A股迎来全年收官战！ 元旦假期 比“持股持币”更重要的是这件事

今天是2025年12月31日，A股迎来全年最后一个成交日，在此之前，上证指数已走出罕见的10连阳行情，显示出短期的强势格局。随着三天元旦假期叠加周日休市，四天的市场空窗期让“持仓还是持币”的经典命题再度升温。然而，一个被多数人忽略的真相是：在当前市场环境下，纠结于这个短期选择题，可能会让你错失更为关键的布局窗口。 相较于短期的仓位选择，利用市场情绪回暖的时机，把握结构性机会、提前为2026年进行战略布局，才是当下更具价值的核心策略。

从市场核心数据来看，当前行情的支撑基础较为坚实，假期带来的短期扰动无需过度担忧。成交端呈现量能持续放大态势，12月26日至30日期间，沪深两市成交额连续三个交易日突破2万亿，其中12月30日深证成指成交额达12550.86亿元，上证指数成交额8875.33亿元，资金入场意愿显著提升。同时，北向资金近期持续净流入，半导体、军工等板块成为资金重点布局方向。从历史经验看，沪指在经历连阳后，即便出现技术性回调，整体也往往能保持强势格局，这意味着当前市场的系统性风险较低，为投资者从容布局提供了相对稳定的环境。

对于不同类型的投资者而言，过度纠结于假期持仓本身，可能是一种战略上的“短视”。对于短线博弈型投资者而言，当前市场由结构性行情主导。10连阳期间虽指数持续上行，但个股分化明显，12月30日当天就有超过3400只个股下跌。对于这类投资者，核心在于精细化的仓位管理和对热点轮动的把握，而非简单的“空仓”或“满仓”二元选择，可考虑依托半导体、光伏等有资金持续净流入的板块进行灵活操作。而对于中线投资者来说，其决策更应基于产业趋势和估值性价比。当前A股主要宽基指数估值虽有提升，但部分大盘成长股仍具备相对优势，短暂的假期并不会改变中长期的投资逻辑，因此无需因假期而刻意进行大幅度的仓位调整。

那么，比纠结“持股持币”更重要的事究竟是什么？答案是：利用当前的市场窗口，为2026年进行前瞻性的“调仓换股”与战略布局。 这主要体现在两个维度的机遇上：

第一，是遵循市场内在的“估值轮动”规律，提前进行高低切换。 每年年初通常是市场风格发生潜在转换的关键时期。回顾2025年，A股主线围绕科技进步与产业升级展开，有色金属、通信、电子行业全年累计涨幅惊人，分别达92.64%、87.27%、49.40%。历史经验反复表明，前一年的领涨板块其动能往往难以简单贯穿至下一年。与此同时，从估值性价比来看，社会服务、美容护理、食品饮料等消费板块的1年、3年、5年估值分位数均值均处于58%以下的合理甚至偏低区间。因此，利用当前市场情绪回暖的时机，适度将部分仓位从高估值热门赛道，向这些尚在底部的低估值消费板块进行切换，是在博弈明年风格轮动中抢占先手的理性选择。

第二，是紧盯“十五五”开局之年的政策主线，进行左侧布局。 2026年作为“十五五”规划的开局之年，政策导向将是驱动市场最重要的变量之一。基建领域的新型基础设施建设、以及旨在拉动内需的消费升级扶持政策，大概率成为明年的发力重点。市场已开始对此进行预期定价，例如，基建相关的工程机械板块与消费相关的商贸零售板块已出现估值修复迹象，其中商贸零售板块自11月24日以来最高上涨超10%，走势明显强于同期多数板块。与其焦虑假期持股风险，不如深入研究政策脉络，提前在基建、消费等政策敏感型板块中挖掘标的，这更能把握住2026年确定性的核心投资机会。

当然，在积极布局的同时，我们仍需保持一份冷静。正如我们此前多次强调，当前市场仍处于基本面与政策面的验证期，10连阳虽彰显强势，但近期指数与个股走势的背离、以及市场波动率的持续收窄，都预示着后续波动可能加大。对于投资者而言，新的重仓进场或全面加仓信号仍需等待明年一季度经济数据与政策细则的进一步明朗。元旦假期，恰恰为我们提供了一个远离盘面噪音、冷静审视策略、为明年谋篇布局的宝贵窗口。

综上，在A股以10连阳结束2025年之际，元旦假期的核心议题早已超越了“持仓还是持币”的短期博弈。面对成交放量、资金流入的稳固市场基础，投资者更应聚焦长远，将注意力转向对2026年的战略规划上。无论是依据估值规律进行持仓结构的优化，还是紧扣“十五五”开局主线进行前瞻性埋伏，把握住这个“布局优于择时”的窗口期，才是我们应对未来市场波动、争取中长期超额回报的关键所在。