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2025年度,中资离岸债券市场呈现"多元化深化、创新加速"的新格局。随着全球投资者对人民币资产认可度持续提升,离岸人民币债券发行规模延续高增长态势,国际多边机构积极参与,发行规模较去年同期大幅增长。在币种结构上,美元债发行受降息预期影响出现阶段性收缩,发行人倾向等待更优融资窗口;离岸人民币、欧元、港币等非美元债券占比进一步提升。市场创新亮点纷呈,香港数字债券资助计划落地,长期限债券发行成为新趋势。
根据万得最新统计,2025年度中资离岸债共新参与承销统计1461只,合计2,097.5亿美元。其中,离岸城投债总计参与承销统计305只,合计285.7亿美元;离岸金融债总计参与承销统计817只,合计824.9亿美元。
各机构在中资离岸债承销方面表现如何?万得正式发布2025年度中资离岸债券承销排行榜,呈现市场参与者的最新竞争格局。
总承销排行榜
1.1 中资离岸债承销规模排行榜
2025年度中国银行共承销281只债,总承销金额147.0亿美元,位居第一;汇丰银行共承销229只债,总承销金额120.9亿美元,位居第二;工商银行共承销250只债,总承销金额82.4亿美元,名列第三。
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1.2 中资离岸债承销项目数排行榜
从承销项目数上看,2025年度中信证券共承销496只中资离岸债,位居第一;中信银行共承销336只,位居第二;海通国际证券共承销322只,名列第三。
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1.3 中资离岸债总分机构承销排行榜
各总分机构分布方面,汇丰银行总承销金额120.9亿美元,位居第一;国泰君安国际总承销金额66.4亿美元,位居第二;中信里昂总承销金额63.8亿美元,名列第三。
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1.4 中资离岸债银行承销规模排行榜
银行方面,中国银行位居银行承销榜首,2025年度共承销281只债,总承销金额147.0亿美元;汇丰银行共承销229只债,总承销金额120.9亿美元,居第二位;工商银行共承销250只债,总承销金额82.4亿美元,名列第三。
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1.5 中资离岸债券商承销规模排行榜
券商方面,国泰君安国际位居券商承销榜首,2025年度共承销267只债,总承销金额66.4亿美元;中信里昂共承销383只债,总承销金额63.8亿美元,居第二位;中金国际共承销275只债,总承销金额61.8亿美元,名列第三。
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细分模块承销规模排行榜
2.1 中资美元债承销规模排行榜
2025年度中国银行共承销135只债,总承销金额76.5亿美元,位居第一;汇丰银行共承销107只债,总承销金额71.6亿美元,位居第二;国泰君安国际共承销187只债,总承销金额57.8亿美元,名列第三。
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2.2 中资离岸城投债承销规模排行榜
国泰君安国际位居中资离岸城投债承销榜首,2025年度共承销118只债,总承销金额24.1亿美元;东方证券共承销78只债,总承销金额18.4亿美元,居第二位;中信证券共承销152只债,总承销金额16.2亿美元,名列第三。
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2.3 中资离岸金融债承销规模排行榜
中国银行位居中资离岸金融债承销榜首,2025年度共承销153只债,总承销金额74.5亿美元;汇丰银行共承销129只债,总承销金额56.1亿美元,居第二位;中信银行共承销121只债,总承销金额42.1亿美元,名列第三。
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2.4 中资离岸绿色债承销规模排行榜
中国银行位居中资离岸绿色债承销榜首,2025年度共承销45只债,总承销金额19.6亿美元;工商银行共承销51只债,总承销金额18.8亿美元,居第二位;汇丰银行共承销41只绿色债券,总承销金额12.1亿美元,名列第三。
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口径说明:
1、统计口径:榜单收录的是中资发行主体(包括港澳台地区发行主体)或其海外子公司在境外离岸市场发行的全币种计价债券。
2、债券类型:本榜只收录固定收益及浮息离岸债,可转债不计入本次排名。
3、时间跨度:以债券定价日为基准统计,范围为2025年度。
4、数据来源:本榜单所用数据均来自公开市场信息。如无公开市场信息,需由承销机构提供证明文件。
5、排行榜:承销排行榜的参与机构为债券发行时所登记的JGC、JLM、JBR,分总榜及城投、金融、绿色三个细项维度进行分类排行。
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