3只“固收+期权”近半年涨超5%！合资理财子期权产品收益垫底

数据说明：

产品统计范围为理财公司发行的公募“固收+期权”理财产品，统计截止日期为2025年12月25日，统计区间为近6月。

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截至12月25日，理财公司共存续195只成立时间在6个月以上的公募“固收+期权”理财产品（各份额分开统计），近6个月平均净值增长率为2.96%。

全量产品近6月有5只产品净值增长率低于1%，其中汇华理财“趋势指南封闭式固定收益类理财产品005期”收益垫底，为唯一一只负收益产品，近6月净值跌幅为0.02%。

收益前十榜单中，招银理财有5只产品上榜，兴银理财、交银理财各有2只产品上榜，工银理财有1只产品上榜。

兴银理财丰利兴动多策略系列包揽榜单前二，招银理财“招睿全球资产动量两年定开10号A款”位列第三，这3只产品近6月净值均涨超5%，折合年化超10%，业绩表现亮眼。

具体来看，榜首产品兴银理财“丰利兴动多策略全球配置封闭式7号A”成立于2024年8月13日，风险评级R2，持有1094天后自动到期，主要投资于债权类资产及挂钩特定指数的期权等场外衍生品。

该产品固收部分坚持稳健生息策略，严控利率和信用敞口，保持固收部分收益相对稳定；所投金融衍生品为欧式看涨期权，挂钩标的证券为钱潮大类资产趋势策略指数3.2（以下简称“钱潮指数”，Wind代码：QCMAT3S.WI）。其业绩比较基准的设定如下：若钱潮指数期末价格低于或等于期初价格，则业绩比较基准为年化0.3%；若钱潮指数期末价格高于期初价格，则业绩比较基准为年化0.3%~7%。

截至2025年三季度末，该产品穿透后债券投资占比超九成，金融衍生品占比约7%，现金及银行存款占比约1%。

据课题组梳理，钱潮指数是大类资产配置策略指数，指数样本空间涵盖中、美等全球主要市场，将大类资产配置的思想规则化，根据风险平价和动量原则构建出的量化策略指数。该指数的底层标的包括全球范围的债券、股票、商品等。

受4月初美国关税政策冲击，钱潮指数在今年二季度表现较弱，三季度则有所上涨。四季度表现来看，据Wind数据，钱潮指数2025年10月涨0.96%，11月则微跌0.44%，12月表现强势，月度涨幅达2.09%。全年表现来看，2025年钱潮指数录得7.72%涨幅，指数的优秀表现也使得相关产品今年以来净值实现了较好的增长。