贵州
1. 商业航天：组网加速，生态成型
低轨星座进入密集部署期，火箭回收技术突破推动发射成本下行，卫星制造、地面终端及运营服务全链受益。
2. AI智能体：从“工具”到“代理”
大模型正从辅助工具演变为自主决策体，在政务流程自动化、企业数字员工、个性化营销等场景实现价值跃迁。
3. 人形机器人：量产前夕，供应链激活
头部企业进入小批量试产阶段，关节执行器、力矩传感器、仿生皮肤等核心部件迎来订单验证窗口。
4. 光模块/CPO：算力基建的核心血管
AI集群建设推动光互联升级，1.6T产品进入送样阶段，CPO与LPO等新技术路径加速产业化。
5. 储能与电网：新型电力系统的基石
新能源配储比例刚性提升，电网柔直改造与虚拟电厂建设同步推进，系统集成与功率转换环节空间广阔。
6. 液冷散热：高密度算力的必然选择
单机柜功率突破50kW门槛，冷板式方案快速普及，浸没式液冷在智算中心示范项目中率先应用。
7. 半导体/存储：周期反转与技术创新共振
HBM3e产能持续紧缺，存储价格进入上行通道，先进封装与存算一体架构重塑产业格局。
8. 低空经济：场景落地打开商业化空间
eVTOL适航取证取得突破，无人机物流网络在长三角、大湾区率先构建，空管系统与航电设备需求释放。
9. 数据要素：从资源化到资产化
数据资产入表进入实施阶段，公共数据授权运营机制逐步完善，数据清洗、标注、确权环节价值凸显。
10. 新消费营销：内容驱动品牌重构
社交平台成为消费决策核心入口，AI生成内容提升营销效率，国货出海与本土文化IP打造形成合力。
市场特征
资金高度集中于技术突破与政策落地共振领域，商业航天、AI智能体、人形机器人、先进算力构成四大领涨主线。传统周期与防御板块关注度相对淡化，显示市场风险偏好显著提升。
注：热点分析基于公开市场信息整理，不构成投资建议。
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