心。

关注成交量与新闻联动：真正的行情需要真金白银的推动，无量上涨不可持续。同时，留意盘中是否出现关于局势升级或缓和的最新权威新闻，这将成为日内走势的转折点，如同战场上的关键情报，决定胜负。

六、钱诚益彰，千顺万顺

美军一次绕过国会的空袭发生12小时后，全球市场已在重新定价风险与政治不确定性，如同在风暴中重新调整航向的船只。但对A股投资者而言，真正的考验被推迟到了周一早上9点30分。

这次延迟给予的不是逃避风险的豁免，而是一次宝贵的准备期——一次能够冷静分析“非常规决策”背后的深层逻辑、评估冲突持续风险、并据此制定计划的机会。当其他市场在情绪的波涛中即时反应时，A股投资者获得了一个难得的时间窗口，可以从容思考这场危机背后的结构性变化与长期趋势，如同在暴风雨来临前加固自己的城堡。

周六的爆炸声已经响起，而它的政治回响与市场回声将在周一同时到来。聪明的投资者不会浪费这个周末，他们会用这两天时间，精心准备好迎接一个可能因程序失控而更加波动的星期一，在不确定性中寻找属于自己的投资机遇。