坏账率高达80%,急着进印度割韭菜的中国网贷公司，反被印度割傻了

1. 曾几何时，印度被外界普遍看作是数字时代最后一片未开垦的沃土，不少人笃信“时光机理论”——即中国互联网的发展路径可以在南亚次大陆重演一遍。在这样的叙事下，大量中资资本怀揣着复制奇迹的梦想涌入这片土地。

2. 可现实并未如愿以偿，哪怕是最具经验的金融科技操盘手，携带着成熟的风控模型与雄厚的资金池杀入印度市场，最终仍难逃在无形壁垒前折戟沉沙的命运。那些曾在国内所向披靡的借贷逻辑，在异国文化与社会结构的碰撞中彻底失灵。

3. 故事的起点源于一种根深蒂固的认知偏差。2019年前后，中国互联网金融行业正经历监管风暴，曾经野蛮生长的现金贷业务被迫收缩。大量资本亟需寻找新的增长出口，而此时，喜马拉雅山另一端传来的数据令人血脉偾张。

4. 印度坐拥接近14亿人口，智能手机用户突破6亿大关，但传统金融服务覆盖率却严重滞后：银行网点稀疏，信用卡持有率不足5%。对急于扩张的投资者而言，这并非落后的象征，而是堪比二十年前中国市场的巨大空白，仿佛一张洁净画布等待他们挥毫泼墨。

5. 更具诱惑力的是当地的政策真空。彼时印度尚未设立贷款年化利率的法定上限，各类附加费用如“服务费”、“管理费”等处于灰色地带。这意味着许多在中国已被明令禁止的操作手法，在这里却能披上合法外衣继续运作。

6. 无论是早已被取缔的“砍头息”，还是通过前置收费变相抬高实际利率的套路，在印度都找到了生存空间。即便名义利率看似合规，只要叠加数项杂费，真实年化收益便可轻松跃升至70%甚至80%；若借款人急需资金，则实际成本飙升至300%亦非罕见。

7. 在此背景下，包括阿里系、腾讯系在内的科技巨头，以及昆仑万维、融360等深耕海外市场的老玩家纷纷入场布局。高峰时期，每三家新上线的在线信贷平台中，至少有一家背后有中国资本的身影。

8. 它们的打法极其简单粗暴：将国内现成的APP界面翻译成印地语或英语，打出“无需抵押、三分钟到账”的广告语，便迅速引爆下载量。申请订单如潮水般涌来，系统后台的转化曲线一路向上，仿佛黄金时代已经降临。

9. 然而这些企业忽略了一个根本性问题：它们把冰冷的数据误读为真实的市场需求，把用户的点击行为等同于还款意愿，把资本的贪婪错认为市场的成熟。

10. 中国网贷生态之所以能够运转，依赖两大隐形支柱：一是相对健全的征信体系带来的违约威慑，二是社会文化中对“失信”所产生的羞耻感——也就是人们常说的“面子”。但在印度，这两根支柱几乎完全不存在。

11. 这个拥有22种官方语言和数千种地方方言的国家，信用概念对于绝大多数底层民众而言仍是陌生词汇。直到2024年3月，一份来自印度最大征信机构的统计才揭示出惊人事实：全国仅有约1.19亿人主动查询过自己的信用评分。

12. 换句话说，即便计入城市白领与中产阶层，仍有超过九成的国民对个人征信毫无认知。在广袤农村与贫民窟里，借款不还的成本近乎为零，法律追索形同虚设。

13. 正因如此，中国风控团队引以为傲的大数据模型遭遇了前所未有的滑铁卢。在无数印度底层用户眼中，手机屏幕上那个能瞬间提现的应用，并非需要偿还的债务工具，而更像是天上掉下的免费红包或政府补贴。

14. 这种集体性的认知错位，使得所有基于还款概率建模的风险控制机制瞬间失效。算法再精准，也无法预测一个压根就没打算还钱的人会怎么做。

15. 很快，一场针对外来资本的“反向围猎”悄然展开。印度民间自发催生出一条名为“撸贷”的黑色产业链，其组织严密程度堪比正规企业。顶端的“操盘手”精通各平台审核规则，负责筛选目标；中层招募并培训大量“作业员”批量注册、申请贷款。

16. 面对风控较严的大型平台，他们配备专业团队伪造身份信息、银行流水甚至人脸识别资料，成功提款后立即销毁SIM卡，在这个身份证系统漏洞频发的国度彻底消失无踪。

17. 而对于那些急于抢占市场份额、资质薄弱的中小型平台，“撸贷大军”则采取更为直接的方式：你敢放款，我就敢借。利息高低无所谓，砍头息多寡也不在乎，反正从点击确认那一刻起，还款就不在计划之内。

18. 在这种系统性违约面前，中国企业最后的防线——催收机制——彻底沦为跨服对话的闹剧。

19. 在国内屡试不爽的“通讯录轰炸”与“心理施压式催收”，到了印度完全失效。这里的社群关系网络与东亚截然不同，当催收人员威胁联系亲友时，换来的不是恐慌与屈服，反而可能是整村人集体下载该APP争相借款。

20. 对许多印度底层劳动者来说，“靠本事借到的钱，凭什么要还”不仅是一句戏谑之语，更是一种扎根于现实的生存逻辑。

21. 加之严重的语言障碍进一步加剧了沟通困境。即便中国公司雇佣本地催收员，手持标准化话术拨打回访电话，对方回应的往往是连印度本地人都难以理解的地方土语。

22. 更令人无奈的是，部分“资深借款人”已熟练掌握对抗策略：他们不仅拒绝还款，还会装作听不懂外语，甚至反过来抱怨授信额度太低，追问是否可以追加贷款，种种操作令催收团队几近崩溃。

23. 不仅如此，这些“撸贷者”还展现出极强的舆论反制能力。一旦催收稍显强硬或言语不当，他们会立刻向监管部门投诉，或联络媒体曝光所谓“外国高利贷剥削穷人”的新闻。

24. 借助公众对弱势群体的天然同情，以及政府对外资金融渗透的高度警惕，他们成功将自己包装成受害者，实现债务脱钩的同时赢得道义支持。这一套组合拳下来，中小平台坏账率迅速攀升至40%以上，个别案例甚至高达80%。

25. 对于携带数千万美元进场的投资方而言，这已远超正常亏损范畴，实则是本金全灭的归零结局。有人或许会问：为何不起诉？但在印度，司法救济几乎是遥不可及的幻想。

26. 该国司法程序以缓慢著称，普通民事案件从立案到判决往往耗时三至五年。为几千卢比的欠款发起跨国诉讼，高昂的律师费与时间成本足以拖垮任何商业实体。

27. 即便手中握有中文版律师函，在德里街头或孟买贫民窟中，那份文件的震慑力恐怕还不如一张公交卡。

28. 随着网贷乱象引发的社会动荡不断升级，印度央行终于出手干预。一系列严厉新规密集出台：强制披露全部费用构成、设定贷款利率上限、全面禁止骚扰性催收手段。每一项规定，都直击野蛮生长型平台的核心命门。

29. 接着，印度官方在舆论层面同步推进定性工作，将带有中资背景的借贷应用与庞氏骗局、加密货币诈骗划上等号。政策与叙事双管齐下之后，最终结局已然注定。

30. 大规模封禁行动拉开序幕：近百款APP被集中下架，支付通道遭切断，资金无法回流。这场始于2019年的淘金热潮，最终以近乎团灭的方式落下帷幕。

31. 那些曾在华夏大地凭借算法与人性弱点攫取巨额利润的企业，在恒河岸边不仅输掉了预期收益，连初始投入也被当地民众用最原始却最有效的方式——集体违约——实现了彻底的反向收割。

32. 我们常常高估技术的迁移能力，却低估了文化土壤的决定性作用。当高利率金融产品披上高科技外衣，试图在一个信用基础尚未建立的社会中强行收割时，失败从来都不是意外，而是必然。