澳元，再升值！

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澳元，小幅走高

周二（12月30日），澳元兑美元在欧洲时段小幅走高，盘中围绕0.6700附近交投。过去一个多月里，汇价从0.6420一线的阶段低点持续抬升，短线已经进入“趋势延续与高位消化并存”的状态：多头仍占上风，但上方阻力开始变得密集，任何关于利率预期的细微变化，都可能放大日内波动。

推动澳元走强的核心线索，来自市场对澳洲联储在2026年可能进一步收紧政策的预期。更偏鹰的定价并非凭空出现，它与通胀预期的“再校准”有关：政策层面释放过“若通胀回落不及预期，仍准备收紧”的信号，这使得市场在远端利率曲线上为澳元重新计入一定的上行溢价。接下来在澳洲联储2月决议前，市场关注点会集中在1月公布的11月消费者物价指数数据上，因为这将直接影响“通胀是否按路径降温”的判断，从而决定2026年收紧预期是被强化还是被削弱。

美元端目前更像在“等待确认”。美联储在12月会议上把利率下调25个基点至3.50%-3.75%，并释放2026年仅有一次降息的指引；而在2025年，美联储已三次下调借贷利率。短期内，市场还要消化12月会议纪要对政策分歧、通胀黏性与经济韧性的细节描述。除此之外，美联储主席人选的更替预期也被摆上台面：特朗普表示将于1月宣布新的美联储主席人选。这类消息的影响不一定立刻体现在绝对利率上，但会通过“政策不确定性溢价”影响美元的风险定价，进而影响澳元兑美元的波动率结构。

从日线蜡烛图看，汇价自0.6420一线见底后，走出清晰的上升趋势，近期在0.6700附近形成高位整理区。关键水平包括：上方前高0.6727构成近端阻力，若向上突破并站稳，汇价将尝试挑战更上方的区间压力；下方0.6650是一条醒目的水平支撑线，也是近期回撤的“多空分界”。结构上，0.6650上方的回撤更像强势趋势中的回测与换手；一旦有效跌破并回抽失败，短线就可能从“高位整理”演化为“更深的回撤”，届时0.6640与0.6580一带会成为下一层次的观察区域。

当前的情绪特征更接近“温和风险偏好”，但并不极端：一方面，澳洲联储远端偏鹰预期为澳元提供了基本面托底；另一方面，美联储纪要与人事不确定性让美元端保持观望，促使市场把更多注意力放到即将公布的关键数据上。也就是说，情绪并非单边押注，而是“等数据与表态来定方向”，这通常会带来区间内的反复试探与短线扫盘。

若后续关于澳洲联储政策路径的预期继续偏鹰，且风险偏好维持，汇价在0.6650上方的整理更可能演变为“箱体上沿反复测试后突破”。在这种情形下，0.6727将是近期最关键的验证位：有效突破往往需要更干脆的收盘确认，并伴随回撤回测不破，才能把上升趋势从“高位盘整”重新切回“趋势推进”。

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澳股周二回顾：今年最后一个完整交易日弃守早盘涨势 午后下跌

澳洲股市在今年最后一个完整交易日弃守了早盘涨势，午后下跌，因为金矿股和矿业巨头必和必拓（BHP）的下跌抵销能源股和银行股的上涨。

基准的标普/澳证200指数（ S&P/ASX200 ）周二收盘时微降8.6，降幅0.10%，收于8,717.1，而澳股综合指数亦微降9.6，跌幅0.11%，收于9,022.4点。

2025年本地股市只剩下周三缩短交易时间之际，标普/澳证200指数上涨558点，涨幅6.84%。

澳洲证交所（ASX）的11个板块中周二6个收盘上涨，能源板块指数表现优于大盘，涨幅0.8%，而疲弱的矿产板块和房地产板块则拖低了大盘走势。

重量级的金融板块指数上升0.4%，帮助减少大市的跌幅，主要得益于大银行和大型保险公司股票走势强劲。

矿产板块指数下挫1%，部份原因是投资者获利回吐，从黄金价与白银价均在周一创历史新高而推升相关矿产股上涨中获益。

金矿矿周三遭回利回吐盘抛售而普遍重挫，黄金价格从每安士4,550美元（6,776澳元）滑落至4,375澳元，拖累Evolution和Newmont两大金矿股均暴跌超过3.4%。

三大矿产股升跌不一，必和必拓（BHP）下跌0.8%，报45.10澳元，力拓（Rio Tinto）与Fortescue则微升0.2%。

锂矿股中，狮城锂业（Liontown）重挫超过4%，而竞争对手PLS集团（前身为Pilbara Minerals）则下跌3%。

能源板块指数上涨0.8%，油价因中东紧张局势升高、俄乌和平谈判陷入僵局，以及中国在模拟封锁的军演中向台湾周边海域进行实弹射击。两大能源公司桑托斯（Santos）和伍德塞（ Woodside）各自上涨超过1.2%。

公用事业板块指数下跌0.5%，尽管最大公用事业公司Origin股价劲升1.2%，它加码投资的电力和煤气云软件公司Kraken估值增至87亿美元（130亿澳元）。 Origin拥有Kraken超过五分之一的股权。

澳洲上市公司

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Origin参与Kraken新一轮募资 注资2.1亿澳元将维持22.7%股权

澳洲最大的公用事业公司Origin Energy 已确定它投资的快速增长电力和煤气供应云软件公司Kraken 估值达86.5亿美元（129 亿澳元），它支持一项10亿美元的募资并取得额外股权，以换取放弃其在澳洲的该云软件平台独家经营权。

通过参与这项Kraken公司募资计划，它通过向该全球电力云帐单平台再注资1.4亿美元（2.1亿澳元），把对Kraken持股维持在22.7%。

这项最新措施为Origin Energy在2026年中正式与它持有部份股权的英国公用事业巨头Octopus Energy分手铺路。

目前Kraken仍是Octopus Energy控股的一家公司，后者希望通过让Kraken折分出来成为一家独立的企业。 Kraken目前向多家国际电力和煤气巨头提供云软件服务，包括美国国家电网，东京煤气公司，以及英国的电力和煤气供应商EDF。

这些交易让Origin未来获得丰厚报酬的前景更加鲜明。虽然这家全国最大的电力与天然气零售商尚未决定最终如何处置其持股，但此交易为Origin在Kraken上市后出售部分或全部持股的明确途径，可能为股东带来重大价值。

Origin可利用这笔现金注入支付从煤炭发电厂向绿能转型并增加股息，但若能维持高度现金化的业务，将使其拥有类似昆州的液化天然气公司Australia Pacific LNG部份持股的多元化收入来源。

此交易确立了Kraken作为独立技术平台的价值，正值全球公用事业面临日益严峻的压力，要求现代化老化系统，这些系统不适合日益分散的能源网，该网络由再生能源、电池与分散式发电主导。对投资人而言，Kraken 的吸引力在于其高度的持续性营收与全球成长潜力，因为能源零售商寻求可扩展的数位基础设施。

根据周二宣布的安排，Origin 将投资1.4 亿美元，作为Kraken 首次独立募股的一部分，这将吸引新机构投资者加入现有股东的名册。此次募资旨在提供Kraken 的初步估值，凸显投资者对具有国际影响力的公用事件软件的强烈需求。

虽然这次注资的结构是为了让Origin 维持其持股，但这家澳洲上市公司在与Octopus Energy 达成放弃国内独家经营权的协议后，不需要像原本那样投入更多资金。这项特许经营实质上为其他本地零售商采用Kraken 打开了大门，加速其在澳洲的扩展。

《澳洲人报》先前透露，Origin 有意放弃在国内市场对Kraken 的垄断，雪河水电公司（Snowy Hydro ）和香港中电集团在澳洲的子公司，这个国家第三大公用事业企业EnergyAustralia 等电力零售商也表示有意授权该平台推销其零售电力。

这项豁免标志着Origin 的策略转变，该公司一直依赖Kraken 作为零售业务的支柱，但也反映出该软件平台希望远超原有客户群的雄心。作为交易的一部分，Origin 将直接获得Kraken 1.5% 的股权，提升其对该平台未来成长的曝险。

它现在将直接拥有Kraken19.6%的股权，并通过对Octopus Energy的持股，进一步间接拥有Kraken3.1%的股权。

Origin公司总裁卡拉布里亚（Frank Calabria）表示，这些交易为Kraken与Octopus Energy正式分离奠定了基础，让两家企业能更精进策略焦点与资本结构。

卡拉布里亚说：「Origin 一直对Kraken 的潜力抱有深厚信念，我们得以维持极具价值的股权，同时支持Octopus Energy 的持续扩张。」

Kraken 为能源零售商提供云端帐单与客户管理系统，并已与一家大型国际公用事业签订重大新授权协议，该平台将新增超过1,000 万个客户帐户。该客户也将持有该业务股权，进一步巩固Kraken作为全球能源产业核心基础设施的地位。

此次募资由美国投资公司D1 Capital Partners主导，并包含其他公开跨界投资者，标志着Kraken从Octopus Energy内部平台转型为拥有独立治理与资本的独立科技公司，迈向一个里程碑。

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澳数据中心运营商AirTrunk 拟在新加坡设上市地产基金

据知情人士透露，美国基金巨头黑石集团（Blackstone ）在2024 年以创纪录价钱收购的澳洲数据中心营运商AirTrunk 公司，正在考虑包括通过把一家地产投资信托在新加坡股市首次公开募股（IPO）的上市选项。

据消息来源人士透露，AirTrunk已与潜在的投资银行的券商顾问就可能的房地产投资信托基金在新加坡首次公开募股进行初步讨论，该募资可能超过10亿美元（约15亿澳元），但因资讯属隐私，要求匿名。他们表示，如果决定继续上市，最早可能在2026年就开始上市。

黑石集团与加拿大退休金计划投资委员会（Canada Pension Plan Investment Board）以240亿澳元从澳洲最大投资银行麦觉理集团（（Macquarie Group））手中收购AirTrunk，超越了这家美国另类资产管理公司先前在亚太地区创下的纪录交易——2022年以89亿澳元收购澳洲赌场巨头皇冠度假集团（ Crown Resorts）。

AirTrunk 是亚太地区最大的数据中心营运商，业务遍及澳洲、香港、日本、马来西亚及新加坡。

随着越来越多公司和投资机构投入数据中心业务，以推动预期庞大的人工智慧技术需求，AirTrunk 在新加坡的资产可能被列入在当地一家未来的上市房地产基金（ REIT ）。随着企业寻求运算能力，打造他们相信将重塑全球经济的人工智慧模型，预计将花费数千亿澳元在数据中心的租赁上。

消息人士表示，关于潜在新加坡上市房地产基金首次公开募股（IPO）的讨论仍在进行中，任何交易的规模和结构都可能有所变动。他们表示，AirTrunk 也可能决定不追查该刊登。

Blackstone和CPPIB的代表拒绝置评。 AirTrunk 在澳洲的正常营业时间外无法立即取得回应。

新加坡股市是房地产投资信托（REIT）的重要枢纽，约占其证券交易所市值的10%。今年，该银行迎来八年来最大规模的上市——由日本NTT担保、价值7.73亿美元的一家数据中心房上市地产基金首次公开募股。

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澳矿业巨头调整铁矿石定价机制 放弃普氏指数以回应中方诉求

伍德塞能源公司（Woodside Energy ）与土耳其国家天然气进口商达成为期九年的供应协议，这份协议凸显了这家澳洲证交所（ASX）上市的最大石油和天然气生产商对美国数十亿澳元投资背后的商业逻辑。

根据该交易条款，伍德塞将于2030 年起主要从路易斯安那州在液化天然气建设施向土耳其BOTAŞ公司销售液化天然气。这为伍德塞在土耳其市场奠定了立足点，同时也有助于合理化投入最大成长计画的庞大资本规模。

新签证的具约束力的买卖协议将确认九月签订的非约束性协议内容，转为每年约50 万吨液化天然气供应的具体承诺，约58 亿立方公尺天然气，涵盖交易期间的供应量。

虽然相较于伍德塞的全球产品组合，该合约量有限，但具有战略意义，为总部位于柏斯的生产商带来美国业务的首个长期液化天然气客户，并强化美国液化天然气在满足欧洲邻近能源需求的地位。

根据协议供应的液化天然气主要来自伍德塞正在美国墨西哥湾沿岸开发的路易斯安那液化天然气加工项目，并由其更广泛的产品组合补充。

该项目成为伍德塞业务增长策略的核心，协助公司把握全球对弹性液化天然气供应日益增长的需求，同时多元化其澳洲传统资产。

投资人视长期认购为支撑项目经济的关键，尤其是在建筑成本上升及资本纪律审查日益严苛的情况下。

伍德塞于今年四月批准了收购这座175亿美元（260.5亿澳元）液化天然气加工设施，该公司在与美国基础建设投资商Stonepeak达成协议后，外界普遍预期会实现，但这将考验部分澳洲能源公司投资者的意愿，因为该公司一直推动更严格的资本支出。

为了缓和部分疑虑，伍德塞本月初表示，与Stonepeak的交易将使美国基础建设投资者出资57亿美元，伍德塞表示该设施在2025年和2026年约占项目资本支出的75%。

伍德塞执行副总裁兼首席商务官艾波福德（ Mark Abbotsford）表示，这项协议展现了其业务组合的实力与弹性。

他说：「与BOTAŞ公司的这项供应协议对伍德塞来说是一个策略里程碑，因为这是我们与土耳其市场的首个长期液化天然气供应协议。这再次展现了伍德塞多元化投资组合的实力与弹性，以及实现我们全球目标的能力。」

对土耳其而言，该合约为其管理波动的天然气市场及降低现货价格波动敞口提供了另一项供应安全支柱。

近年来，安卡拉积极多元化天然气进口，增加液化天然气采购量并扩大再气化能力，以提升灵活性。取得美国来源的液化天然气，并以长期合约为后盾，强化了这一策略，同时强化了与华盛顿更紧密的能源关系。

该协议也反映出美国液化天然气在全球贸易流中日益重要，墨西哥湾沿岸项目日益供应亚洲以外的市场。对伍德塞来说，这凸显了其进军北美的理由，提供投资组合多元化及寻求长期可靠供应的客户。

随着公司推进路易斯安那液化天然气业务，像BOTAŞ合约这类协议将受到密切关注，作为伍德塞未来十年及更长时间能否将其庞大前期投资转化为稳定现金流的指标。

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